Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Учет и анализ банкротств. Учебное пособие
.pdf
100
– принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов;
– определять размеры резервов;
– принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распреде-
лению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей
и уровня обеспеченности денежными ресурсами.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах состоят из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. Анализ показателей данной
формы включает:
– оценку движения заемных средств;
– анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолжен-
ности в организации, сравнение состояния дебиторской и кредиторской
задолженности по темпу роста и показателю оборачиваемости;
– анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества (нематериальных активов и основных средств);
– оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
Данные этого отчета вместе с балансом и показателями отчета о финансовых результатах используются для оценки финансового состояния
организации.
Отчет о целевом использовании полученных средств показывает: остаток средств на начало отчетного периода; поступление средств в периоде, в том числе членских, добровольных, вступительных взносов,
доходов от предпринимательской деятельности организации; использование средств в отчетном периоде на целевые мероприятия, социальную
и благотворительную помощь, проведение конференций, совещаний,
семинаров и другие расходы, связанные с функционированием организации.
Анализ показателей данной формы включает:
– анализ и оценку состава, структуры источников финансирования и
деятельности организации;
– анализ и оценку состава и динамики направлений использования
средств целевого финансирования;
– анализ эффективности использования средств целевого назначения.
Широкие аналитические возможности всех форм бухгалтерской
(финансовой) отчетности (табл. 3.4), ее публичность и открытость позволяет проводить экономический анализ финансово-хозяйственных
процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей информации.
101
и динамики финансовых результатов по
Экономический анализ хозяйственной деятельности организации состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческого и финансового анализа (рис. 3.2).
Таблица 3.4
Аналитические возможности бухгалтерской
(финансовой) отчетности
Формы бухгалтерской
(финансовой) отчетности
Бухгалтерский баланс
Отчет о финансовых результатах
Отчет об изменениях капитала
Отчет о движении денежных средств
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах
Отчет о целевом использовании средств
1.1. Анализ состава и структуры имущества и обязательств организации
1.2. Анализ ликвидности баланса
1.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспо-
собности
1.4. Анализ потенциального банкротства
1.5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой
устойчивости
1.6. Классификация финансового состояния организации по
сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности
1.7. Общая оценка деловой активности организации
2.1. Анализ структуры
данным отчетности
2.2. Анализ доходов и расходов организации
2.3. Анализ безубыточности деятельности
2.4. Факторный анализ прибыли
2.5.Анализ показателей рентабельности
3.1. Анализ состава и движения собственного капитала
3.2. Анализ величины чистых активов
4.1. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным
методами
4.2. Расчет и анализ коэффициентов эффективности денежных
потоков
5.1. Анализ движения заемных средств
5.2. Анализ состава, движения, оборачиваемости и состояния
дебиторской и кредиторской задолженности
5.3. Анализ объема, структуры и динамики нематериальных
активов
5.4. Анализ наличия и движения основных средств, их состоя-
ния и эффективности использования
5.5. Анализ движения средств финансирования долгосрочных
инвестиций и финансовых вложений
6.1. Анализ и оценка состава и структуры источников финан-
сирования деятельности организации
6.2. Анализ и оценка состава и динамики направлений исполь-
зования средств целевого финансирования
6.3. Анализ эффективности использования средств целевого
назначения
Аналитические процедуры
102
Экономический анализ
хозяйственной деятельности
Финансовый анализ Управленческий анализ
Внешний финансовый
анализ по данным пуб-
личной бухгалтерской
(финансовой)
отчетности
Рис. 3.2. Состав экономического анализа
Внутрихозяйственный
анализ по данным бухгал-
терского учета
и отчетности
Внутрихозяйственный
анализ по данным управ-
ленческого учета
Такое разделение экономического анализа обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе
организации на финансовый и управленческий учет. Это разделение
достаточно условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. Оба вида анализа дополняют друг друга и имеют свои специфические особенности.
