Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Проблемы иностранных инвестиций в России в условиях экономических санкций. Монография
.pdf
41
В целом же одной из ключевых задач политики региона по
привлечению инвестиционных ресурсов является повышения
инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов
региона посредством создания соответствующей инфраструктуры:
трастовые и девелоперские компании, лизинговые
механизмы, финансовые, страховые компании и т.п.
Обладая огромным экономический потенциалом, многие
регионы ЦФО сегодня не обеспечивают его эффективного
использования. Соответственно, среди основных задач по
повышению инвестиционной привлекательности регионов ЦФО
можно выделить задачу инвентаризации активов административнотерриториальных образований (природный, финансовый,
производственный, социальный и другие потенциалы) и текущий
мониторинг ресурсов. Причем особое внимание следует уделить
государственной и муниципальной собственности субъектов
Федерации, а также приоритетам ее эффективного использования, с
учетом исторически сложившейся специализации территорий и
планам по их дальнейшему развитию для обеспечения
сбалансированного социально-экономического развития, роста
благосостояния населения.
Правительство в очередной раз пытается вести диалог с
бизнесом для формирования цивилизованного инвестиционного
климата. Теперь «Деловая Россия» и «ОПОРА России» по просьбе
исполнительной власти будут вести в регионах мониторинг
нарушений прав предпринимателей и докладывать руководству
страны. Бизнес-сообщество предлагает решать проблему системно
– создавать в субъектах Федерации специальные программы
улучшения инвестиционного климата, перекладывая часть
административной нагрузки с предпринимателей на чиновников.
Россия на сегодняшний день, по данным регулярных
международных обзоров и рейтингов, например Всемирного Банка,
находится в группе стран с непривлекательным инвестиционным
климатом. Мы не только проигрываем по параметрам,
характеризующим инвестиционную привлекательность, развитым
государствам, но и значительно уступаем на мировом рынке
прямых инвестиций своим ближайшим конкурентам из группы
развивающихся стран – Китаю, Индии и Бразилии. На пятки уже
наступают друзья-соперники из стран СНГ. Создание Таможенного
союза неизбежно приведет к усилению конкуренции за инвестиции
с Белоруссией и Казахстаном. Причем на фоне нашего восточного
соседа мы выглядим, прямо скажем, бледновато.
42
По такому ключевому фактору инвестиционного климата, как
уровень налоговой нагрузки, Россия явно проигрывает Казахстану.
Ставка НДС там составляет 12% (у нас – 18%), НДФЛ – 10% (у нас
– 13%), налог на прибыль организаций – 15% (у нас – 20%),
социальный налог – 21% (у нас запланировано увеличение до 34%).
Кроме того, финансирование, рабочая сила, инфраструктура более
доступны для потенциальных инвесторов в Казахстане, здесь же
сформирована более благоприятная административная среда.
Последствия такой разницы в условиях ведения бизнеса
предвидеть нетрудно. Финансовые ресурсы и проекты создания
новых, в первую очередь не связанных с добычей сырья
производств направятся в юрисдикции с наилучшими
инвестиционными условиями. Зачем владельцам капитала
рисковать своими деньгами и даже, как показывает история с
гибелью юриста Сергея Магнитского, жизнью, если можно
вложить свои средства в более спокойных краях.
Правительство пытается улучшить инвестиционный климат,
привлекая к этой работе ведущие бизнес-объединения. В
специальном распоряжении премьер предложил «Деловой России»
и «ОПОРЕ России» осуществлять мониторинг поступления
обращений предпринимателей и изменений ситуации, связанной с
нарушениями прав бизнесменов. Они также будут готовить
предложения по устранению причин и условий нарушения прав
предпринимателей и представлять их в кабинет министров.
Курировать работу органов власти по улучшению инвестиционного
климата, снижению административных барьеров, оперативному и
эффективному рассмотрению обращений российских и
иностранных инвесторов поручено вице-премьеруИгорю
Шувалову. По его оценке, основная цель распоряжения,
подписанного председателем правительства, – улучшить
инвестиционный климат в России. Необходимо оперативно
реагировать на жалобы предпринимателей. Теперь создан единый
канал получения обращений иностранных и российских граждан с
жалобами на действия должностных лиц в регионах и те
сложности, с которыми сталкиваются предприниматели. «Это шаг
в правильном направлении, – комментирует распоряжение
кабинета министров председатель экспертного совета „Деловой
России“ Антон Данилов-Данильян. – Сейчас формируется новый
диалог между властью и предпринимателями. Правительство
должно реагировать на запросы бизнеса. Ведь чтобы проводить
модернизацию, нужен благоприятный климат. А пока над каждым
43
бизнесменом висит дамоклов меч – возможность попасть в тюрьму,
сложно ожидать инициативы».
