Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Проблемы иностранных инвестиций в России в условиях экономических санкций. Монография
.pdf
61
эта доля составляла 3,3%, Китая - 6,2%, США - 18,3%. Во многом
происхождение российских трудностей объясняется отсутствием
опыта, квалифицированных исполнителей, незнанием приемов,
наработанных мировой практикой. В экономически развитых
странах накоплен богатый опыт привлечения зарубежных
инвестиций, который может быть использован при формировании
инвестиционной политики в регионах России.
Для развития экономики, обеспечения расширенного
воспроизводства необходим постоянный приток инвестиций,
финансовых и материальных средств. Количественный рост
инвестиций, их направление в различные сферы хозяйствования
зависят от правильной инвестиционной политики государства.
Вложение средств в наукоемкие, высокотехнические и
высокотехнологические программы влияет не только на
производство товаров, их потребительские свойства, но и на
условия труда, что в конечном счете не может не отражаться на
развитии всего общества в целом.
Качественный уровень и количественный рост инвестиций,
их соотношение дают представление о проводимой
государственной инвестиционной политике. Ее целью является
поиск оптимального правового регулирования инвестиционной
деятельности национальных и иностранных инвесторов.
Высшие органы государственной власти принимают
решения по различным направлениям государственной
инвестиционной политики. Инвестиционная политика является
одной из форм экономической политики государства, которая
включает регулирование всех сторон инвестиционного процесса, а
именно: размеры, структуру, источники, эффективность
инвестиций и др.
Инвестиционная политика Российской Федерации содержит
систему мер, обеспечивающих эффективное использование
государственных и негосударственных инвестиционных ресурсов в
целях реализации стратегических интересов экономики страны и
направлена на достижение экономического роста, развитие
фундаментальной науки, образования, культуры, обеспечение
обороны и безопасности страны. Развитие экономики в свою
очередь создает условия для повышения качества и уровня жизни
населения.
Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном
этапе // Финансы и кредит. 2009. № 4. С.14-15.
62
Условно государственные инструменты инвестиционной
политики можно подразделить на три группы:
макроэкономические, микроэкономические и институциональные.
К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие
общеэкономический климат инвестиций, влияющие на процентную
ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим
(определяются всей бюджетно-налоговой политикой). К
микроэкономическим относятся меры, воздействующие на
отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли:
налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные
кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь
координации инвестиционных программ частных инвесторов и
включают государственные органы инвестиционной политики,
объединения предпринимателей, информационные системы.
В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться
путем:
- создания предприятий с долевым участием иностранного
капитала (совместных предприятий);
- создания предприятий, полностью принадлежащих
иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;
- приобретения иностранным инвестором в собственность
предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений,
долей участия в предприятиях, акций, облигаций и других ценных
бумаг;
- приобретения прав пользования землей и иными природными
ресурсами, а также иных имущественных прав и т.д.
- предоставления займов, кредитов, имущества и
имущественных прав.
Прямые иностранные инвестиции – это нечто большее, чем
простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя
само по себе это крайне необходимо Российской Федерации.
Прямые зарубежные инвестиции представляют собой также способ
повышения производительности и технического уровня российских
предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная
компания, как правило, использует новые технологии, новые
способы организации производства и прямой выход на мировой
рынок.
Портфельными инвестициями принято называть
капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не
дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные
бумаги иностранного государства и международных валютнофинансовых организаций.
63
Существуют и реальные инвестиции – это капитальные
вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование,
запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и
затраты оборотного каптала.
Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы
аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях
инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями
доходной компании. Однако при осуществлении портфельных
инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить
компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих
дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения,
иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится
взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал,
он считает, что Российская Федерация – самое подходящее место
для выпуска его продукции, которая будет реализовываться либо на
российском потребительском рынке (пример ресторанов
"Макдональдс"), либо на мировом рынке (как в случае с
некоторыми зарубежными инвестициями в российскую
авиационно-космическую промышленность). Российской
Федерации необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих
видов инвестиций, ибо все они способствуют будущему
увеличению производительной мощи экономики.
Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы
экономики (за исключением тех, которые находятся в
государственной монополии) без ущерба для национальных
интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться не
только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует
ограничить в отрасли, связанные с непосредственной
эксплуатацией национальных природных ресурсов (например,
добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в
производственную инфраструктуру (энергосети, дороги,
трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую
связи. Подобные ограничения закреплены в законодательствах
многих развитых стран, в частности в США. В перечисленных
отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым
инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это
могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то что они
увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было
бы оправданным, во-первых, с точки зрения соблюдения
национальных интересов и, во-вторых, из-за быстрой окупаемости
капиталовложений в названные сферы.
64
Однако для этого необходимо создать эффективную систему
управления использованием зарубежных иностранных кредитов.
