Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы организаций. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит»
.pdf
1. sФЪОПТУЭ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
11
Реализация контрольной функции осуществляется с помощью
финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и
разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений. Контрольная функция осуществляется
как непосредственно работниками финансовой службы организации, так и ее собственниками, контрагентами, кредитными и государственными органами.
1.2. fЖОЖЗОЬЖ ХПОЕЬ
Й СЖИЖСГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ
Формирование денежных фондов организации происходит в
момент ее создания и является важнейшей стороной деятельности.
С их помощью обеспечивается финансирование производства, расчеты с бюджетной и банковской системами, экономическое стимулирование, развитие, освоение и внедрение новых технологий.
Организация в соответствии с законодательством создает уставный капитал. Его минимальный размер установлен законодательно
в зависимости от формы собственности и определяет минимальную
стоимость имущества предприятия, гарантирующую интересы его
кредиторов.
Уставный капитал
ния собственных средств организации. Особенности его формирования зависят от организационно — правовой формы хозяйствования. Размер уставного капитала в соответствии с Гражданским кодексом РФ не может быть менее суммы, гарантирующей интересы
его кредиторов, и должен быть отражен в уставе и других учредительных документах организации. Размер уставного капитала может
быть изменен только после внесения изменений в учредительные
документы. За счет уставного капитала происходит формирование
основного и оборотного капитала, которые, в свою очередь, направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств.
Собственный капитал
организации, принадлежащего ему на правах собственности и используемого им для формирования части активов. В бухгалтерском
учете стоимость собственного капитала определяется как разность
между стоимостью всего имущества по балансу и всеми его обязательствами, т.е. его долгами в данный момент времени. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому
содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставного или складочного капитала, раз-
— основной первоначальный источник созда-
характеризует общую стоимость имущества
12
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
личных взносов и пожертвований, прибыли, размер которой зависит
от результатов деятельности организации. Он состоит из постоянной
части (уставный капитал) и переменной, размер которой зависит от
финансовых результатов деятельности организации.
В состав
зервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды
предприятия.
Добавочный капитал создается за счет:
x прироста стоимости имущества в результате переоценки ос-
новных фондов;
x эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над
номинальной ценой за минусом издержек по их продаже);
x безвозмездно полученных денежных и материальных ценно-
стей на производственные цели.
Он может быть использован в следующих направлениях:
x на погашение сумм снижения стоимости имущества, выяв-
ленных по результатам его переоценки;
x на погашение убытков, возникших в результате безвозмезд-
ной передачи имущества другим предприятиям и лицам;
x на увеличение уставного капитала;
x на погашение убытка, выявленного по результатам работы
предприятия за отчетный год.
Результатом и конечной целью хозяйственной деятельности
коммерческой организации является прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.
Резервный капитал (резервный фонд) — часть собственного капи-
тала, представляющая собой денежный фонд организации, который
образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами хозяйствующего субъекта. Источником его образования служат отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты обязательных платежей.
Размер резервного капитала и порядок его образования опреде-
ляются законодательством РФ и уставом организации. Во всех случаях предельный размер резервного капитала не может превышать
той суммы, которая определена собственниками организации и зафиксирована в ее учредительных документах.
Для акционерных обществ (открытого и закрытого типа) и ор-
ганизаций, созданных с привлечением иностранных инвестиций,
формирование резервного капитала определено законодательством
РФ. Его размер должен быть не менее 5% уставного капитала.
переменного капитала
входят добавочный капитал, ре-
1. sФЪОПТУЭ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
13
Таким образом, предельный размер резервного капитала находится
в прямой зависимости от размера уставного капитала. Резервный
капитал формируется путем обязательных ежегодных отчислений от
чистой прибыли до достижения им размера, зафиксированного в
уставе общества.
Он может быть использован для покрытия убытков организации
в отчетном году, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей, выкупа акций
общества.
В мировой практике предельная сумма резервного (запасно-
го) капитала колеблется от 10 до 40% размера уставного капитала
организации.
Наличие резервного капитала у хозяйствующего субъекта явля-
ется важнейшим фактором стабильности его деятельности в рыночной экономике и условием обеспечения устойчивости финансового
состояния.
К резервным фондам денежных средств относятся также резер-
вы под обесценение вложений в ценные бумаги, резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и другие, создаваемые в акционерных обществах для погашения облигаций и выкупа
акций.
