Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовая система государства. Курс интенсивной подготовки
.pdf
Положительный финансовый результат хозяйственной дея-
тельности, выраженный в росте активов предприятия, его денежных доходов и чистой прибыли, свидетельствует об эффективности применяемых методов и форм управления материальными и финансовыми ресурсами; напротив, отрицательный результат свидетельствует о недостатках в управлении ресурсами,
что может привести к банкротству хозяйствующего субъекта.
20.2. Функции финансов предприятия
Сущность финансов предприятия как экономической ка-
тегории проявляется в их функциях. Функция – это проявление сущности в действиях, специфический способ выражения
присущих свойств. Основными из них являются:
– инвестиционно-распределительная,
– фондообразующая,
– доходораспределительная,
– обеспечивающая,
– контрольная.
Сущность распределительной функции коренным образом
меняется в зависимости от уровня социально-экономической
системы. Реализация данной функции в системе государст венных финансов и в системе финансов предприятий весьма различается по многим критериям. Если на уровне государства
распределительная функция имеет императивный, т.е. нормативный, предписательный, характер и не всегда исходит из
приоритета экономической эффективности, то в приложении
к предприятию ее характер – рекомендательный, а мотивировка и реализация принципиально иные – исходят из требований
экономической целесообразности. В рамках системы управления предприятием рассматриваемая функция проявляется в
распределении его ресурсов исходя из различных классификационных группировок, основными из которых являются: структурные подразделения предприятия, виды деятельности и виды
активов.
Распределение совокупного ресурсного потенциала пред-
приятия среди подразделений (видов деятельности) выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно
большее или меньшее внимание уделяется тому или иному
подразделению, технологической линии и др. Основным критерием в этом случае является, как правило, прогнозируемая
рентабельность инвестиций. Если некоторое структурное под-
211
разделение предлагает доход относительно больший по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные финансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы.
Распределительная функция финансов предприятия с по-
зиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса. Наиболее яркий пример такой оптимизации – решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятие для
нормальной работы. Очевидно, что невыгодно держать на счете
чрезмерно большие денежные средства, поскольку в этом случае
они не работают; вместе с тем неоправданно низкий остаток
денежных средств может привести к нарушениям платежной
дисциплины и, как следствие, к убыткам, осложнению отношений с поставщиками, потере репутации и др.
Фондообразующая функция финансов предприятия реали-
зуется в ходе оптимизации пассивной стороны баланса. Любое
предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность,
реинвестированная прибыль, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т.е. привлечение любого из них
предполагает расходы как плату за возможность пользования
средствами. Поскольку источников много, причем стоимость
каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим
этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных
финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при
реализации инвестиционных программ.
Суть доходораспределительной функции финансов пред-
приятия заключается в следующем. Решающую роль в создании
и функционировании предприятия несут его собственники;
они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину
вложенного (т. е. принадлежащего им) капитала на уровне, не
предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив,
воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем,
и т. п. Иными словами, собственники должны иметь определенные количественно выражаемые аргументы в обоснование
своего отношения к текущему положению и будущему своей
компании. Эти аргументы формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия
изымается из него и выплачивается в виде дивидендов (обычно
в денежной форме).
212
Смысл обеспечивающей функции финансов определяется,
во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Целевое
предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает, что при необходимости проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению
с исходными инвестициями. Иными словами, финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение
интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли и (или) дивидендов.
Система расчетных отношений обеспечивает движение фи-
нансовых ресурсов, т. е. выражение величины вовлеченных в
операцию ресурсов в стоимостной оценке. Финансы предприятий предназначены для обеспечения этой текущей деятельности. Нормальная финансово-расчетная (платежная) дисциплина предполагает выполнение предприятием в полном объеме
своих обязательств.
Суть контрольной функции финансов предприятия состоит
в том, что именно с помощью финансовых показателей может
быть осуществлен наиболее действенный контроль эффективного использования ресурсного потенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как собственно предприятием,
так и его собственниками, контрагентами и государственными
органами. В частности, со стороны государства контрольная
функция финансов предприятия проявляется в отслеживании
ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с позиции
собственников эта функция реализуется путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предприятия – организацией системы внутреннего аудита и т.п.
