Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:ESG-трансформация на страховом рынке современное состояние, проблемы и перспективы. Монография
.pdf
построение отношений с клиентами и управление репутационными рисками являются основой устойчивого развития страховых компаний. Экологические (вопросы, связанные с глобальным потеплением, использованием энергии
и загрязнением окружающей среды), социальные (факторы,
связанные с отношением к работникам компании, соображениями охраны здоровья и безопасности и работой с населением) и управленческие (вопросы, включающие деловую
этику, структуру и независимость совета директоров, политику вознаграждения руководителей и бухгалтерский учёт)
критерии (ESG) считаются основными факторами измерения устойчивости и этического воздействия компаний. Различные заинтересованные стороны уделяют повышенное
внимание отчетам и рейтингам, оценивающим эффективность компаний по ESG, учитывая динамику таких показателей при принятии управленческих решений об инвестировании и развитии компаний.
Все это оказывает скорее косвенное влияние на Россию,
в которой работают дочерние общества транснациональных страховых компаний, например, AIG, Zurich и Allianz,
но существенно меньше общественный запрос. Актуальность
повестки ESG в рамках корпоративного управления, выбора
направлений инвестирования и андеррайтинга во многих
международных страховых компаниях корректируется и заметно изменилась. Например, компания АО «Цюрих надёжное страхование» декларирует корпоративную цель – полностью исключить к 2050 году возможность инвестирования
в компании с углеродно-неблагополучным состоянием (уже
сейчас зелёное инвестирование составляет 4,6 млрд долларов США в масштабе группы), сократить на 80% использование бумаги, полностью исключить использование одноразового пластика [233]. Хотя нет данных о массовом выборе российских домашних хозяйств модели сбережений,
основанной на стратегии инвестирования преимущественно
в экологические или социальные объекты, есть первые примеры российских страховых компаний, начинающих предлагать решения в страховании жизни с учётом потенциального интереса российских инвесторов [253].
11
Есть мнение, что «климат и «зелёные» инструменты —
это те факторы, которые могут заставить западных инвесторов вновь задуматься о целесообразности инвестиций в Россию, следовательно, большее доверие будут вызывать компании, управляющие рисками климатического перехода
и ESG-рисками, а не игнорирующие их» [221]. Определенным преимуществом в развитии данной заинтересованности бизнеса может послужить решение Сбер о кредитовании
бизнеса на льготных условиях, чтобы способствовать решению вопросов экологии и в целом интеграции ESG-факторов
в бизнес-модели как отдельных предприятий, так и целых
отраслей.
Особенность данной интеграции в следующем:
– возможность инвесторов формировать инвестиционный портфель, соответствующий принципам ответственного
инвестирования;
– инструмент для получения финансирования и критерия на зеленых биржах;
– оценка ESG-рисков в рамках построения ESG-стратегии компании и повышения осведомленности всех заинтересованных сторон.
По мнению Сбера «ESG-повестка для бизнеса — это
не только вопрос ответственного поведения и доброй воли,
но и вполне прикладной вопрос фундаментальной устойчивости и прибыльности» [275]. Отметив и современные инициативы российского правительства по запрету одноразовой
пластиковой посуды, которые сейчас воспринимаются неоднозначно, но явно показывают тренд изменений [262].
По мере того как бизнес-среда страховой компании становится все более требовательной и сложной, все взаимосвязанные заинтересованные стороны финансовой отрасли
должны уделять больше внимания и реагировать на обстоятельства. Устойчивый рост необходим и даже важен для любого бизнеса, включая финансовые учреждения, такие как
страховая компания. Многие финансовые учреждения, практикующие безответственную практику, например, использующие неэффективность рынка, столкнулись с серьезными
последствиями. Согласно данным некоторых исследований,
12
страховые компании должны применять социально ответственный подход к ведению бизнеса, поскольку это может
привести к улучшению финансовых показателей. В исследовании CEO Global Compact ООН, проведённом «Accenture»
в 2016 году, сообщается, что 95 процентов из более чем 1000
участвующих руководителей со всего мира считают своей
личной обязанностью обеспечить, чтобы их компания имела
основную цель и роль в обществе [235].
