Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Проблемы иностранных инвестиций в России в условиях экономических санкций. Монография
.pdf
141
долларов США, в 2007г. - в 2,2 раза (120,9 млрд.долларов США), а
в 2008г. он снизился на 14,2% (103,8 млрд.долларов США), в 2009г.
- на 21,0% (81,9 млрд.долларов США).
Объем погашенных (изъятых) инвестиций, поступивших
ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8
млрд.долларов, или на 57,6% больше, чем в 2009 г.
Структура иностранного капитала, поступившего в Россию, за
2010г. изменилась. При снижении доли прямых инвестиций с
19,4% в 2009г. до 12,1% в 2010г. (в основном, за счет снижения
доли взносов в капитал - с 9,8% до 6,7%) и доли портфельных
инвестиций - с 1,1% до 0,9%, отмечен рост доли прочих
инвестиций - с 79,5% до 87,0% соответственно (в основном, за счет
роста доли кредитов на срок до 180 дней - с 8,1% до 36,0%)
В 2010г. по сравнению с предыдущим годом поступление
прямых инвестиции снизилось на 13,2% (в 2009г. по сравнению с
2008г. - снижение на 41,1%), что вызвано снижением объемов
прямых иностранных инвестиций из основных стран-инвесторов:
из Виргинских (Британских) островов - на 395 млн.долларов США
(на 56,3%), Финляндии - на 286 млн.долларов США (на 42,4%),
Кипра - на 253 млн.долларов США (на 6,8%), Швейцарии на 231
млн.долларов США (на 68,2%), Китая - на 180 млн.долларов США
(на 59,8%). .
Наибольшее снижение объемов прямых иностранных
инвестиций в 2010г. по сравнению с 2009г. отмечено в
организациях, осуществляющих оптовую и розничную торговлю;
ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и
предметов личного пользования - на 1,6 млрд.долларов США (на
45,6%), в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых на 1,0 млрд.долларов США (на 37,3%), в строительстве - на 318
млн.долларов США (на 42,7%).
Значительный рост прямых инвестиций наблюдался в
производстве транспортных средств и оборудования - на 468 млн.
долларов США (в 2,0 раза), машин и оборудования - на 268
млн.долларов США (на 60%), производстве пищевых продуктов,
включая напитки, и табака - на 228 млн.долларов США (на 61,1%).
Портфельные инвестиции в 2010г. возросли по сравнению с
2009г. на 21,9% (в 2009г. по сравнению с 2008г. было отмечено
Статистический бюллетень № 4. (175).- М.: Федеральная служба государственной
статистики. – 2011. Иностранные инвестиции в 2010 г. //http://www.gks.ru/wps/wcm/
connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/publications/catalog/doc_1136971099875 (дата
обращения – 02.02.2014 г.).
142
снижение на 37,7%). Структура портфельных инвестиций
изменилась. При снижении доли акций и паев в общем объеме
портфельных инвестиций с 42,9% в 2009г. до 32,0% в 2010г., доля
долговых ценных бумаг возросла соответственно с 56,2% до 63,2%.
Иностранные портфельные инвестиции поступали, в основном,
в акции и паи организаций по производству и распределению
электроэнергии, газа и воды - 50,2% от общего объема данного
вида поступления, организаций связи - 29,5%; в долговые ценные
бумаги организаций строительства - 50,3% от общего объема
данного вида поступления, организаций, осуществляющих
деятельность в металлургическом производстве и производстве
готовых металлических изделий - 18,6%.
Портфельные инвестиции в 2010г. поступили, в основном, из
Виргинских (Британских) островов - 49,5% их общего объема
поступления и Кипра - 29,0%.
Прочие иностранные инвестиции возросли в 2010г. по
сравнению с предыдущим годом на 53,3% (в 2009г. по сравнению с
2008г. отмечено снижение на 13,5%). В структуре прочих
инвестиций произошли некоторые изменения. При снижении доли
торговых кредитов в общем объеме прочих инвестиций с 21,4% в
2009г. до 17,6% в 2010г., доля прочих кредитов возросла
соответственно - с 78,0% до 79,3%.