Особенности управленческого анализа заключаются в следующем:
– в ориентации результатов анализа на руководство организации;
– отсутствие регламентации анализа со стороны внешней среды;
– детальном подходе к изучению всех сторон деятельности организации, а не только финансовой;
– результат анализа, представляющих собой коммерческую тайну
организации.
К особенностям внешнего финансового анализа относятся:
– множественность субъектов анализа и пользователей информации
о деятельности организации;
– разнообразие целей и интересов субъектов анализа:
– наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
– ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность
организации;
– максимальная открытость для пользователей результатов анализа
информации о деятельности организации.
В общие цели анализа бухгалтерской финансовой отчетности организации входят:
103
– объективная оценка финансового состояния организации, ее платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
– выявление путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
– разработка прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и
аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства
(финансовой несостоятельности) организации;
– выработка вариантов обоснованных управленческих решений как
внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической
информации в целях повышения эффективности хозяйствования и укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.
Результаты анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности и обоснованность принимаемых на их основе решений будут в немалой степени определяться достоверностью информации и в первую очередь данных бухгалтерского баланса, поэтому при подготовке финансовой информации к анализу следует убедиться в ее качестве.
3.3. Оценка качества информации в финансовой отчетности
Одна из основных задач бухгалтерского учета, согласно Федеральному закону № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» является – формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее
имущественном положении, необходимой внутренним пользователям
бухгалтерской отчетности – руководителям, учредителям, участникам и
собственникам имущества организации, а также внешним – инвесторам,
кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности. Отсюда
следует, что финансовая информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности, представляет собой
основной результат бухгалтерской деятельности. Важнейшими критериями качества бухгалтерской информации становятся полнота и достоверность.
Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по
бухгалтерскому учету. Федеральный закон «О бухгалтерском учете».
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации и другие
нормативные акты по бухгалтерскому учету определяют состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ее формированию.
1. Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и
бухгалтерской (финансовой) отчетности организации обязаны прово-
104
дить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и
оценка.
2. Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности организации
должны включать показатели деятельности всех подразделений, в том
числе выделенные на отдельные балансы. Организации, составляющие
сводную бухгалтерскую отчетность с учетом данных по своим дочерним (зависимым) обществам, устанавливают объем представляемой им
дочерними и зависимыми обществами бухгалтерской (финансовой) отчетности и требования к ней, выдвигаемые учредителями для целей
формирования сводной информации.
3. Если выясняется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых
результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении,
то в бухгалтерскую (финансовую) отчетность организация включает соответствующие дополнительные показания и пояснения к рекомендованным Минфином России показателям.
4. При формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций должна быть обеспечена нейтральность содержащейся в ней
информации, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности
в ущерб другим. Если посредством отбора или формы представленная
информация влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий, то такая информация не является нейтральной.
5. Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях, а также составляющих капитала
должны приводиться в бухгалтерской (финансовой) отчетности обособленно в случаях их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения
организации или финансовых результатов ее деятельности.
Показатель считается существенным, если его нераскрытие может
повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей,
принимаемые на основе отчетной информации. Существенной признается сумма, отношение которой к общему итогу соответствующих данных за отчетный гол составляет не менее 5 %.
Организация может принять решение о применении для целей отражения в бухгалтерской (финансовой) отчетности существенной информации критерия, отличного от вышеназванного. Решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки
показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения.
105
6. По каждому числовому показателю бухгалтерской (финансовой)
отчетности, кроме отчета, составляемого вновь созданной организацией,
должны быть приведены данные как минимум за два года – отчетный и
предшествующий ему. Организация вправе раскрывать по каждому числовому показателю данные более чем за два года, в этом случае она
должна обеспечить сопоставимость данных за все периоды.
7. В бухгалтерской (финансовой) отчетности не допускается зачет
между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков,
кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен соответствующими положениями по бухгалтерскому учету.
В современных условиях входящие в состав бухгалтерской отчетности формы не являются жестко регламентированными, а составляются
организациями с учетом рекомендаций Минфина России, изложенных в
приказе от 2 июля 2010 г. № 66н. Вместе с тем при самостоятельной
разработке организацией форм бухгалтерской отчетности на основе рекомендуемых Минфином России образцов должны соблюдаться рассмотренные выше общие требования к бухгалтерской отчетности.