Поскольку давление ESG со стороны внешних заинтересованных сторон усиливается, руководители и советы директоров обращают на них внимание. Соображения ESG
были в игре в течение многих лет. Большинство компаний
ценят социальную ответственность и серьезно относятся
к своей роли ответственных корпоративных граждан. Наследие корпоративной щедрости, филантропии и волонтерства оказало сильное влияние. В прошлом внимание к экологическим, социальным и управленческим соображениям
помимо соблюдения правовых и нормативных требований
было в основном добровольным. Обычно это делалось из альтруистических соображений или просто потому, что это считалось «хорошим бизнесом». Компании всегда сталкивались с давлением со стороны различных заинтересованных
сторон, но в последние годы такое давление значительно
усилилось. В современном корпоративном мире, когда страховщики и другие компании занимаются ESG, они обнаруживают, что ESG – это не только «хороший бизнес», но и то,
что компоненты ESG становятся обязательными или «необходимыми для бизнеса». Европейские компании и регулирующие органы в значительной степени опередили американские компании и регулирующие органы в отношении
ESG. Фокус, интенсивность и темп ESG значительно возросли за последние пару лет по всему миру.
Частично подстёгиваемые событиями 2020 года, группы
активистов, инвесторы, регулирующие органы, клиенты,
поставщики, рейтинговые организации и другие лица призывают компании действовать так, как эти внешние «заинтересованные стороны» считают «социально ответственным» или «честным и справедливым», с большей частотой,
13
большей интенсивностью и большим объёмом. Они стремятся привести корпоративную политику и практику в соответствие со своими стандартами или критериями (которые иногда различаются или противоречат друг другу среди
заинтересованных сторон) и налагают последствия за соответствие или несоответствие их стандартам ESG. Справедливо сказать, что ESG находится в верхней части списка
вопросов, привлекающих внимание многих руководителей
и советов директоров страховых компаний и корпоративных страхователей.
Инвесторы активно используют ряд стратегий для интеграции анализа ESG в свой инвестиционный процесс. Некоторые владельцы активов начали более явно включать
эти убеждения в свои ориентиры политики. Другие инвесторы исследовали наложение факторов ESG на пассивные
стратегии. Наконец, некоторые инвесторы начали использовать факторные или активные стратегии, включающие
критерии ESG.
Широко распространившийся в последнее время в международной и российской научной, общественной и официальной литературе термин ESG, представляет собой аббревиатуру англоязычных слов: Ecological, Societal and
Governance, т.е. экологический, социальный и управленческий подход.
Направление ESG (environmental, social and governance)
как отдельное течение в стоимостно-ориентированном
подходе начинает выделяться в начале 21 века, а именно
с 2004 г. Основным толчком к формированию данного
подхода стало выступление генерального секретаря ООН
Кофи Аннана, который в своем обращении к руководителям 50 крупнейших финансовых институтов мира в январе
2004 года призвал активно включать принципы экологичности, социальной ответственности и качества корпоративного управления в стратегии развития бизнеса. Заголовком
его обращения была фраза на английском, дословно обозначающая следующее: «Неравнодушный побеждает» [258].
Этот термин в корпоративном управлении применяют,
чтобы показать и оценить, какую экологическую, социаль-
14
ную и управленческую политику проводит компания в общественных интересах, выходя подчас далеко за пределы
обычной коммерческой цели, — приносить максимальную
прибыль акционерам. Экологические и социальные цели
продвинутых компаний достаточно очевидны, — способствовать улучшению жизни людей и как социума, и как части биосферы. Управленческие цели в рамках подхода ESG
включают в себя принципы, исключающие все виды дискриминации людей, в том числе по расовому, этническому
и национальному признакам, по гендерным различиям, возрасту, особенностям развития, по росту, весу и т.п., а также
поддержку интеграции и инклюзивности людей с особыми
потребностями.
Подход ESG и ежегодные публичные отчеты компаний
по этому направлению позволяют показать акционерам, общественности и правительствам, что менеджмент компаний
заботится не только о своих сотрудниках, но и обо всем обществе, руководствуясь благородными целями борьбы с глобальным потеплением, защиты окружающей среды, социальным продвижением и развитием, целями поддержания
разнообразия и мультикультурности в коллективе, а также
инклюзивности (вовлеченности), дающей возможности людям с особенностями развития почувствовать себя активной
частью общества.
На страховые компании общественность возлагает особые надежды и как на специалистов по управлению рисками и как на крупных институциональных инвесторов.
