Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-экономический анализ деятельности гостиницы. Учебное пособие.pdf
Анализ состава и динамики доходов и расходов гостиницы
Значение
Структура,
в базисном
в структуре,
1. Доходы органи-
100,0
100,0
0,0
100,0
В том числе:
1.2. Проценты
к получению
1.3. Доходы от
1.4. Прочие доходы
2. Расходы организации, всего
100,0
100,0
0,0
100,0
В том числе:
продаж
2.2. Коммерческие
2.3. Управленчес-
2.4. Проценты
к уплате
2.5. Прочие
2.6. Налог на при-
3. Коэффициент
ганизации
х х х
х
Таблица 9.2
Показатель
зации, всего
1.1. Выручка
участия в других
организациях
показателя
периоде
в отчетном
%
Изменение
Абсолютное
изменение
к изменению
%
периоде
периоде
в базисном
периоде
в отчетном
тыс. руб.
абсолютное,
относительное
(темп роста), %
итога, %
2.1. Себестоимость
расходы
кие расходы
расходы
быль, исчисленный
по бухгалтерским
данным
соотношения доходов и расходов ор-
160
161
Окончание табл. 9.2
Значение
Структура,
в базисном
в структуре,
4. Валовая
х х х х 5. Прибыль
от продаж
х х х
х
6. Прибыль
ния
х х х
х
7. Чистая прибыль
х х х
х
Изменение
тыс. руб.
абсолютное,
относительное
(темп роста), %
Абсолютное
изменение
к изменению
%
итога, %
Показатель
прибыль
до налогообложе-
показателя
периоде
в отчетном
%
периоде
периоде
в базисном
периоде
в отчетном
Отметим, что графа 6 позволяет провести факторный анализ прибыли
балансовым методом.
Дополнительно может быть проведен детальный анализ показателей
прибыли гостиницы по следующим направлениям:
1. Анализ финансового результата от реализации продукции, ра-
бот, услуг (прибыли от продаж). Данному направлению анализа показа-
телей прибыли уделяется особое внимание как основному формирующему
элементу чистой прибыли. В процессе детального анализа изучается влияние изменения объемов, структуры реализации, цен реализации, себестоимости продукции (работ, услуг) на общее изменение прибыли от продаж, выявляются резервы увеличения прибыли от продаж.
2. Анализ прочих финансовых доходов и расходов. Размер чистой
прибыли зависит также от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции (работ, услуг). В процессе анализа изучается состав, динамика и структура прочих финансовых доходов и расходов, выявляются резервы увеличения финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции (работ, услуг).
3. Анализ использования прибыли. В процессе анализа изучаются
причины изменения величины чистой прибыли, ее потребления и накопления (капитализации).
161
162
Подводя итог, отметим, что важнейшим направлением анализа по-
,
обХ
Д
n
Х
=
обХ
n
Х
казателей прибыли является поиск резервов их увеличения. Основными
источниками увеличения сумм прибыли являются: увеличение объемов
реализации, снижение себестоимости, улучшение структуры реализации,
повышение качества.
9.3. ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ В АНАЛИЗЕ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ГОСТИНИЦЫ И ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
Эффективность работы гостиницы характеризуется оборачиваемо-
стью, рентабельностью продаж, средств и источников их образования, по-
этому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость ка-
питала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Оборачивае-
мость активов измеряется скоростью обращения, выраженной в числе
оборотов, и временем обращения – в днях.
Общая формула скорости обращения имеет следующий вид:
где
Д – выручка;
Скорость обращения средств или их источников показывает, как час-
то средства обретают денежную форму (совершают полный оборот). При
определении оборачиваемости отдельных составляющих капитала в зна-
менатель формулы оборачиваемости подставляют среднюю стоимость со-
ответствующих средств или их источников. Такие отношения показывают
– оборачиваемость средств или их источников;
– средняя за период величина средств или их источников.
(9.9)
скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников
и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа
оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой ак-
тивности организации.
162
163
Кроме скорости оборота оборачиваемость капитала измеряют време-
,
об
обХ
Т
Т
n
=
Т
об
.
обОФ
Т ОФ
Т
Ам
⋅
=
нем обращения или длительностью оборота и выражают в днях оборота.
Общая формула времени обращения имеет вид
(9.10)
где
– время обращения средств или их источников в периоде;
Т – число дней в периоде.
Время обращения средств или источников отражает период «омертвления» денежных средств в различных неликвидных формах. Для измерения тех или иных составляющих капитала в формулу времени обращения
подставляют среднюю за период стоимость соответствующих средств или
их источников. Увеличение времени обращения свидетельствует о снижении оборачиваемости.
Средние величины используемых при расчете оборачиваемости показателей исчисляются по средней хронологической моментного ряда, рассчитываемой по числу месяцев в отчетном году (квартале, полугодии) или
упрощенно – по средней арифметической.
Выделяют оборачиваемость:
• всего капитала;
• оборотных активов, в том числе запасов, дебиторской задолжен-
ности;
• кредиторской задолженности;
• собственного капитала;
• основного капитала и т. п.