Общие требования, сформулированные в законодательных и нормативных актах, призваны обеспечить высокий уровень качества финансовой информации, необходимый для проведения финансового анализа хозяйственной деятельности организации всеми группами пользователей.
Требования, предъявляемые пользователями к бухгалтерской отчетности, называют качественными характеристиками отчетной информации. В Международных стандартах финансовой отчетности к таким характеристикам относят: уместность, понятность, надежность, сопоставимость.
Уместность информации определяется ее возможностью оказывать
влияние на экономические решения. Уместность рассматривается сточки зрения содержания информации и ее существенности. Согласно российским и международным стандартам информация признается существенной, если ее пропуск может повлиять на мнение пользователей.
Понятность информации означает ее доступность для понимания
пользователями при условии, что последние обладают определенным
уровнем знаний.
Надежной считается такая информация, в которой нет существенных
ошибок. Надежность информации обеспечивают:
– достоверность ее представления – информация должна соответствовать действительному положению дел;
– нейтральность – на формирование отчетности не должны оказывать влияние субъективные мнения ее составителей;
– полнота отражения данных в отчетности;
106
– осмотрительность – выражается в консерватизме оценки фактов
хозяйственной жизни организации;
– преобладание содержания над формой – события в отчетности
должны отражаться исходя из их экономического содержания, а не
только из их юридической формы.
Сопоставимость информации означает сравнимость данных, отражаемых в отчетности, с соответствующими данными прошедших периодов или данными других организаций. Сравнимость обеспечивается
через постоянство методов ведения учета, кроме того, большинство
форм отчетности содержит данные за предшествующий период по аналогичным показателям.
Соответствие информации, содержащейся в финансовой отчетности,
основным качественным характеристикам и бухгалтерским стандартам
обеспечивает ее достоверное и объективное представление. Финансовая
информация, отвечающая перечисленным требованиям, становится пригодной для выработки и принятия грамотных управленческих решений.
Проанализировав требования пользователей бухгалтерской отчетности и требования, предъявляемые к формированию бухгалтерской отчетности законодательно, можно сделать вывод, что в настоящее время
в Российской Федерации созданы законодательные условия для соблюдения интересов внешних и внутренних пользователей бухгалтерской
(финансовой) отчетности. Однако на практике, как известно, не всегда
бухгалтерская отчетность организации соответствует требуемому уровню качества. Особенно негативно это сказывается на интересах внешних пользователей, поэтому в процессе анализа финансового положения
организации необходимо проводить оценку качества бухгалтерской
(финансовой) информации, и прежде всего ее надежности.
Искажение финансовой информации в большинстве случаев связано
не с сознательным затушевыванием реальной картины финансового положения организации, а с недопониманием или незнанием деталей действующего законодательства, теории и практики ведения бухгалтерского учета, с ошибками в организации системы бухгалтерского учета на
предприятии (например, с несоблюдением соответствующих процедур
при совершении хозяйственных операций – санкционирования, документального подтверждения, обеспечения сохранности документации и
др.). Надежность бухгалтерской информации во многом гарантируется
уровнем квалификации бухгалтерского персонала, качеством организации учетной работы на предприятии и наличием системы внутрихозяйственного контроля и аудита.
Добиться точного отражения хозяйственной деятельности организации в бухгалтерской отчетности не всегда возможно, то есть в практике
107
бухгалтерской деятельности наблюдаются случаи искажения финансовой информации (рис. 3.3).
Типичные ошибки и приемы
искажения информации
Вуалированные Фальсификация
Объединение разнородных
сумм в одной
Дробление суммы, размеры
которой стремятся сократить,
на части и присоединение отдельных частей
Компенсирование (погашение)
статей актива и пассива путем
неправильного зачета требований и обязательств
Рис. 3.3. Типичные ошибки и приемы искажения
информации бухгалтерской отчетности
Невключение в баланс тех или
иных статей
Включение в баланс сумм,
подлежащих списанию
Произвольная оценка статей
баланса
Искажения, влияющие на ясность информации, но не затрагивающие
размера финансового результата или капитала организации, называют
вуалированием. Искажения, представляющие собой нарушения реальности данных отчетности и, как правило, связанные с искажениями значения финансового результата, называют фальсификацией.
