Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Планирование на предприятии (организации). Краткий курс лекций для студентов
.pdf
должна анализировать сложившиеся ситуации и
прогнозировать стратегии своего поведения.
Ж.-Ж. Ламбен предлагает анализ производить по
трем факторам – цена, реклама, качество (точнее –
снижение цены, усиление рекламы, повышение
качества). Если подойти к проблеме шире – с позиций не
тактического, а стратегического маркетинга или
предлагаемой нами системы менеджмента, – то к этим
трем факторам целесообразно добавить и остальные
факторы, определяющие конкурентоспособность фирмы
(товара): качество сервиса, затраты в сфере потребления
товара.
Вопросы для самоконтроля:
1. В чем особенность взглядов Портера на конку-
ренцию?
2. Какие выделяют этапы проведения анализа
конкурентных преимуществ?
3. В чем заключается различия в издержках
соперников?
4. Какие факторы определяются в процессе
анализа отрасли и конкурентного окружения?
5. Что такое внешнее конкурентное преиму-
щество по Ламбену?
6. Что такое внутреннее конкурентное преиму-
щество по Ламбену?
Лекция 20. Система финансового планирования на
предприятии
Основные вопросы:
1. Стратегическое финансовое планирование.
2. Текущее финансовое планирование.
3. Оперативное финансовое планирование.
Литература: 1, 5
171
Вопрос 1. Стратегическое финансовое плани-
рование является частью общей стратегии развития
предприятия и, соответственно, должно быть согла-
совано с её долгосрочными целями и направлениями.
Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает
существенное влияние на формирование общей
стратегии экономического развития фирмы.
В современных условиях главной целью общей
стратегии является обеспечение высоких темпов
экономического развития и повышение конкурентной
позиции предприятия. Реализация этой цели связана с
тенденциями развития соответствующих товарных
рынков (конечных товаров и услуг, экономических
ресурсов). Если тенденции развития товарных рынков
не совпадают с направлениями развития финансового
рынка, может возникнуть ситуация, когда цели общей
стратегии развития предприятия не могут быть реали-
зованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом
случае финансовая стратегия корректирует общую
стратегию развития предприятия.
Содержанием стратегического финансового
планирования является разработка общей финансовой
стратегии и финансовой политики по основным
направлениям финансовой деятельности предприятия.
На каждом конкретном предприятии форми-
руется финансовая идеология, которая представляет
собой систему основополагающих принципов осущест-
вления финансовой деятельности данного предприятия,
определяемых его миссией и финансовым мировоз-
зрением его учредителей и менеджеров. С учетом
финансовой идеологии и при условии высокой квали-
фикации исполнителей в рамках стратегического
финансового планирования осуществляется, прежде
всего, разработка финансовой стратегии.
172
Финансовая стратегия представляет собой
систему долгосрочных целей финансовой деятельности
предприятия и наиболее эффективных способов и путей
их достижения.
Процесс формирования финансовой стратегии
включает в себя следующие основные этапы:
определение периода формирования финан-
совой стратегии;
анализ факторов внешней финансовой среды и
конъюнктуры финансового рынка;
формирование стратегических целей финан-
совой деятельности предприятия;
разработку финансовой политики;
разработку системы мероприятий по обеспе-
чению реализации финансовой стратегии;
оценку разработанной финансовой стратегии.
Рассмотрим содержание каждого этапа в
отдельности
1. Определение периода формирования финан-
совой стратегии. Продолжительность этого периода
зависит от ряда условий. Учитывается, в первую
очередь, продолжительность периода формирования
общей стратегии развития фирмы и тот факт, что
финансовая стратегия носит по отношению к общей
стратегии подчиненный характер.
2. Анализ факторов внешней финансовой
среды и конъюнктуры финансового рынка. Такое
исследование предполагает изучение экономикоправовых условий финансовой деятельности пред-
приятия, при этом учитывается действие факторов
риска. На этом этапе разработки финансовой стратегии
также анализируется конъюнктура финансового рынка и
факторы, её определяющие, в целях прогнозирования
конъюнктуры в части отдельных сегментов этого рынка,
173
связанных с предстоящей финансовой деятельностью
предприятия.