В процессе андеррайтинга страховые компании могут выбирать корпоративных клиентов по их отношению и вкладу
в противодействие изменению климата, и в некоторых случаях могут отказывать в страховом покрытии из-за недостаточной вовлеченности в ESG подходы, а также по соображениям этики и морали. Такой подход страховые компании
могут применять при инвестировании в активы компаний,
избегая ценные бумаги тех, кто вносит слишком активный
вклад в повышение средней температуры у поверхности
Земли, поставляя или используя в больших количествах невозобновляемые источники энергии.
15
Особая роль страховых компаний вызывает необходимость выстраивать для них ESG-подходы с учетом их специфики, несколько отличающуюся от общеэкономических
подходов к данному направлению оценки и рейтингования.
В работе представлены история возникновения подхода
ESG, дается обзор принципов оценки продвинутости компаний с точки зрения ESG, используемых рейтинговыми
агентствами и предлагается их краткая характеристика.
Показано, что страховые компании нуждаются в отдельном рейтинге ESG и приводятся некоторые результаты трех
крупных рейтинговых агентств. Следующий раздел посвящен методике оценок страховых компаний Национальным
рейтинговым агентством и компанией БизнесДром. В последнем разделе сформулированы некоторые предварительные предложения по внедрению ESG подхода в страховых
компаниях. Завершает работу заключение, где намечаются
направления дальнейшей проработки предложений по внедрению ESG в страховании.
ESG принципы являются основными инструментами достижения провозглашенных ООН целей устойчивого развития. Поскольку ЦУР были результатом консолидированных
усилий мирового сообщества, в условиях фундаментальной трансформации геополитической обстановки и мировой
экономики требуется связать достижение ЦУР с целями национального развития и реализацией национальных проектов. Российские страховщики находятся пока в самой
ранней стадии осознанного и целенаправленного внедрения ESG-подхода в свою деятельность. Необходимо учитывать, что данный процесс разворачивается на фоне низкого
спроса, невысокой рентабельности, высокого уровня расходов и жестких регуляторных требований. В этих условиях
внедрение ESG-принципов в деятельность страховщиков
не должно приводить к росту издержек и связано, в первую
очередь, с традиционными направлениями деятельности
страховщиков. Предложены критерии оценки внедрения
ESG в деятельность страховщиков и инструменты оценки
этих результатов.
16
Программы ESG, символизирующие общемировой тренд
«зеленого» роста и распространяемые во многих странах
в качестве нового пути развития мировой экономики и социальной организации человечества, поддерживаются многими участниками финансового мирового рынка. Положенные в основу «зеленой» экономики принципы устойчивого
развития нашли свое отражение в мировом страховом бизнесе как Принципы устойчивого страхования (Principles for
Sustainable Insurance — PSI), сформулированные при участии ООН в 2012 году. Роль страховых организаций в реализации принципов устойчивого развития может быть очень
разнообразной и разносторонней.
Стандартный подход многих ведущих страховщиков
мира отражается в их политиках, которые направлены
на поддержку восстановления экологического равновесия
в мире через инвестирование в «зеленые» отрасли энергетики, природопользования, переработки отходов и др. Одновременно политика в области социальной корпоративной
ответственности затрагивает не только повышение уровня
добросовестности разработки и продвижения страховых
продуктов, но и сферу антропогенных рисков, рисков старения населения, ответственности за прогнозирование будущих рисков(например, пандемических) и финансирование
превентивных мероприятий, направленных на снижение
прогнозных рисков ухудшения здоровья членов социума.
Экологические и социальные задачи могут решаться на основе более технологичного и структурированного подхода
к управлению бизнесом на основе соблюдения этики и предотвращения конфликтов внутренних и внешних, полного
и эффективного раскрытия информации, соблюдении прав
человека.
Вместе с тем для Российской Федерации переход на принципы «зеленой» экономики имеет свои особенности, которые могут быть отражены как некие приоритеты, например,
в сфере утилизации отходов как направление сокращения
антропогенного воздействия, или производство экологически чистых продуктов питания, или производство новых
строительных материалов, или рациональное использова-
17
ние лесных ресурсов и т.д. Для страхового сегмента финансового рынка помимо применения общих принципов социального и управленческого ESG подходов существуют отраслевые приоритеты, которые можно обозначить, как повышение
эргономичности и экологичности страхования имущества
за счет инвестирования в систему водоснабжения, энергоэффективное домостроение, производства новых технологичных строительных материалов, способных противостоять
природным катаклизмам в связи с изменением климата.