Нераспределенная прибыль — это прибыль организации, остаю-
щаяся после уплаты налогов, формирования резервного фонда, выплаты дивидендов, и используемая в целях реинвестирования. Она
является основным источником накопления имущества организации.
Фонд накопления (реинвестируемый капитал) представляет собой де-
нежные средства, предназначенные для различных форм прироста капитала в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д.
Фонд потребления (потребляемый капитал) — это денежные
средства, направляемые на цели потребления: удовлетворение социальных нужд, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение работников, выплаты им, носящие
компенсационный характер и другие аналогичные цели, теряя, таким образом, функции капитала.
Валютный фонд формируется в организациях, осуществляющих
реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.
Он не имеет самостоятельного целевого назначения и, как правило,
используется предприятием для осуществления закупок по импорту.
Амортизационный фонд создается в процессе использования ка-
питала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных производственных фондов.
14
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Использование переменной части собственного капитала на
выполнение платежных обязательств перед бюджетами разных
уровней и банками осуществляется в нефондовой форме.
1.3. vЙОБОТПГЬЖ СЖТФСТЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ
Финансовые ресурсы организации
ных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Следует различать понятия «финансовые ресурсы» и «капитал»,
представляющий собой часть финансовых ресурсов, вложенных в
производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами,
функционирующих в производстве.
По источникам образования финансовые ресурсы подразделя-
þòñÿ íà:
x собственные (внутренние);
x привлеченные (внешние) на разных условиях;
x мобилизуемые на финансовом рынке;
x поступающие в порядке перераспределения (рис. 1.1).
Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет
прибыль, остающаяся в распоряжении организации и распределяемая решением руководящих органов ее управления. В зависимости
от финансовой политики организации прибыль, остающаяся в ее
распоряжении, может быть:
x в полном объеме направлена на потребление;
x полностью инвестирована в другие проекты, не связанные с
деятельностью организации;
x в полном объеме реинвестирована в развитие организации;
x распределена по первым трем направлениям.
Очевидно, последний вариант наиболее предпочтителен, важно
лишь соблюдать экономически обоснованные пропорции ее распределения.
Вторым по значимости источником собственных финансовых
ресурсов являются амортизационные отчисления — денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как
включаются в состав затрат на производство продукции и затем в
составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный
капитал
— превращенная форма финансовых ресурсов,
— это совокупность собствен-
1. sФЪОПТУЭ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
15
счет организации, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Накопленные амортизационные отчисления, по своей сути, должны быть
использованы для воспроизводства изношенных основных фондов.
Однако на практике цель их использования определяется самостоятельно руководством организации.
Ɏɢɧɚɧɫɨɜɵɟ ɪɟɫɭɪɫɵ ɨɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ (ɩɪɟɞɩɪɢɹɬɢɹ)
ɋɨɛɫɬɜɟɧɧɵɟ
ɢɫɬɨɱɧɢɤɢ
ȼɧɭɬɪɟɧɧɢɟ
ɉɨɫɬɭɩɥɟɧɢɹ
ɨɬ ɭɱɪɟɞɢɬɟɥɟɣ
ɩɪɢ ɮɨɪɦɢɪɨɜɚɧɢɢ
ɭɫɬɚɜɧɨɝɨ ɤɚɩɢɬɚɥɚ
ɉɪɢɛɵɥɶ,
ɨɫɬɚɸɳɚɹɫɹ ɜ ɪɚɫɩɨ-
ɪɹɠɟɧɢɢ ɨɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ
Ⱥɦɨɪɬɢɡɚɰɢɨɧɧɵɟ
ɨɬɱɢɫɥɟɧɢɹ
ɉɪɨɱɢɟ ɢɫɬɨɱɧɢɤɢ
ȼɧɟɲɧɢɟ
Ⱦɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɵɟ
ɜɡɧɨɫɵ ɫɪɟɞɫɬɜ
ɜ ɭɫɬɚɜɧɵɣ ɤɚɩɢɬɚɥ
Ⱦɨɩɨɥɧɢɬɟɥɶɧɚɹ
ɷɦɢɫɫɢɹ ɢ ɪɚɡɦɟɳɟɧɢɟ
ɰɟɧɧɵɯ ɛɭɦɚɝ
ɋɪɟɞɫɬɜɚ, ɩɨɫɬɭɩɚ-
ɸɳɢɟ ɜ ɩɨɪɹɞɤɟ
ɩɟɪɟɪɚɫɩɪɟɞɟɥɟɧɢɹ
Ȼɸɞɠɟɬɧɵɟ
ɚɫɫɢɝɧɨɜɚɧɢɹ
ɉɪɨɱɢɟ ɢɫɬɨɱɧɢɤɢ
Ðèñ 1.1. Состав финансовых ресурсов организации
Ɂɚɟɦɧɵɟ
ɢɫɬɨɱɧɢɤɢ
Ⱦɨɥɝɨɫɪɨɱɧɵɣ
ɤɪɟɞɢɬ ɛɚɧɤɚ
Ʉɪɚɬɤɨɫɪɨɱɧɵɣ
ɤɪɟɞɢɬ ɛɚɧɤɚ
Ʉɨɦɦɟɪɱɟɫɤɢɣ
ɤɪɟɞɢɬ
ɋɪɟɞɫɬɜɚ
ɨɬ ɜɵɩɭɫɤɚ ɢ ɩɪɨ-
ɞɚɠɢ ɨɛɥɢɝɚɰɢɣ
ɉɪɨɱɢɟ ɢɫɬɨɱɧɢɤɢ
Не вся прибыль остается в распоряжении организации, так как
часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в
бюджетную систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется решением руководящих органов управления на
цели накопления и потребления, и резервы. Прибыль, направляемая
16
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач организации.