Заметим, что для расчета показателей оборачиваемости запасов и
кредиторской задолженности в формулах используют не показатель выручки, а себестоимость продаж. Скорость обращения основного капитала
(ОФ) принято называть фондоотдачей, а время обращения принято счи-
тать на основе амортизационных расходов (Ам), исчисленных за рассматриваемый период (Т):
163
164
(9.11)
Для оценки деловой активности определяют также показатель про-
Х
усл
∆
( )
Т
Д
ТТХ
обХобХусл
1
01
⋅−=∆
должительности операционного цикла, который является обобщенной
характеристикой продолжительности «омертвления» финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит
с момента вложения денежных средств в текущую коммерческую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его
снижение – одна из основных задач организации. На основе показателя
длительности операционного цикла определяют также длительность фи-
нансового цикла.
Вычисленные в отчетном периоде показатели оборачиваемости следует сравнивать в динамике для выявления ускорения (замедления) оборачиваемости. В результате ускорения оборачиваемости возможно достижение абсолютного и относительного (условного) высвобождения средств
и источников.
Абсолютное высвобождение средств и источников наблюдается
в том случае, если планируемые доходы были обеспечены реально меньшей по сравнению с базисным периодом суммой средств и их источников,
т. е. налицо реальное высвобождение средств и источников.
Условное высвобождение средств и источников (
) – это вы-
свобождение, которое могло бы быть при условии достигнутых показателей оборачиваемости и сопоставимости сравниваемых периодов по показателю выручки. Величина условного высвобождения средств и источников показывает, что для достижения планируемого объема выручки (Д1)
понадобилось бы больше средств и источников в базисном периоде по
сравнению с анализируемым, учитывая их меньшую оборачиваемость:
, (9.12)
где «0» и «1» указывают на значение показателей соответственно в базисном и анализируемом периодах.
Рентабельность отражает степень прибыльности работы организации. Это группа относительных показателей, отражающих эффективность
тех или иных сторон деятельности предприятия. Анализ рентабельности
заключается в исследовании уровня прибыли по отношению к различным
164
165
показателям и их оценке в динамике. Общая формула оценки уровня рен-
х
П
x
=
табельности средств или их источников (в долях единицы) имеет вид
, (9.13)
где П – прибыль.
При расчете рентабельности по отдельным составляющим средств
или источников могут быть использованы показатели валовой прибыли,
прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.
В формулах рентабельности используются также различные составляющие средств и источников в зависимости от интересующего направления анализа.
Наиболее значимыми показателями рентабельности являются:
1. Экономическая рентабельность (рентабельность авансирован-
ного капитала) – рентабельность использования всех активов (ресурсов,
имущества, капитала). Как правило, данный показатель рассчитывается по
чистой прибыли или прибыли до налогообложения. Рентабельность всего
капитала показывает эффективность использования всего имущества организации.
2. Финансовая рентабельность – рентабельность собственного ка-
питала, как правило, исчисляемая по чистой прибыли. Данный коэффициент характеризует эффективность использования собственного капитала
(в том числе инвестиционного, акционерного) и отражает долю прибыли
в собственном капитале. Он позволяет инвесторам и акционерам определить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги анализируемой организации и поэтому влияет на уровень котировки акций (для
акционерных обществ).
3. Рентабельность продаж, или общая рентабельность (как показа-
тель эффективности управления), определяемая отношением прибыли
и выручки от реализации. Этот коэффициент показывает долю прибыли,
приходящуюся на 1 руб. объема продаж. Его увеличение свидетельствует
о росте эффективности производства, обращения и управления.
4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных ак-
тивов. Этот коэффициент отражает эффективность использования вне-
оборотных активов. Его повышение положительно характеризует финан-
165
166
совый результат, так как он показывает величину прибыли, приходящую-
,
Re Re
x Д обх
n
= ⋅
Re
Д
обх
n
( )
К
fе
fo
fo
закр
Д
обЕ
Д
ф
Дф
n
+=
+=⋅= /
Re
11
/
ReReRe
fo
ф
ся на единицу стоимости внеоборотных средств. Однако рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об излишнем увеличении мобильных средств вследствие образования излишних запасов, чрезмерного роста дебиторской задолженности или не используемых с достаточной эффективностью в обороте денежных средств.
5. Фондорентабельность как отношение прибыли к средней стоимо-
сти основных и оборотных производственных средств.
6. Рентабельность оборотного капитала.
7. Рентабельность перманентного (долговременного) капитала.
Этот показатель отражает эффективность использования долгосрочного
(перманентного) капитала в деятельности организации (как собственного,
так и заемного).
8. Рентабельность издержек (основной деятельности).
Показатели анализируются в динамике, оценивается влияние факто-
ров на изменение показателей.
Для оценки влияния оборачиваемости средств и источников и эффективности управления на показатели рентабельности целесообразно использовать следующую факторную модель:
(9.14)
где
– рентабельность продаж;
– оборачиваемость средств или источников, исчисленная на ос-
нове выручки от продаж.