По мнению экспертов, индикаторами оценки внедрения
принципов ESG могут являться, например, повышение продуктивности сельскохозяйственных угодий, «повышение
качества человеческого капитала, в том числе за счет улучшения состояния окружающей среды (сокращение заболеваемости и увеличение продолжительности жизни)» [102].
Оценка инвестиционных вложений страховых организаций
может проводится через структурные показатели, отражающие долю инвестирования в системообразующие секторы,
включая энергетику, строительство; использование индикаторов повышения энергоэффективности. Немаловажным
направлением оценки применения принципов ESG является
разработка и внедрение инновационных стандартов и регламентов.
Переход на иное восприятие и понимание экономического роста, которое сопряжено и измеряется в двух параллельных реальностях: приращения объемов и нанесения
ущерба окружающей среде (экологические издержки экономического роста), является правильным и одновременно
сложным и долгосрочным направлением, которое требует
стимулирования в области предоставления льгот в налогообложении, торговой политике, финансового поощрения зеленых инноваций.
Область применения результатов, рекомендации по внедрению: материалы и результаты исследования могут быть
использованы в деятельности российских страховщиков;
Банком России при регулировании рынка транспортного
страхования; высшими учебными заведениями при подготовке специалистов в области страхования.
18
1. ПЕРСПЕКТИВЫ ESG-ТРАНСФОРМАЦИИ
В СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
Возникновение и развитие ESG подходов
Начиная со второй половины ХХ века развитие экономики наряду с прежними рыночными парадигмами и тенденциями все чаще стали подниматься вопросы влияния
бизнеса на общественную жизнь, основные социальные процессы и окружающую среду. По ходу развития достижение
индивидуальных целей экономических субъектов все более
стало учитывать необходимость использования экономического роста для ликвидации бедности, решения проблем образования. Здравоохранения и социальной защиты. По мере
того как все более ощутимыми становились угрозы, вызванные изменениями климата, борьба с этими угрозами и,
в более широком плане, задачи защиты окружающей среды
приобретали все большую актуальность на самых различных уровнях: от отдельных компаний до государств и межгосударственных объединений.
На первых порах развития капиталистической экономики она основывалась на прибыли и частном интересе
предпринимателей. В условиях развитой капиталистической экономики базовыми элементами «формулы развития»
стали экономический рост, соединенный с мерами социальной поддержки нуждающихся в этом групп населения. Для
устойчивого развития постиндустриального общества, в котором научно-технический прогресс одновременно увеличивает социально-экономические издержки, падает уровень продовольственной безопасности, появляются принципиально новые угрозы традиционной «формулы развития»
оказывается недостаточно.
Современная рыночная экономика все более включает
в себя институты и принципы социально-солидарной эко-
19
номики, предполагающие нивелирование социальных дефектов традиционной рыночной экономики и повышение
социальной ответственности бизнеса. Формирование структур и инициатив, основанных на сочетании коммерческих
и коллективных ценностей приобретают системный характер. В частности, разрозненные и не связанные ранее между
собой действия экономических структур в области решения
социальных проблем, защиты окружающей среды, обеспечения интересов будущих поколений вырастают в важную
базовую характеристику экономико-политических систем
и одно из генеральных направлений деятельности экономических субъектов.
Систематизация разнонаправленных и слабо связанных между собой действий экономических субъектов и регуляторных органов в области сохранения окружающей
среды, борьбы с угрозами, вызванными изменениями климата, реализации социальной ответственности бизнеса нашла свое проявление в формировании на международном уровне концепции устойчивого развития. Концепция
УР впервые была принята ООН в 1992 г. на Конференции по развитию и окружающей среде в Рио-де-Жанейро,
и отражала достижение глобального понимания необходимости совместного и согласованного решения экономических, социальных и экологических проблем, что в последующем было положено в основу концепции ESG. Дальнейшие конкретизация и развитие Концепции УР привели
к тому, что в 2015г. в рамках повестки дня устойчивого
развития до 2030г. всеми членами ООН были приняты
17 целей устойчивого развития, достижение этих целей
призвано обеспечить комплексное развитие человеческой
цивилизации и улучшение благосостояния населения планеты, рисунок 1. В свою очередь каждая из ЦУР включает
в себя задачи и показатели, что позволяет конкретизировать деятельность по достижению указанной цели. По результатам достижения ЦУР ООН предполагает достижение
одного из следующих показателей:
• допустимое состояние (bearable condition) — гармонич-
ное развитие общества и окружающей среды;
20
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]