Объемы прочих кредитов увеличились за 2010г. на 55,7%, из
них кредиты на срок свыше 180 дней - в 6,2 раза. Прочие кредиты
поступили, в основном, из Соединенного королевства
(Великобритании) - 38,2 млрд.долларов США, или 48,3% от их
общего объема.
Среди видов экономической деятельности наиболее
привлекательными для вложения иностранного капитала в 2010г.
была финансовая деятельность, обрабатывающие производства;
добыча полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля;
ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и
предметов личного пользования; транспорт и связь. В 2010 г. в
финансовую деятельность поступило 37,9 млрд.долларов США,
или 33,1% от общего объема поступивших иностранных
инвестиций, обрабатывающие производства - 33,2 млрд.долларов
США, или 28,9%, добычу полезных ископаемых - 13,9
млрд.долларов США, или 12,1%; оптовую и розничную торговлю;
ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и
предметов личного пользования - 13,3 млрд.долларов США, или
11,6%.
143
Увеличение объема иностранных инвестиций за 2010г.
наблюдалось в финансовой деятельности - в 14,3 раза,
производстве кокса и нефтепродуктов - в 2,5 раза, образовании - на
90,4%, гостиницах и ресторанах - на 62,8%.
Значительное снижение объемов поступления иностранных
инвестиций за 2010г. было отмечено в организациях рыболовства,
рыбоводства - на 64,2%, транспорта и связи - на 52,2%,
здравоохранения и предоставления социальных услуг - на 50,5%.
Среди организаций, получающих инвестиции из-за рубежа,
наиболее устойчивое финансовое состояние имеют организации,
осуществляющие деятельность в добыче полезных ископаемых,
производстве кокса и нефтепродуктов.
Так, в 2010г. по сравнению с 2009г. в организациях,
осуществляющих деятельность в добыче полезных ископаемых
доля убыточных организаций в общем числе организаций
снизилась на 11,3 процентного пункта и составила 32,4%, в
производстве кокса и нефтепродуктов - на 11,3 процентного пункта
(19,0%), при снижении данного показателя в среднем по России на
4,2 процентного пункта (27,8%).
Организации указанных видов деятельности являются
платежеспособными, о чем говорит коэффициент текущей
ликвидности, который в 2010г. составил соответственно 203,3% (в
2009г. - 160,2%), 253,9% (160,8%), (в среднем по России - 186,8%
(129,4%).
Иностранные инвестиции в расчете на душу населения
Российской Федерации в 2010г. составили 803 доллара США (в
2009г. - 577 долларов США), в том числе прямые - 97 долларов
США (112 долларов США). Наибольший объем прямых
иностранных инвестиций в расчете на душу населения отмечен в
Ненецком автономном округе - 9050 долларов США, Сахалинской
области - 1592 доллара США.
В 2010г. иностранные инвестиции поступили в 77 субъектов
Российской Федерации. Поступление по субъектам Российской
Федерации происходило неравномерно, так на 13 из них
приходилось 87,0% общего объема поступления, в том числе на
Москву2) - 57,7%.
Статистический бюллетень № 4. (175).- М.: Федеральная служба государственной
статистики. – 2011. Иностранные инвестиции в 2010 г. //http://www.gks.ru/wps/wcm/
connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/publications/catalog/doc_1136971099875 (дата
обращения – 02.02.2014).
144
В 2010г. по сравнению с 2009г. наибольший рост доли
поступления иностранных инвестиций в общем их объеме
наблюдался в Вологодской области - с 0,1% до 0,9%, Республике
Хакасия - с 0,0% до 0,5%, Республике Татарстан - с 2,7% до 3,6%,
Москве - с 50,4% до 57,7%; значительное ее снижение имело место
в Сахалинской области - с 7,0% до 4,4%, Санкт-Петербурге - с 6,8%
до 4,5%, Ленинградской области - с 1,5% до 0,6%, Чукотском
автономном округе - с 0,6% до 0,0%.