Видные бизнесмены, экономисты и политики предлагают
подойти более системно к решению проблемы инвестиционного
климата в нашей стране. Международный опыт и российская
практика формирования благоприятного инвестиционного климата
показывают, что значительная часть его условий создается на
региональном уровне. Эффективность усилий региональных
властей и местных руководителей зачастую имеют решающее
значение при выборе инвесторами места приложения своих
средств.
Сложившаяся российская и международная практика
привлечения инвесторов на региональном уровне позволяет
выделить в рамках модельной программы комплекс мер.
Для решения, пожалуй, самой больной проблемы – создания
благоприятной административной среды – в субъектах Федерации
предлагается создавать постоянно действующие советы по
улучшению инвестиционного климата и взаимодействию с
инвесторами. Их должны возглавлять губернаторы, а состав –
формироваться из руководителей профильных органов
исполнительной власти, инвесторов, представителей
предпринимательского и экспертного сообщества. Чтобы
обеспечить оперативную связь и эффективное взаимодействие
инвесторов с руководством региона, они должны знать все
координаты местного властного истеблишмента, включая номера
мобильных телефонов. Еще лучше, если региональные власти идут
на создание специального агентства по привлечению инвестиций и
работе с инвесторами. Его основными функциями являются
повышение в России и за рубежом инвестиционной известности и
привлекательности субъекта Федерации, регулярный поиск и
привлечение инвесторов, разработка перспективных направлений
инвестиций, создание проектных команд по поддержке конкретных
проектов. Работа подобной государственной структуры
эффективна, если ее наблюдательный совет возглавляет
губернатор.
Очень важно принять инвестиционную декларацию и
регламент по работе с инвесторами, обеспечивающий реализацию
принципа «одного окна» и сокращение сроков реализации
инвестиционного проекта. Эксперты «Деловой России» считают
необходимым разработать и принять специальные законы
субъектов Федерации «О государственных услугах»,
обеспечивающие формирование системы стандартов
44
предоставления государственных услуг, информатизацию процедур
их предоставления, контроль качества и ответственность за
несоблюдение стандартов качества предоставления
государственных услуг.
Для формирования благоприятной инфраструктуры для
инвестиций региональные власти вполне способны создавать
подготовленные промышленные площадки: проводить комплекс
землеустроительных работ, ставить сформированные земельные
участки на государственный кадастровый учет, регистрировать
права на земельный участок, подводить к нему необходимую
инфраструктуру.
Политическое руководство страны поставило перед
региональными властями задачу – принять все меры для улучшения
инвестиционного климата, создания условий для инвестиций в
экономику и социальную сферу республик, краев и областей. Так, в
Бюджетном послании Президента РФ на 2011-2013 гг. ставится
задача: «обеспечить комплексный подход к формированию
инновационной системы и инвестиционной среды в целом, создать
условия для полного цикла развития инноваций, в том числе путем
обеспечения макроэкономической стабильности, защиты
конкуренции и прав собственности, устранения административных
барьеров. Одновременно необходимо разработать и реализовать на
практике конкретные механизмы внедрения и поддержки
инновационных технологий, прежде всего в рамках проектов в
таких областях, как энергоэффективность, медицинская техника и
фармацевтика, космос и телекоммуникации, ядерные технологии,
стратегические компьютерные технологии и программное
обеспечение. В то же время поддержка инноваций не должна
ограничиваться осуществлением отдельных проектов. Каждая
государственная программа должна соответствовать требованиям к
созданию инновационной среды, включая развитие человеческого
капитала, формирование государственного спроса на
инновационную продукцию, улучшение инвестиционного
климата».
На обеспечение условий инновационного развития экономики,
говорится далее в Бюджетном послании, должна быть нацелена и
налоговая политика государства. Кроме того, президент
потребовал «повысить эффективность использования
Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в
2011–2013 годах // Официальный сайт Президента РФ Д.А. Медведева. Код доступа:
http://www.kremlin.ru/news/8192.
45
государственных инвестиций». По его мнению, они должны стать
катализатором для вложения средств частного сектора в те сферы и
проекты, где одновременно с использованием бюджетных средств
возможно и целесообразно привлечение внебюджетных ресурсов.
