Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Совершенствование финансового логистического менеджмента холдингов. Монография
.pdf
ИНСТИТУТ ИССЛЕДОВАНИЯ ТОВАРОДВИЖЕНИЯ
И КОНЪЮНКТУРЫ ОПТОВОГО РЫНКА
(ОАО «ИТКОР)
Ю.С. Сваталова
Совершенствование финансового
логистического менеджмента холдингов
Москва 2011
1
УДК 336
ББК У 65
ISBN 978-5-905735-04-2
2011. 282с.
Рецензенты:
САВЕНКОВА Татьяна Ивановна, д.э.н., профессор
БАРИЛЕНКО Владимир Иванович, д.э.н., профессор
Сваталова Ю.С.
Совершенствование финансового логистического менеджмента
холдингов: Монография. – М.: Издательский дом «Экономическая газета»,
2011. – 282с.
Основу монографии составили вопросы совершенствования подходов, методов
и форм организации управления финансовыми потоками холдингов, принципов финансового
взаимодействия участников холдинга и системы внутренних норм и регламентов
управления, методов оценки экономической эффективности управления финансовыми
потоками холдинга.
Результаты могут применяться в деятельности ряда российских предпринимательских
объединений. Разработанные рекомендации и методические подходы могут быть
использованы для организации эффективной системы управления финансовыми потоками
в предпринимательских объединениях. Результаты исследований способствуют
совершенствованию организации процесса управления финансами в российских холдингах,
направленному на повышение качества управления группой и усиление синергетического
эффекта объединения.
© ОАО «ИТКОР», Ю.С. Сваталова, 2011
2
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение .................................................................................................................. 4
ГЛАВА I. Финансовая логистика холдингов .................................................. 11
1.1. Сущность финансовой логистики и ее роль в развитии инновационной
экономики............................................................................................................... 11
1.2. Холдинги как сложные логистические системы ........................................... 27
1.3. Финансовый логистический менеджмент холдингов ................................... 47
ГЛАВА II. Особенности управления финансовыми потоками холдингов 66
2.1. Функции финансового логистического менеджмента холдингов................ 66
2.2. Формы организации управления финансовыми потоками холдингов......... 82
2.3. Логистическое бюджетирование в холдингах............................................... 89
ГЛАВА III. Возможности совершенствования финансового логистического
менеджмента холдингов.................................................................................... 114
3.1. Формирование моделей управления финансовыми потоками логистической
системы холдингов .............................................................................................. 114
3.2. Внутрифирменное регламентирование логистического бюджетирования
в холдингах........................................................................................................... 150
3.3. Методы оценки эффективности управления финансовыми потоками
холдингов ............................................................................................................. 157
Заключение ......................................................................................................... 174
Литература.......................................................................................................... 180
Приложения ……………………………………………………………………...200
3
Введение
На современном этапе развития мировой экономики, характеризуемом
множеством кризисных явлений и глобальных рисков, происходит усиление
борьбы развитых стран за факторы, определяющие конкурентоспособность
экономических систем. Одной из важнейших задач, стоящих перед экономикой
России, является переход от сырьевой к инновационной модели
экономического роста, что является главным фактором долгосрочного
устойчивого развития.
Однако на сегодняшний момент наблюдается достаточно низкая
инвестиционная активность российских компаний, к сдерживающим факторам
роста которой относят, в первую очередь, недостаток собственных финансовых
ресурсов и высокую стоимость инвестиций. Особую значимость в повышении
эффективности деятельности компаний должны приобрести организационные
инновации, выраженные во внедрении современных методов управления как
общепризнанного фактора конкурентоспособности, совершенствовании
действующих и применении новых механизмов и форм управления.
По данным Национального доклада по корпоративному управлению
1
в настоящее время чуть менее половины предприятий российской
промышленности организованы как холдинги. Масштаб деятельности
холдингов в стратегически важных областях экономики и динамика развития
интеграционных процессов свидетельствуют о значимости их роли как
в мировой экономике, так и в экономике России. Являясь самой
распространенной формой предпринимательских объединений в России,
холдинги должны стать активными участниками инновационного процесса.
Качество управления холдингами во многом определяет развитие
отечественной промышленности. Актуальность этой задачи возрастает в связи
с тенденциями интеграционных процессов в условиях мирового
экономического кризиса, в результате которого на фоне снижения общей
1
Национальный доклад по корпоративному управлению. – М.: НСКУ, 2008.
4
активности в процессах слияний и поглощений происходит увеличение
количества сделок с проблемными активами. В условиях кризиса ликвидности
существенно возросла заинтересованность компаний в эффективном
использовании активов и обеспечении финансовой устойчивости. В этой связи
основное внимание должно быть сосредоточено на вопросах, связанных
с регулированием финансовых отношений, возникающих между участниками
холдинга, с целью обеспечения финансовой устойчивости и эффективного
управления группой компаний.