В 2-3 раза выросли объемы поступления иностранных
инвестиций в Республику Адыгея, Липецкую область, Республику
Башкортостан, Красноярский край, Ульяновскую область; в 5 раз Еврейскую автономную область, Тамбовскую область; Курс-кую в 7,1 раза; Вологодскую область - в 15,6 раза; Ханты-Мансийский
автономный округ - Югра - в 18,2 раза; Республику Хакасия - в
19,4 раза; Орловскую область - в 24,9 раза (Приложение 11).
В то же время в ряде территорий наблюдается значительное
сокращение поступления иностранных инвестиций. Так, в
Республике Марий Эл поступление иностранного капитала
составило 8,1% от уровня 2009г., Республике Дагестан - 6,5%,
Магаданской области - 6,2%, Чукотском автономном округе - 5,4%
(Приложение 11).
По типам поступлений иностранных инвестиций в субъектах
Российской Федерации также наблюдается значительная
дифференциация.
Значительное увеличение поступления прямых
иностранных инвестиций наблюдалось в Чукотском автономном
округе - с 52 тыс. до 24467 тыс.долларов США (в 470,5 раза),
Орловской области - с 2576 тыс. до 65131 тыс.долларов США (в
25,3 раза), Курской области - с 2478 тыс. до 17167 тыс.долларов
США (в 6,9 раза), Ульяновской области - с 7682 тыс. до 44478
тыс.долларов США (в 5,8 раза), Еврейской автономной области - с
2941 тыс. до 16161 тыс.долларов США (в 5,5 раза), Липецкой
области - с 58458 тыс. до 177679 тыс.долларов США (в 3,0 раза),
Воронежской области - с 11424 тыс. до 30663 тыс.долларов США (в
2,7 раза), Свердловской области - с 88018 тыс. до 204212
тыс.долларов США (в 2,3 раза).
Вместе с тем, поступление прямых иностранных инвестиций в
2010г. в Смоленскую область составило 19,3% от уровня
предыдущего года, Иркутскую область - 14,7%, Саратовскую
145
область - 9,1%, Республику Бурятия - 7,3%, Республику Дагестан 6,5%, Магаданскую область - 0,0%.
Поступление портфельных инвестиций в 2010г. было
отмечено в 54 субъектах Российской Федерации. Наиболее
привлекательными для иностранных инвесторов были
Красноярский край, Москва, Ленинградская область, Свердловская
область, Тюменская область, Приморский край, Саратовская
область, Пермский край. Объем поступления портфельных
иностранных инвестиций в эти субъекты Российской Федерации
составил 1,0 млрд.долларов США, или 92,9% от общего объема
поступления портфельных инвестиций.
На конец 2010г. в экономике России накоплены инвестиции
из 156 стран мира. На долю стран-основных инвесторов (Кипр,
Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Соединенное
Королевство (Великобритания), Ирландия, Франция) приходилось
78,9% общего объема накопленных иностранных инвестиций,
73,1% общего объема накопленных прямых иностранных
инвестиций. Бытует мнение, что иностранные инвестиции из Кипра
и большинства офшорных зон представляют собой не что иное, как
возвращение в России выведенных ранее финансов. Автор склонен
разделять эту точку зрения по той причине, что большинство
инвесторов (частных лиц и компаний) из указанных мест –
выходцы из России. Да и характер инвестиций показывает, что на
Кипре сосредоточены управляющие компании тех производств,
которые работают в Российской Федерации. Вот и в 2010 г. капитал
из Кипра был сосредоточен в российской экономике, в основном,
в металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий; в организациях, осуществляющих
деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и
предоставлению услуг; в добыче полезных ископаемых; в оптовой
и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств,
мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в
финансовой деятельности; в производстве кокса и нефтепродуктов;
в строительстве; в транспорте и связи; производстве пищевых
продуктов, включая напитки, и табака; (87,9% от общего объема
накопления из данной страны).
Статистический бюллетень № 4. (175).- М.: Федеральная служба государственной
статистики. – 2011. Иностранные инвестиции в 2010 г. //http://www.gks.ru/wps/wcm/
connect/rosstat_main/rosstat/ru/ statistics/publications/catalog/doc_1136971099875 (дата
обращения – 02.02.2014).