При этом стоит более интенсивно использовать механизмы
государственно-частного партнерства.
Эти и другие первоочередные задачи, поставленные главой
государства, необходимо будет решать региональным органам
власти и управления. От того, как они смогут улучшить
инвестиционный климат, организовать взаимодействие власти и
бизнеса, привлечь в регионы иностранный и отечественный
капиталы, во многом будет зависеть развитие региональной
экономики и социальной сферы. От того, как будут решаться
проблемы инвестиций напрямую зависит и уровень жизни россиян.
1.2. Уход российского бизнеса в офшоры – следствие
неблагоприятного инвестиционного климата в стране
Неблагоприятный инвестиционный климат в стране, где
процветает коррупция, определяет поведение предпринимателя
ущербная правовая база, которая практически не гарантирует
неприкосновенность частной собственности, эти и другие факторы,
характеризующие среду для ведения бизнеса в нашей стране,
свидетельствуют о том, что в России далеко не всё сделано для
создания условий успешному предпринимательству. Из-за этого
большая часть крупного бизнеса (по некоторым оценкам, до 90%
крупных компаний и банков) уходит из страны и регистрируется в
офшорах. Такое положение вряд ли можно считать нормальным,
приемлемым для отечественной экономики. И это осознается
руководителями страны. «Вывод национальной экономики, ее
стратегических отраслей из офшорной тени – наша приоритетная
задача на предстоящий период», – заявил В.Путин на заседании
комиссии по электроэнергетике 19 декабря 2011 г. Несмотря на
знаковые инициативы власти, связанные с переходом к
инновационной модели экономики, ее модернизацией и т.д.,
кардинальных изменений пока не происходит. Несмотря на лозунги
о социальной ответственности отечественного бизнеса,
предприниматели зачастую уклоняются от выполнения социальных
программ в регионах, ссылаясь на невозможность ”замещать”
Там же.
46
собой государство, компенсировать неэффективность расходования
бюджетных средств.
Регистрация компаний в офшорных зонах выгодна
предпринимателям по многим причинам. В соответствии с
действующим законодательством все офшорные компании,
регистрируемые, например, на Сейшельских островах, имеют право
заниматься любой предпринимательской деятельностью по всему
миру. Офшорная компания полностью освобождена от налогов;
минимальное число акционеров – один (физическое или
юридическое лицо); собрания акционеров и директоров можно
проводить в любой точке мира; разрешены акции на предъявителя;
доступ к информации об акционерах и директорах для третьих лиц
закрыт (на Сейшелах, в частности, информация, связанная с
реестром акционеров и директоров, недоступна третьим лицам и
может быть открыта только по решению местного суда); ведение
бухгалтерского учета и составление годовых отчетов не
обязательны; валютный контроль отсутствует. Срок регистрации
офшора на Сейшелах, как правило, составляет один-два рабочих
дня, день уходит на нотариальное заверение и апостиллирование,
три-пять рабочих дней – на курьерскую доставку документов.
Регистрация компании происходит после заполнения небольшого
пакета документов и оплаты необходимых регистрационных
пошлин и сборов в сумме 790 долл. Офшор (от англ. offshore – ”вне
берега”) – финансовый центр, привлекающий иностранный капитал
путем предоставления специальных налоговых и других льгот
иностранным компаниям, зарегистрированным здесь. Офшорная
зона – государство или его часть, в пределах которой для
компаний-нерезидентов устанавливается особый режим
регистрации и деятельности.
Термин ”офшор” впервые появился в одной из газет на
восточном побережье США в конце 50-х годов. Речь шла о
финансовой организации, избежавшей правительственного
контроля благодаря географической избирательности. Другими
словами, компания переместила деятельность, которую
правительство США желало контролировать и регулировать, на
территорию с благоприятным налоговым климатом.
Регистрация компаний в офшорах позволяет официально снижать
многие налоги. Зарегистрировавшись на Кипре, в Монако, на
Багамских островах и в других офшорах, российские компании
минимизируют свои издержки за счет значительного сокращения
налоговых платежей. Если в России базовая ставка налога на
прибыль составляет 20%, то в офшоре, скажем, на Кипре, этот
47
налог всего 10%, то есть в 2 раза ниже. Налог на дивиденды в
нашей стране равен 9%, в офшоре же всего 5% или совсем
отсутствует, как, например, на Багамских островах. К тому же во
многих офшорах нет жестких требований к ведению
бухгалтерского учета, финансового контроля со стороны властей.