Внешние (привлеченные) источники формирования финансовых
ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие
в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала.
На рынке капиталов возможны два варианта привлечения де-
нежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом
финансировании предприятием осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. По второму варианту
предполагается выпуск и размещение облигаций (срочных ценных
бумаг), т.е. предоставление капитала на основе облигационного
займа. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в
качестве предпринимательского капитала, то результатом такого
вложения становится образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал представляет собой денежные
средства, вложенные в уставный капитал другой организации в целях
извлечения прибыли или участия в управлении этого предприятия.
Ссудный капитал передается организации во временное пользо-
вание на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других хозяйствующих
субъектов в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из
средств от продажи собственных акций и облигаций, а также других
видов ценных бумаг.
К средствам, поступающим в порядке перераспределения, îò-
носятся:
x страховые возмещения по наступившим рискам;
x финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциа-
ций, головных компаний;
x дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;
x бюджетные субсидии.
Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвоз-
вратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются
для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной
поддержки организаций, продукция которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы используются организацией в процессе
производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся
в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь
1. sФЪОПТУЭ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
17
в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе организации.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эф-
фективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие организации.
Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном положении
в рыночном хозяйстве, организация распределяет свои финансовые
ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих
процессов в современной рыночной экономике приводит к усложнению финансовой работы в организации и использованию специальных финансовых инструментов.
1.4. qСЙОЧЙРЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ
В экономической литературе нет единства мнений относительно
числа и содержания принципов организации финансов. Большинство авторов считают, что финансовая деятельность организации
строится на основе следующих принципов: хозяйственной самостоятельности; самофинансирования; материальной ответственности; заинтересованности в результатах деятельности; формирования
финансовых резервов; осуществления контроля финансовохозяйственной деятельности (рис. 1.2).
Ʉɨɧɬɪɨɥɶ
ɡɚ ɮɢɧɚɧɫɨɜɨ-ɯɨɡɹɣ-
ɫɬɜɟɧɧɨɣ ɞɟɹɬɟɥɶɧɨɫɬɶɸ
Ɏɨɪɦɢɪɨɜɚɧɢɟ
ɮɢɧɚɧɫɨɜɵɯ ɪɟɡɟɪɜɨɜ
Ðèñ. 1.2. Принципы организации финансов
ɏɨɡɹɣɫɬɜɟɧɧɚɹ
ɫɚɦɨɫɬɨɹɬɟɥɶɧɨɫɬɶ
ɉɪɢɧɰɢɩɵ
ɨɪɝɚɧɢɡɚɰɢɢ
ɮɢɧɚɧɫɨɜ
Ɂɚɢɧɬɟɪɟɫɨɜɚɧɧɨɫɬɶ
ɜ ɪɟɡɭɥɶɬɚɬɚɯ
ɞɟɹɬɟɥɶɧɨɫɬɢ
ɋɚɦɨ-
ɮɢɧɚɧɫɢɪɨɜɚɧɢɟ
Ɇɚɬɟɪɢɚɥɶɧɚɹ
ɨɬɜɟɬɫɬɜɟɧɧɨɫɬɶ
18
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
Хозяйственная самостоятельность
симо от организационно-правовой формы хозяйствования организация самостоятельно определяет направление своей экономической деятельности, вложения денежных средств в целях извлечения
прибыли и приращения капитала. В современных условиях существенно расширились права организаций в области предпринимательской деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок и конкуренция, присущая ему, стимулируют бизнес к поиску новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих требованиям технического прогресса и потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности организаций говорить нельзя, так как
государство регламентирует отдельные стороны их деятельности.