146
Та же картина с инвестициями прослеживается с Виргинскими
Накоплено на
конец
2010 г. млн.долларов
США
Поступило
всего
в % к
итогу
в 2010г.
Всего инвестиций1)
3001
06
100
114746
из них по основным
странам-инвесторам
25324
2
84,4
93660
в том числе:
Кипр
61961
20,7
9003
Нидерланды
40383
13,5
10696
Люксембург
35167
11,7
5374
Китай
27940
9,3
7631
Германия
27825
9,3
10435
Соединенное
Королевство
(Великобритания)
21578
7,2
40770
(Британскими) островами, являющимися офшорной зоной –
прибежищем российских бизнесменов, создавших там
управляющие компании. Капитал из Виргинских (Британских)
островов был сосредоточен в российской экономике в основном - в
организациях, осуществляющих деятельность по операциям с
недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в
оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств,
мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в
производстве кокса и нефтепродуктов; в строительстве; в
металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий; в финансовой деятельности (83,8%).
Объем накопленных иностранных инвестиций представлен в
табл.3.
Таблица 3
ОБЪЕМ НАКОПЛЕННЫХ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ
В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ-ИНВЕСТОРАМ
147
Ирландия
11488
3,8
2557
Франция
10343
3,4
3702
Япония
9022
3,0
1109
Виргинские (Британские)
острова
7535
2,5
2383
Капитал из Нидерландов был сосредоточен, как правило, в
добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле;
ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий
и предметов личного пользования; в организациях,
осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым
имуществом, аренде и предоставлению услуг; в производстве и
распределении электроэнергии, газа и воды; транспорте и связи; в
производстве кокса и нефтепродуктов; в производстве пищевых
продуктов, включая напитки, и табака; в металлургическом
производстве и производстве готовых металлических изделий
(92,9%); инвестиции из Люксембурга - в оптовой и розничной
торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов,
бытовых изделий и предметов личного пользования; в
металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий добыче полезных ископаемых; транспорте
и связи; финансовой деятельности; в производстве пищевых
продуктов, включая напитки, и табака (97,2%); из Китая - в
производстве кокса и нефтепродуктов; в транспорте и связи
(95,3%); из Германии - в оптовой и розничной торговле; ремонте
автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и
предметов личного пользования; в производстве кокса и
нефтепродуктов; в добыче полезных ископаемых; в
металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий; в организациях, осуществляющих
деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и
предоставлению услуг; производстве пищевых продуктов, включая
напитки, и табака; государственном управлении и обеспечении
военной безопасности, социальном страховании; в производстве
транспортных средств и оборудования (82,8%); инвестиции из
Соединенного Королевства (Великобритании) - в
металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий; в производстве кокса и нефтепродуктов; в
организациях, осуществляющих деятельность по операциям с
недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в
оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств,
мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в
148
транспорте и связи; в производстве и распределении
электроэнергии, газа и воды; в производстве транспортных средств
и оборудования; в финансовой деятельности; в производстве
пищевых продуктов, включая напитки, и табака; в добыче
полезных ископаемых (91,7%); из Ирландии - в транспорте и
связи; в организациях, осуществляющих деятельность по
операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению
услуг; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных
средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного
пользования; добыче полезных ископаемых (92,7%); из Франции -
в производстве кокса и нефтепродуктов, в металлургическом
производстве и производстве готовых металлических изделий; в
добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле;
ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий
и предметов личного пользования; производстве транспортных
средств и оборудования; в организациях, осуществляющих
деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и
предоставлению услуг; в финансовой деятельности; транспорте и
связи (87,1%); из Японии - в добыче полезных ископаемых; в
оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств,
мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
(91,1%);
Значительное увеличение поступления иностранного капитала
в 2010г. по сравнению с 2009г. наблюдалось из Соединенного
Королевства (Великобритании) (в 6,3 раза), Ирландии (в 3,4 раза),
Франции (на 48,7%), Германии (на 41,7%); наибольшее снижение из Японии (на 63,3%), Люксембурга (на 54,2%), США (на 24,2%),
Китая (на 21,8%).