Офшорные схемы позволяют уклоняться от многих российских
налогов (НДС, НДФЛ, на дивиденды), уплаты различных акцизов и
пошлин, а также от социальных платежей в бюджеты разных
уровней. В итоге российский бюджет недополучает сотни
миллиардов рублей.
С помощью офшоров не только уходят от налогов, но и
защищают собственность от рейдерских захватов. Схема проста:
богатый россиянин, не желающий по каким-либо причинам
афишировать себя, регистрирует компанию в офшоре. И если о
владельцах крупнейших предприятий в России можно узнать из
годовых отчетов компаний, то во многих офшорах собственники
компаний не раскрываются.
Бурное развитие офшорной «экономики» (особо акцентируем
внимание на кавычках в слове «экономика», поскольку создание
офшоров не имеет никакого отношения к нормальной экономике,
удовлетворяющей естественные потребности человека) оказывает
разрушающее воздействие на «материнскую экономику» не только
потому, что подрывается её производственный потенциал.
Одновременно происходит снижение эффективности управления
«материнской экономикой» со стороны государства. В пределе
наступает полная потеря управляемости «материнской
экономикой».
В качестве примера можно привести Российскую Федерацию.
Процесс создания офшоров отечественными компаниями разных
секторов, включая банковский, начался сразу же после образования
РФ. Цели этого различны:
уход от налогов;
особенности финансового учета;
обход различных запретов и ограничений на вывоз капитала (в
1990-е годы такие запреты и ограничения ещё существовали);
выстраивание такой системы управления бизнесом, которая
позволяла скрывать истинных хозяев компаний.
Если рассмотреть классический цикл жизни компании из пяти
этапов, то можно убедиться, что смысл использования офшора
разный на разных этапах жизни компании.
1. На этапе зарождения бизнеса офшор нужен для извлечения
сиюминутной выгоды из сделки.
48
2. На втором этапе, когда бизнес растет благодаря, например,
построенным каналам дистрибуции, новым инновационным
продуктам, офшор нужен для оптимизации маржинальной
сверхприбыли. Российское налогообложение дифференцированно
подходит к прибыли (20%) и сверхприбыли (по более
прогрессивным ставкам). На этой стадии бизнес офшорными
механизмами «бережет» свои доходы.
3. Когда этап бурного роста приближается к насыщению, то
бизнес при помощи офшоров начинает оптимизировать свои
затраты. На этом этапе нужно переключить внимание от прибыли и
выручки к системе операционных затрат.
4. Когда бизнес попадает в ситуацию стагнации (не растет
операционная выручка, растут операционные затраты, а с каждым
операционным периодом прибыль сжимается), необходимо
защищаться от недружественного поглощения. В офшоре «прячут»
свои активы, защищая стоимость компании.
5. Последний этап жизни компании, когда бизнес уже ничего
не предпринимает для своего восстановления, он уходит с рынка. В
этот период акционеры и менеджмент пытаются использовать
офшор для максимального увеличения дивидендов, которые
возможны в таких условиях. Задача: «выжать последнее» и
защитить для этого самые ликвидные активы.
Российское правительство настораживает существенная доля
экспорта нефти, металлов, леса и удобрений, осуществляемого
через офшоры. Конечно, многие экспортеры сырья используют в
качестве посредников международных трейдеров. Но у нас здесь
явный перебор, заложенный еще в 1990-е годы. Сопоставление
данных внешнеторговой статистики России и статистики
импортеров показывает не только значительную разницу в
географии и объемах торговых потоков, но и в удельной стоимости
сырья на границе России и на границах конечных потребителей
нашей продукции. Такая разница может, по мнению ряда
экспертов, свидетельствовать об использовании через офшоры
двойных контрактов по экспорту.
Бизнес воспринимает налоги в качестве расходов. Налоги –
это не расходы, а инвестиции в государственную инфраструктуру,
которой пользуется бизнес. Однако партнерские отношения между
государством и бизнесом, принятые в мире, нарушаются.
Предприниматель, который платит налоги, взамен рассчитывает
получать определенные услуги. Если этого не происходит (дорога
не строится, а гарантии не предоставляются), то налоговая нагрузка
воспринимается негативно, как дополнительное обременение.
49
На развитие и рост офшоров, увеличение числа компаний,
переводящих туда свои капиталы влияет несколько факторов.