Для оценки влияния факторов на изменение фондорентабельности
формула (9.14) примет вид
где
– фондоотдача, исчисленная по всей совокупности основных
и оборотных фондов;
, (9.15)
166
167
fo
– фондоотдача, исчисленная по основным фондам;
n
обЕ
f
е
К
закр
23 4
1
,
пг
тр
сп
ЧГ T В
П
n
⋅⋅
=
п
T
– скорость обращения оборотного капитала;
– фондоемкость, исчисленная по основным фондам;
– коэффициент закрепления оборотных средств в выручке.
Данная факторная модель позволяет проследить влияние оборачиваемо-
сти основного и оборотного капитала на изменение фондорентабельности.
9.4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ
ГОСТИНИЧНОГО ХОЗЯЙСТВА
Эффективность использования трудовых ресурсов характеризуется
системой показателей, отражающих соотношение результатов и затрат
труда. В гостиничном хозяйстве целесообразно использовать следующие
обобщающие показатели использования трудовых ресурсов: производи-
тельность труда работника как отношение доходов гостиницы (или выручки от продажи) к среднесписочной численности работников; рента-
бельность персонала как отношение чистой прибыли (или прибыли от
продаж) к среднесписочной численности работников; рентабельность
труда как отношение чистой прибыли (или прибыли от продаж) к совокупным затратам на персонал в рассматриваемом периоде.
В основной деятельности производительность труда может быть определена и на основе натуральных измерителей как отношение числа оплаченных место-дней пребывания в гостинице к среднесписочной численности работников.
Для оценки влияния наиболее значимых факторов на изменение производительности труда работников, занятых в основной деятельности, целесообразно использовать метод цепных подстановок и следующие факторные модели, где цифрами обозначена последовательность замен:
где ЧГ – число гостей;
– среднее время проживания гостя, сут.;
(9.16)
167
168
В
г
– средняя выручка, полученная с одного гостя в сутки, руб./сут.;
2
34
1
,
з
тр
сп
ПС
КВ
П
n
⋅⋅
=
2 3 45
1
,
i i ii
тр
сп
QMTиВ
П
n
⋅⋅⋅
∑
=
,
ii
тр
сп
V В
П
n
⋅
∑
=
n
– среднесписочная численность работников, занятых в основной
сп
деятельности.
Среднее время проживания гостя определяется отношением оплачен-
ных место-дней проживания к общему числу гостей:
(9.17)
где ПС – пропускная способность гостиницы, место-дни;
Кз – коэффициент загрузки;
В – средняя выручка с одного гостиничного места в сутки (доходная
ставка), руб./сут.
Коэффициент загрузки определяется отношением оплаченных место-
дней к пропускной способности гостиницы:
(9.18)
где Птр – производительность труда одного работника, руб./чел.;
i – категория номера;
Qi – количество номеров i-й категории;
Мi – количество мест в номере;
Тиi – среднее время использования гостиничного места, сут.;
Вi – средняя выручка с одного гостиничного места в сутки (доходная
ставка), руб./сут.
Среднее время использования гостиничного места определяется от-
ношением оплаченных место-дней к количеству мест в гостинице.
Учитывая значимость структурного фактора в формировании доходов
по основной деятельности, в процессе анализа производительности труда
возможно использование модифицированного способа цепных подстановок и следующей факторной модели:
168
169
(9.19)
где V – число оплаченных место-дней пребывания в гостинице (число но-
iiii
ТиMQV ⋅⋅=
0
1
0
1
V
V
V
V
I
i
i
v
==
∑
∑
0
1
3
1
i
i
усл
сп
В
V
Птр
n
⋅
∑
=
0
0
1
1
i
i
усл
сп
В
V
Птр
n
⋅
∑
=
nсп
0
0
2
1
i
vi
усл
сп
I В
V
Птр
n
⋅⋅
∑
=
Iv
V
0
1
3
1
i
i
усл
сп
В
V
Птр
n
⋅
∑
=
V
структура
1
1
1
1
i
i
сп
В
V
Птр
n
⋅
∑
=
В
выручка
общее изменение
чевок):
. (9.20)
Схематично последовательность факторного анализа производительности труда представлена на рис. 9.1, где сплошными стрелками показана
последовательность замен и вводимый фактор, а пунктирными – последовательность анализа и влияющий фактор [3].
производительности
труда
реализации
Рис. 9.1. Схема факторного анализа производительности труда
При этом влияние того или иного фактора на изменение производительности труда определяется как разница между значениями производительности труда последующего и предыдущего блоков анализа. Заметим,
что в третьем блоке анализа в ту часть формулы, где есть объем, введен
общий индекс объема (Iv), определяемый по формуле
, (9.21)
где индекс «1» указывает на анализируемый период, а индекс «0» – на базисный.
В процессе более детального анализа производительности труда необходимо выявить влияние следующих факторов на ее изменение: струк-
169
170