Государства-участники СНГ вложили в 2010г. в экономику
России 4,7 млрд. долларов США инвестиций (4,1% иностранных
инвестиций в российскую экономику), что на 49,0% больше по
сравнению с 2009 годом.
В общем объеме инвестиций из государств-участников СНГ
наибольшая доля приходилась на добычу полезных ископаемых 32,6% (1,5 млрд.долларов США); производство кокса и
нефтепродуктов - 30,0% (1,4 млрд.долларов США), что составило
соответственно 11,1% и 10,7% от общего объема поступивших
инвестиций из-за рубежа в 2010г. в эти виды экономической
деятельности.
Наибольшая доля поступления иностранных инвестиций из
государств-участников СНГ в 2010г. приходилась на Беларусь 41,1%, Казахстан - 31,7%, Украину - 12,3%. При этом, в 2010г. по
149
сравнению с 2009г. поступление инвестиций из этих стран возросло
соответственно на 25,7%, на 94,6%, на 92,2%.
В 2010г. в экономику России поступили инвестиции из 127
стран мира.
Инвестиционный доход от вложений иностранных инвесторов
в экономику России (дивиденды, доходы от акций, других ценных
бумаг организации, от доли в уставном капитале, от
предоставленных кредитов и др.) вырос в 2010г. по сравнению с
2009г. на 21,7% и составил 6,5 млрд.долларов США, в том числе от
прямых инвестиций соответственно - на 11,7% и 2,6 млрд.долларов
США. В структуре инвестиционного дохода иностранных
инвесторов за период с 2009г. по 2010г. произошли изменения. Так,
доля дохода от прямых инвестиций снизилась за этот период с
43,0% до 39,5%, от прочих инвестиций - с 45,6% до 42,8%, при
росте доходов от портфельных инвестиций - с 11,4% до 17,7%.
Основной объем дохода был получен иностранными
инвесторами в организациях, осуществляющих деятельность в
металлургическом производстве и производстве готовых
металлических изделий (19,6% общего объема инвестиционного
дохода), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и
табака (11,7%) и в производстве кокса и нефтепродуктов (13,4%).
Основные страны-получатели дохода от инвестиций, вложенных в
экономику России: Кипр - 24,7% общего объема инвестиционного
дохода (1,6 млрд.долларов США), Нидерланды - 15,9% (1
млрд.долларов США), Германия - 10,9% (710 млн.долларов США),
США - 9,9% (647 млн.долларов США). Формирование дохода от
инвестиций показано в табл. 4.
150
Таблица 4
2010г
млн
долларов
США.
2009г.
2008г.
Инвестиционный доход
6519
121,7
51,0
в том числе:
от прямых инвестиций
2573
111,7
33,7
из них:
реинвестированный доход
579
133,6
25,0
распределенный доход
1994
106,6
36,7
Из дохода от прямых
инвестиций:
доход от участия в
капитале
1147
105,1
22,2
доход по долговым
обязательствам
271
97,6
41,8
арендная плата за лизинг
24
в
2,8р.
80,0
от портфельных инвестиций
1157
189,6
37,2
в том числе:
доход от участия в капитале
956
181,9
33,3
доход по долговым
обязательствам
120
142,4
130,6
от прочих инвестиций
2789
114,1
120,1
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ДОХОДА
В последующие два года – 2011-2012 гг. – объем
иностранных инвестиций заметно сократился. Так, в 2012 г. в
экономику России поступило 154,6 млрд долларов иностранных
инвестиций - на 18,9% меньше, чем в 2011г., сообщает
Федеральная служба государственной статистики (Росстат). При
этом приток прямых иностранных инвестиций в экономику России
в 2012г. вырос по сравнению с 2011г. на 1,4% и составил 18,666
млрд долл. В общем объеме иностранных инвестиций за 2012г. на
прямые иностранные инвестиции пришлось 12,1% от общего
объема, что на 2,4 процентного пункта (п.п.) выше аналогичного
показателя за 2011г.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]