Во-первых, развитие транснациональных компаний,
замедление роста выручки и невозможность сокращения
операционных затрат приводят к тому, что в офшорах видят
возможность накапливать прибыль.
Во-вторых, замедление темпов экономического роста. Чем
ниже темпы роста мирового и отечественного ВВП, тем выше
темпы развития офшорных рынков.
В-третьих, внутренняя политика компаний, направленная на
рост капитализации. Акционеры крупных компаний ставят перед
менеджментом задачу наращивать капитализацию. Увеличение
стоимости бизнеса достигается через положительную динамику
операционной прибыли. Если бизнес начинает расти более
умеренными темпами, и динамика накопления прибыли меняет
темпы. Чтобы отвечать прежним ожиданиям акционеров,
приходится использовать способ оптимизации – офшор.
Контролирующие и надзорные органы РФ не имеют чёткого
представления, какая часть офшорных структур, контролирующих
отечественные компании и банки, находится в руках иностранцев, а
какая – в руках граждан Российской Федерации. Впрочем, до конца
эту картину нельзя прояснить хотя бы по той простой причине, что
многие граждане РФ имеют двойное и даже тройное гражданство
(т.е. само понятие «резидент» и «нерезидент» сегодня достаточно
размыто). Даже если офшорная фирма принадлежит 100процентному гражданину РФ, это вовсе не означает, что
российская компания, принадлежащая через офшорную структуру
такому гражданину, может управляться государством Российской
Федерации. Фактически возникает ситуация, когда отечественная
компания оказывается как в российской юрисдикции, так и
юрисдикции офшорного государства.
Вместе с тем офшоризация мировой экономики порождает
комплекс противоречий, обусловленных существованием
юрисдикций с нулевым или номинальным уровнем налогов, низкой
информационной прозрачностью, ограничениями в обмене
налоговой информацией. Офшорные компании (банки)
концентрируют и распределяют между бенефициарами денежные
потоки и прибыли, полученные за пределами офшора
(трансфертное ценообразование, оплата «консультационных
услуг», проценты по займам, выданным из офшора, и т.п.). За
бенефициарами закрепляются права на имущество и бизнес,
находящиеся в других странах. При этом имена реальных
50
собственников закрываются, крайне низки регулятивные
требования, обязательная отчетность может отсутствовать, данные
о компании (в т. ч. уставные документы) недоступны в публичных
реестрах.
О роли офшоров в мировой экономике можно судить по их
удельному весу в глобальном богатстве. В 2010 г. стоимость
глобальных активов под управлением финансовых институтов в
офшорах составляла 7,8 трлн долл., т. е. 6,4% от общей величины
глобального богатства, которая оценивалась в 121,8 трлн долл.
Офшоризация мировой экономики протекала ускоренным
темпом в 1990-е годы и вплоть до мирового кризиса. Хотя
последний оказал сдерживающее воздействие на развитие данной
тенденции, общее количество офшорных компаний не сократилось.
А возобновившийся в посткризисный период рост международного
движения капиталов и мировых финансовых активов вновь
приводит к увеличению масштабов офшоризации.
Вместе с тем сегодня процесс этот несколько замедлился —
что объясняется как слабостью посткризисного роста, так и
ужесточением законодательства по офшорам на волне
повышенного внимания к ним в Европе и Северной Америке. Уход
капитала в офшоры обходится бюджетам в 3,1 трлн долл., что
составляет примерно полпроцента мирового ВВП. В этих условиях
стали громче звучать голоса противников офшоризации. Речь идет
об установлении боле строгих правил регулирования в отношении
офшоров — путем сокращения налоговых льгот, сужения каналов
трансграничной миграции налоговых доходов и утечки капиталов,
обязательного раскрытия информации об основных бенефициарах
офшорных компаний и т. п.
Однако объективная потребность в офшорах, подчеркивалось
на ситанализе, остается. Эксперты прогнозируют, что в условиях
большей прозрачности не только сохранятся, но и повысятся такие
приоритеты офшорной активности, как:
повышение обеспеченности мировой экономики капиталом;
ускорение оборота финансовых активов в международном
масштабе, их более эффективное использование;
снижение рисков путем перемещения капитала в экономически
стабильные и безопасные страны.
Сформировавшаяся в конце 2000-х гг. тенденция к усилению
регулирования отношений с офшорами, поддержанная на уровне
«Группы двадцати», опирается на три ключевых аргумента:
низкие налоги в офшорах подрывают налоговую базу стран,
резиденты которых пользуются этим услугами;
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]