Современные логистические подходы не ограничиваются только
отдельными функциями предприятий, такими как: перевозка, складирование,
коммиссионирование товаров, а затрагивают все функции и процессы
комплексной системы создания стоимости. Эффективная система логистики
холдинга позволяет своевременно и адекватно реагировать на постоянно
изменяющиеся политические, экономические, технологические и иные факторы
внешней среды. Внедрение концепции финансовой логистики позволит
гармонизировать внутренние и внешние бизнес-процессы, повысить
эффективность деятельности структурных подразделений и компании в целом,
сократить общие затраты и снизить себестоимость продукции, оптимизировать
ресурсные потоки, что позволит повысить качество обслуживания
потребителей, расширить рынок сбыта и укрепить положение на рынке. Таким
образом, ключевые резервы повышения эффективности логистических систем
заключены в управлении финансовыми потоками.
потенциал логистики позволяет реализовывать целевые установки компании
в рамках ее миссии. Организация финансовой логистики – методологии
управления финансовыми потоками группы компаний является важной задачей
финансовой политики холдинга, поскольку путем воздействия на финансовые
отношения участников группы достигается обеспечение экономического
контроля и управления со стороны головной компании, что относится
к основополагающим признакам холдингового объединения. Между тем,
Являясь стратегическим фактором в условиях усиления конкуренции,
5
финансовая логистика является наименее изученной областью логистической
науки.
Повышенная сложность обеспечения управляемости в группе компаний
по сравнению с автономными организациями обусловливает необходимость
разработки особых механизмов координации деятельности участников. Однако
на современном этапе процессы управления в холдингах осуществляются
в условиях недостаточности нормативно-правового, теоретического
и методологического обеспечения, что препятствует эффективному
управлению группой лиц, созданных на принципах субординации. Таким
образом, дальнейшее развитие методологических основ финансовой логистики
предпринимательских объединений и совершенствование управления
финансовыми потоками группы является одной из актуальных задач,
направленной на создание системы эффективного управления в условиях
хозяйствования холдингов.
Ответы на многие вопросы логистики можно найти в трудах
отечественных и зарубежных учёных-экономистов. Проблемами логистики
занимались такие учёные-исследователи, как Аникин Б.А., Афанасьева Н.В.,
Винников В.В., Демина И.П., Джеймс Р. Сток, Доналд Дж.Бауэрсокс, Дуглас М.
Лаамберт, Бережной В.И., Бочарников В.П., Быкова Е.Д., Гаджинский А.М.,
Голикова Е.А., Гордон М.П., Дегтяренко В.Н., Дыбская В.В., Залманова М.Е.,
Зырянов А.В., Иванова Е.Д., Карнаухов С.Б., Касенов А.Г., Козлов В.К.,
Костоглодов Д.Д., Лукинский В.С., Матэ Э., Максимовский А.С., Миротин
Л.Б., Неруш Ю.М., Новиков Д.Т., Пек Х., Плоткина Б.К., Проценко О.Д.,
Пурлик В.М., Рыжиков Ю.И., Семененко А.И., Смехов А.А., Сосунова Л.А.,
Сергеев В.И., Сидоров И.И., Смирнов К.А., Ташбаев Ы.Э., Тискье Д., Уваров
С.А., Улицкий М.П., Фасоляк Н.Д., Шаблинский И.Г., Шрайбфедер Дж.,
Щербаков В.В и другие.
вопросы, связанные с финансовой логистикой, изучены пока еще недостаточно,
а круг специалистов, которые занимаются этими вопросами, достаточно
Несмотря на огромное количество трудов, посвящённых логистике,
6
ограничен. Это Барыкин С.Е., Бутурин А.Г., Есенькин Б.С., Крылов М.Д.,
Кристофер М., Ламберт Д.М., Леготина Ю.Б., Моисеева Н.К., Молчанова Л.Н.,
Покараева Н.Г., Тимошенко О.А., Хайкин М.М. и другие. В этой связи
становится очевидной необходимость проведения дальнейших научных
исследований в этой области.
Комплексу проблем управления предпринимательскими объединениями
посвящены работы ведущих российских ученых и специалистов: Авдашевой
С.В., Винслава Ю.Б., Гальперина С.Б., Глушецкого А.А., Горбунова А.Р.,
Гританса Я.М., Дементьева В.Е., Долгопятовой Т.Г., Евенко Л.И., Келлер Т.,
Клейнера Г.Б., Козенковой Т.А., Мелентьева А.Ю., Осипенко О.В., Портной К.,
Паппэ Я.Ш., Псаревой Н.Ю., Самосудова М.В., Фельдмана А.Б., Цветкова В.А.,
Шиткиной И.С., Якутина Ю.В. Общие теоретические и методологические
вопросы финансового менеджмента организаций отражены в работах Адамова
Н.А., Акмаевой Р.И., Ансоффа И., Бланка И.А., Брейли Р., Бригхема Ю.,
Брызгалина А.В., Горфинкеля В.Я., Ковалева В.В., Куликова А.Г., Лукасевича
И.Я., Морыженкова В.А., Овсийчук М.Ф., Павловой Л.П., Романова А.Н.,
Самсонова Н.Ф., Фалько С.Г.