Зарубежный капитал в форме предприятий со стопроцентным
иностранным участием целесообразно привлекать в производство и
переработку сельскохозяйственной продукции, производство
строительных материалов, строительство (в том числе жилищное),
для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой
инфраструктуры. Стимулировать приток портфельных инвестиций
следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток
финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над
объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать
в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в
первую очередь связанных с добычей ресурсов.
Главной целью государственной инвестиционной политики в
сфере науки и технологий является создание финансово экономических условий для реализации утвержденной Концепция
долгосрочного социально-экономического развития Российской
Федерации на период до 2020 года и дальнейшую перспективу.
Достижение поставленной цели осуществляется на основе
интеграции усилий государства и предпринимательского сектора
экономики, ускорения внедрения современных инвестиционно финансовых механизмов привлечения негосударственного
российского и иностранного капитала в экономику России.
Для этого требуется решить следующие основные задачи:
- повысить эффективность использования средств
федерального бюджета, внебюджетных средств и иных
инвестиционных ресурсов, направляемых на развитие сферы науки
и технологий;
- обеспечить совершенствование нормативно - правовой базы в
целях привлечения внебюджетных средств и иных инвестиционных
ресурсов в сферу науки и технологий, а также повышения
востребованности результатов научно - технических работ
отечественным производством;
- обеспечить воспроизводство и развитие материально -
технической базы организаций научно - технической сферы,
которые осуществляют исследования по Приоритетным
направлениям и технологическое перевооружение наукоемких
производств;
- реализовать важнейшие инновационные проекты
государственного значения и ряд других задач.
В рыночной экономике непосредственными факторами,
определяющими инвестиции, являются: ожидаемая норма чистой
65
прибыли и реальная ставка процента. Предприниматели
приобретают средства производства, чтобы обеспечить получение
прибыли. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает
ставку процента, то инвестирование будет прибыльным.
Переход к рынку предполагает развитие конкуренции и
снижение роли государства в экономике. В то же время на основе
лишь рыночных принципов невозможно кардинально
преобразовать материально-техническую базу общества. Поэтому
ряд функций, и прежде всего разработка и осуществление
инвестиционной политики, должны оставаться объектом
государственного регулирования.
Необходимость государственного регулирования
инвестиционных процессов объясняется не только их
общенациональным значением, но и экономическим содержанием.
В настоящее время инвестиции становятся основным средством
увеличения прибыли хозяйствующих субъектов. Как известно,
больших затрат требует реализация инноваций. Это значительные
капитальные вложения, связанные с техническим переоснащением
производства, расходы на поиск и приобретение научнотехнической информации, прогнозирование конъюнктуры,
обучение персонала, организационные мероприятия, а зачастую и
на модификацию сложившихся взаимосвязей с поставщиками
ресурсов и потребителями продукции и услуг. Немалых затрат
требуют экспертиза, патентование, сертификация новой продукции
и т.д.
Во-вторых, многие инновации могут оказаться экономически
эффективными лишь при масштабах внедрения, превосходящих
определенный критический минимум, и наличии достаточно
емкого рынка. Поскольку абсолютные масштабы расходов на
НИОКР и внедрение инноваций возрастают, увеличивается и доля
условно-постоянных затрат в производственных издержках
отдельного хозяйствующего субъекта, имеющего ограниченную
производственную базу и лимитированный рынок сбыта
продукции, инновационные вложения могут оказаться
недостаточно прибыльными, так как он не сможет получить
значительную экономию на масштабах производства. Особенно
характерна такая ситуация для отраслей с низкой скоростью
оборота капитала.
В-третьих, изолированное осуществление инноваций ведет к
существенным потерям как для отдельных фирм, так и для
экономики в целом. С ростом научно-инновационных затрат
неоправданное дублирование расходов на НИОКР и инновации
66
зачастую становится непозволительной роскошью для
цивилизованного общества.
В-четвертых, существуют инновационные процессы, которые
вообще не могут осуществляться на коммерческой основе. К ним
относятся фундаментальные научные исследования, результаты
которых, как правило, не могут быть коммерциализированы.
Однако в конечном счете большинство инноваций связано с
успехами фундаментальной науки. Сюда же относятся инновации в
областях и видах деятельности, полностью или преимущественно
направленных на удовлетворение потребностей общества в целом
(оборона, здравоохранение, образование и др.). Расходы на эти
составляющие инновационных процессов неизбежно ложатся на
плечи всего общества.
В-пятых, инновационные проекты в большинстве случаев
характеризуются значительной степенью неопределенности
результата и длительностью лага получения отдачи. Вкладывая
средства в инновации, предприниматель или фирма подвергает
себя значительному инновационному риску, складывающемуся из
нескольких элементов. Технологический риск связан с возможной
неудачей проекта с технической стороны; хозяйственный риск – с
возможностью превышения величины требуемых ресурсов над
имеющейся в распоряжении хозяйствующего субъекта;
коммерческий риск – с неопределенностью конъюнктуры рынка;
динамический риск – с возможностью значительного изменения
общеэкономической среды за время реализации проекта.