В рамках контрольной функции находит свое отражение и
задача по гармонизации интересов собственников и менеджеров предприятия. Большинство охарактеризованных функций
финансов реализуются на предприятии в рамках финансового
менеджмента.
20.3. Принципы организации финансов
предприятий
Предприятие как социально-экономическая система, имею-
щая основной целью генерирование прибыли, целесообразность
любых своих действий рассматривает в основном с позиции их
213
экономической выгодности. Безусловно, в отдельных ситуациях
могут срабатывать и другие критерии, однако критерий экономической эффективности с очевидностью является доминирующим.
В терминах финансов предприятие может быть представ-
лено как совокупность притоков и оттоков денежных средств,
имеющих место в результате ранее сделанных инвестиций. Для
того, чтобы совокупность этих потоков была оптимальной,
в любом предприятии формируется некая организационная
структура управления финансами. Эта структура призвана не
только оптимизировать ресурсный поток, но и обеспечить реализацию описанных выше основных функций финансов.
Любая социально-экономическая система в момент ее со-
здания формирует некую систему управления, организующую
технологические и финансово-хозяйственные процессы и способствующую их нормальному течению. В основе системы
управления – так называемая организационная структура, т.е.
совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных и функциональных подразделений. Без сомнения, важнейшим компонентом общей системы управления деятельностью предприятия является его система управления финансами.
В зависимости от величины предприятия и масштабов его деятельности оргструктура управления финансами может существенно варьировать.
В малом предприятии эта структура может вообще отсутст-
вовать, а все финансовые вопросы могут решаться руководителем предприятия совместно с главным бухгалтером.
Структурно можно выделить два крупных подразделения фи-
нансовой службы предприятия: планово-аналитическое и учетно-контрольное. Первое подразделение отвечает за вопросы
прогнозирования, планирования и организации финансовых
потоков; второе – организует учет, финансовый контроль и информационное обеспечение различных лиц, заинтересованных
в деятельности предприятия. Очевидно, что оба подразделения
просто обязаны тесно взаимодействовать – по крайней мере, их
связывает общность информационной базы, в основе которой
лежат данные системы бухгалтерского учета, и общность главных целевых установок (в частности, обеспечение эффективной
работы предприятия и генерирования им прибыли).
Поскольку никакая организационная структура не может
быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее
формирования и оптимизации протяжен во времени. При этом
214
пытаются соблюдать ряд принципов. Приведем их краткую характеристику.
Принцип хозяйственной самостоятельности. Этот принцип
не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования,
направления вложений денежных средств с целью получения
прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствующих субъектов, появились
новые возможности в инвестировании денежных средств. Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут
осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других
коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих
банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство осуществляет регламентацию
ряда сторон их деятельности; в частности, оно определяет минимальные размеры уставного капитала для различных организационно-правовых форм собственности, проводит лицензирование отдельных видов деятельности, определяет требования
по охране труда, обязательному социальному страхованию работников предприятия и минимальным размерам заработной
платы. Предприятия всех форм собственности в соответствии
с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации также
происходит по нормам, установленным законодательно.
Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа –
одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего
субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость
затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных
средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.
Принцип материальной заинтересованности. Объективная его
необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности – получение прибыли с целью повышения
215
благосостояния собственников предприятия и его работников.
Реализация этого принципа может быть обеспечена ростом доходности акций и вложенных паев, достойной оплатой труда,
оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением
экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
Принцип материальной ответственности. Означает сущест-
вование определенной системы ответственности за результаты
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В целом
для любого хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении
договорных обязательств, налоговые выплаты, а также в случае
крайне неэффективной деятельности путем применения судебной процедуры банкротства.
Принцип контроля за финансово-хозяйственной деятельностью.
Означает контроль за совершением операций; снижает риск
банкротства; способствует поиску резервов увеличения финансовых ресурсов.