Если искажение бухгалтерской отчетности проводится намеренно,
то его целями могут быть:
– преувеличение или преуменьшение результатов хозяйственной
деятельности за отчетный период;
– завышение суммы собственного капитала;
– сокрытие тех или иных особенностей в структуре имущества и его
источников;
– ретуширование имущественного положения организации, в част-
ности завышение объема ликвидных активов и др.
Учитывая вероятность искажений бухгалтерской отчетности, при
подготовке финансовой информации к проведению финансового анализа прежде всего следует убедиться в ее качестве. Выявить косметиче-
108
ские изменения отчетности, ее вуалирование или фальсификацию достаточно сложно, поскольку требуется высокая квалификация специалиста, занятого проверкой бухгалтерской отчетности.
Контрольные процедуры, которыми необходимо пользоваться в ходе
проверки бухгалтерской отчетности:
– изучение итоговой части аудиторского заключения, содержания
изменений учетной политики организации, пояснений к отчетности и
сопутствующей ей информации;
– контроль полноты заполнения форм отчетности;
– контроль правильности подсчета итоговых показателей;
– контроль экономической логики показателей отчетности;
– взаимосвязь отчетных форм по ключевым показателям.
Использование указанных контрольных процедур позволяет выявить
влияние учетной политики на обоснованность отчетности и обнаружить
приемы ее искажения.
Повышению качества бухгалтерской отчетности способствует внедрение в практику бухгалтерского учета анализа и аудита современных
информационных технологий на базе применения персональных компьютеров и вычислительных сетей.
3.4. Особенности методики финансового анализа
неплатежеспособных организаций
Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства с помощью проведения финансового анализа для
выявления угрозы банкротства и разработки мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния.
Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он представляет собой ту базу, на которой
строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. На
основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния
осуществляется разработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество
самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности
лица, принимающего управленческие решения в области финансовой
политики.
Методика финансового анализа неплатежеспособных организаций
включает следующие основные приемы:
109
– горизонтальный (временной анализ);
– вертикальный (структурный) анализ;
– трендовый анализ;
– коэффициентный анализ;
– сравнительный анализ;
– факторный анализ.
Рекомендуемая схема анализа финансовой состоятельности организаций, необходимая для диагностики и оценки их финансового состояния, деловой активности и эффективности хозяйственной деятельности,
должна включать в себя:
– анализ состава, структуры, имущества организации и источников
его финансирования;
– оценку финансовой устойчивости;
– анализ кредитоспособности и платежеспособности организации;
– анализ эффективности и интенсивности использования капитала;
– анализ потоков денежных средств.
Реализация политики антикризисного управления организацией
предполагает оценку финансового состояния на основе совокупности
показателей и критериев. С этой целью в анализе определяется группа
показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства. К ним
относятся показатели платежеспособности, финансовой устойчивости,
деловой активности и рентабельности. Кроме того, для оценки жизнеспособности предприятия в перспективе и его способности уйти от проблемы банкротства за счет внутренних резервов проводится оценка
производственных факторов и анализ с использованием факторных моделей (в частности, модели Дюпона). В эту систему включают также
оценку влияния внешней среды.
Уровень текущей угрозы банкротства определяют с помощью показателей платежеспособности, при помощи которых оценивают перспективы удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнения обязательств по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды в соответствии с предусмотренными законодательством
о банкротстве сроками нарушения финансовых обязательств.
Предстоящую угрозу банкротства оценивают, например, с помощью
показателей финансовой устойчивости. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на
50 % и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплины, то есть является платежеспособным. Тенденция к снижению коэффициента автономии характеризует нарастающую угрозу банкротства.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]