Требуются определенные внешние стимулы либо гарантии полного
или частичного возмещения потерь в случае неудачи, чтобы
предприниматель предпочел инновационный проект
альтернативным, менее рискованным способам помещения
капитала.
В-шестых, экономический эффект инноваций проявляется в
различных видах и во многих сферах. Сопряженные
инновационные эффекты зачастую превышают величину прибыли,
рассчитанную на этапе инициирования проекта. Возможности
коммерциализации инноваций могут расширяться, например, за
счет охвата дополнительных сегментов рынка, применения
инновационных технологий в других отраслях, разработки
инновационных проектов в других областях с использованием
элементов первоначальной разработки, стимулирования инноваций
у поставщиков и потребителей через технологические цепочки и
т.п. На микроуровне весьма сложно заранее оценить полную
эффективность проекта (с учетом как позитивных, так и
67
негативных факторов) и принять обоснованное решение о его
реализации. Помимо этого, значительная доля сопряженных
инновационных эффектов реализуется вне сферы приложения
средств первоначального инвестора.
В-седьмых, существует стремление к стабильному извлечению
сверхприбыли за счет монопольного обладания научнотехническими достижениями. Развитие информационных систем и
патентно-лицензионных механизмов позволяет предотвращать
вступление понятного с коммерческой точки зрения стремления
хозяйствующих субъектов в острый конфликт с интересами
общества.
В-восьмых, высокая стоимость новых видов продукции и услуг
часто делает их недоступными для массового потребителя. Это
непосредственно связано с высокими затратами как на начальных
этапах инновационного цикла, так и на стадии освоения инноваций.
Отсутствие внешней «подкачки» платежеспособного спроса может
исказить реальную потребность и затормозить распространение
инноваций, имеющих важное значение для экономики.
Вышеуказанные характеристики инновационных процессов, а
также экономическая и социальная роль государства в
современном обществе определяют функции государственных
органов по регулированию инноваций. Наиболее важные из них
следующие.
Перед государством стоит задача определения общих
стратегических ориентиров инвестиционных и инновационных
процессов. В современных условиях хозяйствования роль
государства в регулировании инновационной и инвестиционной
политики должна быть повышена. Инвестиционная политика
должна учитывать текущее состояние производственного аппарата
и приоритеты в решении перспективных проблем экономики.
Механизм адаптации к новым условиям воспроизводства должен
опираться на накопленный инвестиционный потенциал и его
соответствие мировым требованиям.
В перспективе основой инвестиционной политики станут
организационно-экономические и финансовые инструменты. Об
этом свидетельствует опыт промышленно развитых стран, где
государство создает благоприятные условия для повышения
инновационной и инвестиционной активности объектов реального
сектора экономики, поддержки малого бизнеса и приоритетных
отраслей.
Кроме прямого вмешательства в инвестиционный процесс,
мировая практика выработала множество методов косвенного
68
воздействия на усиление инвестиционной активности. Через
систему правового, экономического и организационного
обеспечения государство регулирует налоги, кредиты,
амортизационную политику.
В России кредитными методами стимулирования долгосрочной
инвестиционной деятельности нередко незаслуженно
пренебрегают. Во многом это связано с негативными моментами,
присущими прежней кредитной системе.
Мощный рычаг государственного регулирования рыночной
экономики, повышения эффективности производства – гибкая
налоговая система, предусматривающая системный подход к
взаимодействию и развитию различных сфер деятельности,
например инвестиционной и инновационной. Так, если
предприятие осуществляет прогрессивные техникотехнологические и организационно-экономические мероприятия
(обновление производственной базы на основе новой техники,
внедрение наукоемких производственных технологий, расширение
выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом,
увеличение экспортных поставок и т.д.), то налоговая ставка
должна снижаться в соответствии с предусмотренной в
законодательных актах шкалой, и наоборот.
Известно, что инновационный процесс требует повышенных
затрат, особенно на этапе подготовки и освоения производства.
Поэтому он сопровождается, с одной стороны риском вложения
средств в разработку и освоение изделия, а с другой –
дополнительными расходами. Вот почему понятны стремления
коллективов, участвующих в создании новой техники, уменьшить
налоговую нагрузку.
Используя опыт зарубежных стран, Министерство
промышленности Швеции разработало модель, позволяющую
оптимизировать размер налогообложения прибыли. Расчеты
показывают, что при налоге по ставке в пределах 25%-50%
склонность товаропроизводителей к инновациям резко снижается, а
после 50% они вообще не участвуют в инновационном процессе.