Принцип плановости. Его реализация обеспечивается состав-
лением долгосрочных, годовых (текущих) и оперативных финансовых планов. По формам это могут быть финансовые расчеты к бизнес-плану, расчетные балансы доходов и расходов
(финансовые планы), бюджеты и сметы предприятий, расчеты
отдельных финансовых показателей.
20.4. Финансовый менеджмент на предприятии
Финансовый менеджмент – это наука об эффективном управ-
лении финансами предприятия. Цель финансового менеджмента – максимизация активов предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Как наука финансовый
менеджмент изучает методологию, принципы, способы, методику разработки и реализации финансовых решений. Он необходим во всех сферах хозяйственной деятельности и направлен
на выполнение стратегических и тактических целей функционирования предприятия и его поведения на рынке. Интересы
предприятий в вопросах учетной политики, объемов реализации, регулирования размеров прибыли, выплаты дивидендов
и в других сферах различаются.
Финансовый менеджмент предприятий в самом общем ви-
де – это управление финансами. Как вид специфической управленческой деятельности он связан со следующими процессами:
216
организацией финансовых отношений предприятий; формированием, использованием и оптимизацией финансовых ресурсов; формированием, размещением и функционированием капитала; формированием и использованием денежных доходов
и фондов; организацией и анализом денежных потоков.
Финансовый менеджмент как система управления состоит
из объекта и субъекта управления. Объектом управления является то, что составляет содержание финансов предприятий
(денежные потоки, финансовые ресурсы, капитал, доходы, денежные фонды), субъектом управления – финансовые менеджеры. К уровню их подготовки и квалификации предъявляются высокие требования.
Цель финансового менеджмента состоит в принятии опти-
мальных финансовых решений по организации финансовых
отношений и движению денежных потоков с учетом требований экономических законов.
Основные задачи финансового менеджмента предприятий
следующие:
– обеспечение финансирования хозяйственной деятель-
ности предприятия;
– разработка финансовой программы развития хозяйствую-
щего субъекта;
– разработка инвестиционной политики;
– определение кредитной политики;
– установление смет расходов денежных средств для всех
подразделений предприятия;
– разработка валютной политики и обеспечение внешне-
экономической деятельности;
– финансовое планирование, участие в разработке бизнес-
планов;
– осуществление расчетов с поставщиками, покупателями,
подрядчиками, банком, бюджетом;
– обеспечение страхования финансовых рисков;
– проведение залоговых, трастовых, лизинговых и других
операций;
– анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономичес-
кой деятельности;
– ведение финансового учета, составление бухгалтерского
баланса и других финансовых документов.
Организация финансовой службы предусматривает осуще-
ствление мониторинга. В каждом предприятии регулярно составляются финансовый план и годовой отчет; актив баланса
217
позволяет обосновывать решения инвестиционного характера;
пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования; отчет о прибылях и убытках, рассматриваемый в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем;
бюджет денежных средств, данные учета и отчетности и отчет
о движении денежных средств позволяют давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежнорасчетной дисциплины.
Каждое предприятие вынуждено взаимодействовать с окру-
жающей его экономической средой. Это предопределяет круг
функций, связанных с анализом и планированием финансового положения предприятия, оценкой его текущего и перспективного положений на рынках капитала и продукции, оценкой
его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Так как предприятие не может оказывать решающего влияния на окружающую среду, а динамика
этой среды может характеризоваться периодическими «всплесками», когда наступившее состояние среды существенно отличается от предыдущего в кратковременном или долгосрочном
аспектах (изменение законодательства, инфляция, форс-мажорные обстоятельства и др.), то круг задач и функций финансового
менеджера не ограничивается рутинными, регулярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями,
денежными средствами и др.), но расширяется за счет специфических действий, таких как управление финансами в кризисный
период, в условиях инфляции, существенной реорганизации
или ликвидации бизнеса и т. п.
Все основные объекты внимания финансового менеджера
в обобщенном представлении систематизированы в бухгалтерской (финансовой) отчетности, в особенности – в балансе, являющемся наилучшей финансовой моделью предприятия.