Цель монографии заключается в обосновании и разработке методических
основ финансовой логистики холдинга, системы управления финансовыми
потоками холдингов, обеспечивающей экономический контроль и
синергетический эффект объединения на базе организации финансового
логистического менеджмента.
решения следующих задач:
как части логистической науки, определить ее современное состояние
и оценить инновационно-технологический потенциал финансовой логистики
холдинга;
и «финансовые потоки логистической системы», раскрыть сущность
Достижение поставленной цели представляется возможным в результате
– выявить тенденции инновационного развития финансовой логистики
– проанализировать и уточнить понятия «финансовая логистика»
7
финансовой логистики;
– провести исследование специфики холдинговых структур
и производственно-экономических холдинговых отношений, уточнить понятие
«логистическая система холдинга»;
– определить особенности управления финансовыми потоками
логистической системы холдингов;
– проанализировать действующую практику организации управления
финансовыми потоками холдингов, выявить актуальные проблемы управления
и обосновать рекомендации по совершенствованию финансового
логистического менеджмента холдингов;
– разработать методические рекомендации по формированию моделей
управления финансовыми потоками логистической системы холдингов;
– выработать предложения по регламентированию логистического
бюджетирования с учетом особенностей оперативного управления
финансовыми потоками холдингов;
– разработать систему оценки экономической эффективности процесса
управления финансовыми потоками холдингов.
Объект – финансовые потоки, возникающие в процессе согласованной
предпринимательской деятельности участников холдинга.
и методов управления финансовыми потоками холдингов.
методов исследования экономической действительности. Использованы
общенаучные методы системного и процессного подходов, методы
ситуационного и сравнительного анализа, экспертных оценок.
правовые акты Российской Федерации, статистические данные Федеральной
службы государственной статистики, материалы периодических изданий,
ресурсов информационной сети Интернет, материалы исследований
международных консалтинговых компаний и прочих независимых
Предмет – структурно-функциональные особенности организации
Методологической основой данной работы явилась система общенаучных
Информационную базу составляют законодательные и нормативно-
8
организаций, показатели финансовой отчетности организаций.
Междисциплинарный подход к исследованию базировался на принципах,
законах и категориях диалектики. В монографии используется
исследовательский потенциал, содержащийся в методах логистики
и финансового менеджмента, социологии, политологии, права и др. Единство
теоретического, системного, процессного и функционального подходов
к решению экономических проблем механизма функционирования финансовой
логистики позволило раскрыть ее влияние на результаты в деятельности
холдинга.
Теоретической основой явились наиболее общие законы и тенденции,
отражающие движение социально-экономической, институциональной,
управленческой и экономической «материи» хозяйственной деятельности
в сфере логистики. Базой исследования являются труды российских
и зарубежных ученых в области экономической теории, логистики, теории
организации, стратегического управления и финансового менеджмента.
Исследовательский базис работы составили теоретические концепции
и постулаты политической экономики, новой институциональной экономики,
базовые положения об экономике, основанной на знании науки управления.
Широкое применение в работе нашли положения и выводы теории
менеджмента и других общественных дисциплин. При подготовке основных
выводов и рекомендаций были изучены основные законодательные
и нормативные материалы, реализующие развитие предпринимательских
обьединений.
подходов к построению финансового логистического менеджмента,
направленных на совершенствование управления финансовыми потоками
группы компаний.
как неотъемлемого звена инновационной экономики, уточнены понятия
Научная новизна заключается в разработке основных методических
В результате получены следующие научные результаты:
– выявлены закономерности и тенденции развития финансовой логистики
9
«финансовая логистика», «потоки логистической системы», раскрыта
их сущность и взаимосвязь;
– уточнено понятие «финансовый поток в логистической системе»
и предложены классификационные признаки финансовых потоков
логистической системы, основанные на взаимосвязи логистических ресурсов;
– предложены определения «логистическая система холдинга»,
«финансовый логистический менеджмент в холдингах», раскрыта сущность
и выявлены особенности управления финансовыми потоками холдингов,
позволяющие научно обосновать предложения по совершенствованию процесса
управления финансовыми потоками холдингов;
– рекомендован методический подход к формированию структурнофункциональных моделей управления финансовыми потоками холдингов,
направленный на создание механизма рационального распределения функций
управления за счет обеспечения требуемого уровня экономического контроля
со стороны головной компании и формирования рациональной степени
централизации функций управления финансовыми потоками;
– предложена процедура регламентирования логистического
бюджетирования, направленная на создание механизма оперативного
управления финансовыми потоками участников группы, учитывающая
особенности бюджетного процесса в холдингах и позволяющая обеспечить
согласованную финансовую деятельность всех участников объединения;
логистического менеджмента, учитывающая специфику целевых задач
интеграционного взаимодействия участников в области управления
ресурсными потоками.
– разработана система оценки интеграционных эффектов финансового
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]