Так, законодательно регламентируются взаимоотношения с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами; государство определяет амортизационную и налоговую политику.
Самофинансирование
производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие
производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.
Реализация этого принципа — одно из основных условий эф-
фективной предпринимательской деятельности, обеспечивающее
конкурентоспособность организации.
В развитых рыночных странах в компаниях с высоким уров-
нем самофинансирования удельный вес собственных средств превышает 70%.
К основным собственным источникам финансирования органи-
заций в Российской Федерации относятся прибыль и амортизационные отчисления. Но общий объем собственных денежных средств
недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все организации готовы полностью
реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного
хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые
потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить ее
достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия
городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности и др.
Такие организации получают ассигнования из бюджета на разных
условиях.
означает полную окупаемость затрат на
Материальная ответственность
системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной
деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа раз-
заключается в том, что незави-
означает наличие определенной
1. sФЪОПТУЭ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
19
личны для отдельных организаций, их руководителей и работников.
Так, в соответствии с российским законодательством организации,
нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции),
расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат
краткосрочных и долгосрочных ссуд, несвоевременное погашение
векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени,
неустойки и штрафы. В случае неэффективной деятельности к организации может быть применена процедура банкротства.
Для руководителей организации принцип материальной ответ-
ственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства.
К отдельным работникам организации применяется система
штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.
Заинтересованность в результатах деятельности
лью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли и
увеличением стоимости предприятия. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам организации, самой организации и государству в целом.
На уровне отдельных работников реализация этого принципа
может быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и части прибыли, направляемой на потребление в виде
премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений
за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих
выплат, а также выплаты работникам акционерного общества процентов по облигациям и дивидендов по акциям.
Для организации этот принцип может быть реализован прове-
дением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении
чистой прибыли в виде фондов потребления и накопления. Интересы государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий, полнотой и своевременностью расчетов с бюджетом по
налоговым и другим обязательным платежам.
Обеспечение финансовых резервов
формирования для поддержания предпринимательской деятельности, которая всегда сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры и изменений условий бизнеса.
В рыночной экономике последствия предпринимательской деятельности для предприятий, самостоятельно принимающих управленческие решения, реализующих разработанные производственные программы с риском невозврата вложенных денежных средств непосредственно отражаются на финансовых результатах. Финансовые
связано с необходимостью их
определяется це-
20
I. pТОПГЬ ПСДБОЙИБЧЙЙ ХЙОБОТПГ ПСДБОЙИБЧЙК
вложения организации также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут происходить прямые просчеты в разработке производственной программы.
Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех
организационно-правовых форм собственности за счет чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в
бюджетную систему.
Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый
резерв, целесообразно хранить в наиболее ликвидной форме, с тем
чтобы они приносили доход, а при необходимости могли быть легко превращены в наличные денежные средства.
В основе
тельности
троль финансово-хозяйственной деятельности организации осуществляется прежде всего ее финансовой службой, которая проверяет
плановое и целевое использование финансовых ресурсов и выполнение основных финансовых показателей.
Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятия
осуществляют также кредитные организации в процессе выдачи и
погашения ссуд.
Налоговые органы проверяют своевременность и полноту уплаты
налогов и других обязательных платежей.
Ведомственный контроль по проверке финансово-хозяйственной
деятельности осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств и ведомств в подведомственных им организациях.
Независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские
фирмы. Основная цель аудиторского контроля — проверка достоверности финансовой и бухгалтерской отчетности. Результаты такой
проверки чрезвычайно важны не только для самого предприятия,
но и для потенциальных инвесторов, контрагентов и кредитных
институтов
В целом финансовый контроль способствует снижению произ-
водственных затрат и соответственно росту доходов организации.
осуществления контроля финансово-хозяйственной дея-
организации лежит контрольная функция финансов. Кон-
1.5. vЙОБОТПГЬК НЖЦБОЙИН ПСДБОЙИБЧЙЙ
Управление финансами организации осуществляется с помощью
финансового механизма.
Финансовый механизм
ма и представляет собой совокупность форм и методов управления
финансами организации в целях достижения максимальной прибыли.
является частью хозяйственного механиз-
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]