Существует система экономических целей, достижение ко-
торых служит признаком успешного управления финансами
предприятия: избежание банкротства и крупных финансовых
неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, занятие определенной ниши и доли на рынке товаров и т.п. Основным
является приоритет целевой установки, предусматривающей
максимизацию рыночной стоимости компании, а следовательно, и богатства ее владельцев.
Повышение рыночной стоимости компании достигается
путем: стабильного генерирования текущей прибыли в объеме,
достаточном для выплаты дивидендов и реинвестирования
218
с целью поддержания заданных объемов производства или их
наращивания; минимизации производственного и финансового рисков за счет выбора экономически обоснованного вида
основной деятельности, диверсификации общей деятельности
и оптимизации структуры источников средств; привлечения
опытного управленческого персонала.
Контрольные вопросы к теме № 20
1. В чем выражается полная финансовая независимость предприятия?
2. Какое определение можно дать финансам хозяйствующих субъектов?
3. Что означает статус юридического лица?
4. Перечислите источники формирования уставного фонда.
5. Какие функции финансов предприятия Вы знаете? Охарактеризуй-
те их.
6. Какие функции выполняет планово-аналитическое подразделение
финансовой службы предприятия?
7. Какие функции выполняет учетно-контрольное подразделение фи-
нансовой службы предприятия?
8. Что означает принцип хозяйственной самостоятельности организа-
ции финансов предприятий?
9. Дайте определение финансовому менеджменту.
10. Определите основную цель финансового менеджмента.
11. Укажите основные задачи финансового менеджмента предприятий.
Тема 21
ФИНАНСЫ УЧРЕЖДЕНИЙ (ОРГАНИЗАЦИЙ)
НЕПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СФЕРЫ
21.1. Общая характеристика финансов
учреждений непроизводственной сферы
как звена финансовой системы
Финансы предприятий (организаций) непроизводственной
сферы или некоммерческих предприятий (организаций) явля
ся самостоятельным звеном финансовой системы государства,
звеном ее сферы «Финансы субъектов хозяйствования».
Под непроизводственной сферой понимают совокупность
отраслей и видов деятельности, функционирование которых
направлено непосредственно на человека или на преобразование социальных условий, в которых он существует.
ют-
219
К непроизводственной сфере относятся такие отрасли, как:
– образование;
– здравоохранение;
– физическая культура и спорт;
– наука;
– коммерческие страховые компании и банки;
– оборона и т.п.
Часть отраслей непроизводственной сферы (образование,
здравоохранение, физическая культура и спорт и т.п.) образуют
социальную сферу. Социальная сфера является проводником социальной политики государства, она формирует уровень благосостояния граждан государства.
Критерий разделения отраслей национальной экономики
на сферу материального производства и непроизводственную
сферу:
• в материальной сфере происходит воздействие человека
на вещество и силы природы. В непроизводственной сфере
предметом преобразующего воздействия является сам человек,
общество;
• результатом труда человека в материальной сфере являет-
ся продукция (т.е. нечто материальное), а в непроизводственной сфере – услуга, социальное благо (нематериальная субстанция).
Важность непроизводственной сферы обусловлена непос-
редственной ее связью с человеком, его образованием, здоровьем,
безопасностью. От полноты удовлетворения человека социальными благами зависит и успешность функционирования сферы материального производства, т.е. той сферы, где создаются
первичные доходы.
Особенности финансов непроизводственной сферы:
– финансовые отношения в непроизводственной сфере по
сути своей являются не распределительными, а перераспределительными (распределяются бюджетные средства, т.е. не первичные, а вторичные доходы);
– объемы финансовых ресурсов непроизводственной сфе-
ры ограничены рамками общественного продукта, созданного
в сфере материального производства и главным образом той
его долей, которая направлена на потребление;
– большинство организаций и учреждений непроизводст-
венной сферы находится в подчинении местных органов власти (школы, детские дошкольные учреждения, больницы, библиотеки, бытовые организации и др.), что связывает их финансирование местными бюджетами;
220
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]