Несмотря на относительный характер данных, полученных с
помощью этой модели (с учетом условий воспроизводства), есть
основания считать, что в системе налогообложения
предпринимательская инициатива российских предприятий близка
к нулю, а экспортная деятельность убыточна.
Необходимо создание государственной институциональной
системы, интегрирующей на единой научно-методологической
основе стратегию и методологию реализации инвестиционного
69
процесса, механизмы и законодательно-правовую базу, а также
обслуживающие организационные структуры. Научные методы
принятия управленческих решений будут способствовать
формированию национальной геополитики, прогнозированию и
выбору путей экономического развития, обоснованию
законодательно-правовых актов и повышению эффективности
организационных мер в звеньях вертикальной и горизонтальной
систем государственной власти. Нужны стабильность и надежность
механизма управления. А для этого необходимы методические
рекомендации по инвестированию на макро-, мезо-, микроуровнях
и законодательно-правовые документы по регулированию данного
процесса.
Согласно закономерностям экономической динамики выход из
депрессии возможен только при инвестировании
высокоэффективных базовых технологических нововведений,
внедрение которых в производство обеспечит формирование
нового технологического уклада для осуществления социально
ориентированного экономического роста.
В экономическом блоке своей предвыборной программы,
опубликованной В.В.Путиным в газете «Ведомости», отмечались и
причины недостаточных инвестиций в российскую экономику:
«Крупный частный капитал добровольно не идет в новые отрасли –
не хочет нести повышенных рисков. Безусловно, мы будем
использовать налоговые и таможенные стимулы, чтобы инвесторы
направляли средства в инновационные отрасли. Но это может дать
эффект через несколько лет – а может и не дать, если в мире
откроются более привлекательные инвестиционные возможности».
Далее В.В.Путин предлагает систему мер по стимулированию
инновационных процессов в отечественной экономике. «Надо
преодолеть инерцию крупного отечественного капитала, – отмечал
опытный политик, – который, прямо скажем, отвык от
инновационных проектов, от исследований и опытноконструкторских работ. Сейчас 47 компаний с государственным
участием приняли инновационные программы. Но и частные
корпорации должны приучиться к тому, что 3-5% их валового
дохода должно направляться в исследования и разработки.
Необходимо разработать соответствующие налоговые
инструменты, но главное – это понимание руководителями
частного бизнеса, что без этого они просто не будут
70
восприниматься на глобальном рынке в качестве равных
участников».
Готовясь стать главой государства на очередной срок,
В.В.Путин подверг острой критике состояние государственной
инвестиционной политики Российской Федерации. В первую
очередь были вскрыты грубые ошибки в создании делового
климата в стране. И ранее было известно даже не специалистам,
что условий, которые способствуют ведению бизнеса и развитию
предпринимательства в нашей стране должным образом не
созданы.
В мировом рейтинге по условиям ведения бизнеса Россия
занимает малопочетное 120 место. Велика в этом «заслуга» бывших
и нынешних руководителей страны, создавших пресловутую
вертикаль власти и многомиллионную армию чиновников с её
бюрократическими методами. Мы проигрываем в «конкуренции
юрисдикций» – работающий в России бизнес часто предпочитает
регистрировать собственность и сделки за границей. И дело не в
налоговом режиме – он у нас в целом конкурентоспособный, и не в
отсутствии законодательства, отвечающего современным
требованиям (его надо, конечно, совершенствовать, оно еще
недостаточно гибко и не предоставляет всего набора инструментов
для бизнеса). Главная проблема – недостаток прозрачности и
подконтрольности обществу в работе представителей государства –
от таможенных и налоговых служб до судебной и
правоохранительной системы. Если называть вещи своими
именами, речь идет о системной коррупции. Вследствие этих и
других причин, по выражению самого В.Путина,
«привлекательность для долгосрочного помещения капиталов все
еще являются неудовлетворительными».
Справедливости ради следует отметить, что за последние
несколько лет по инициативе экс-президента Д.А.Медведева
Россия начала целый ряд реформ, направленных на улучшение
делового климата. «Но заметных сдвигов пока не произошло», –
вынужден констатировать В.Путин, руководящий государством с
Владимир Путин: «Нам нужна новая экономика»// ведомости, 2012, 30 января.
Авторская статья Владимира Путина «О наших экономических задачах»/
Официальный сайт кандидата в Президенты РФ В.В.Путина// Код доступа:
http://www.putin2012.ru/events/149 (дата обращения - 2.02.2012 г.).
Владимир Путин: «Нам нужна новая экономика»// Ведомости, 2012, 30 января.
Авторская статья Владимира Путина «О наших экономических задачах»/
Официальный сайт кандидата в Президенты РФ В.В.Путина// Код доступа:
http://www.putin2012.ru/events/149 (дата обращения - 2.02.2012 г.).
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]