3. Формирование стратегических целей
финансовой деятельности предприятия. Главной
целью этой деятельности является максимизация рыноч-
ной стоимости предприятия. Эта главная цель требует
определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия.
Соответственно, система стратегических целей
финансового развития должна быть представлена в
конкретных показателях – целевых стратегических
нормативах.
Обычно в качестве таких целевых нормативов
устанавливаются:
среднегодовой темп роста собственных финан-
совых ресурсов;
минимальная доля собственного капитала в
общем объеме используемого капитала;
коэффициент рентабельности собственного
капитала предприятия;
соотношение оборотных и внеоборотных
активов предприятия и др.
4. Разработка финансовой политики. Финан-
совая политика представляет собой форму реализации
финансовой идеологии и финансовой стратегии пред-
приятия по конкретным направлениям финансовой
деятельности предприятия.
5. Разработка системы мероприятий по
обеспечению реализации финансовой стратегии.
В системе организационно-экономических
мероприятий, обеспечивающих реализацию финансовой
стратегии, предусматривается формирование на
предприятии так называемых центров ответственности
174
разных типов (центр затрат, центр доходов, центр
прибыли, центр инвестиций).
6. Оценка разработанной финансовой стра-
тегии. На этом заключительном этапе разработки
финансовой стратегии эффективность разработанной
финансовой стратегии оценивается по следующим
параметрам:
Согласованность финансовой стратегии с
общими стратегическими целями развития предприятия.
Согласованность финансовой стратегии пред-
приятия с предполагаемыми изменениями внешней
предпринимательской среды.
Внутренняя сбалансированность финансовой
стратегии.
Реализуемость финансовой стратегии.
Результативность разработанной финансовой
стратегии.
Вопрос 2. Система текущего финансового
планирования деятельности предприятия основывается
на разработанной финансовой стратегии и финансовой
политике по отдельным аспектам финансовой дея-
тельности и долгосрочном финансовом плане.
Следовательно, текущее финансовое планирование
является планированием осуществления.
Результатом текущего финансового планирования
является разработка трех основных документов:
плана прибылей и убытков (плана доходов и
расходов);
плана движения денежных средств;
планового баланса.
Все три плановых документа основываются на
одних и тех же исходных данных, корреспондируют
друг с другом и разрабатываются в определенной
последовательности.
175
Документы текущего финансового планирования
разрабатываются на период, равный одному году с
разбивкой по кварталам.
Исходными данными для разработки годовых
финансовых планов являются:
финансовая стратегия предприятия и целевые
стратегические нормативы по основным направлениям
финансовой деятельности на предстоящий период;
результаты финансового анализа за предшест-
вующий период;
планируемые объемы производства и реали-
зации продукции и другие экономические показатели
операционной производственно-хозяйственной деятельности;
система разработанных на предприятии норм и
нормативов затрат отдельных ресурсов;
действующая система налогообложения;
применяемые методы расчета амортиза-
ционных отчислений;
средние процентные ставки на финансовом
рынке.
В условиях рынка первым показателем, с кото-
рого необходимо начинать любое планирование,
является объем продаж (объем реализованной
продукции).
План продаж (план реализации)
План продаж (план реализации) – отправная
точка всех финансовых расчетов, так как он определяет
основную часть денежных средств, поступающих от
продаж (от операционной деятельности предприятия).
Цель планирования объема продаж состоит в своевре-
менном предложении покупателям такого ассортимента
товаров и услуг, в таком количестве, которое обеспечивало бы удовлетворение их потребностей и
176
соответствовало бы роду деятельности предприятия.
Следовательно, основой плана являются потребности
покупателей, которые подлежат тщательному изучению.
Естественно, что вся исходная информация для
планирования объема продаж представляется отделом
маркетинга.
Исходными предпосылками для планирования
продаж являются следующие макро- и
микроэкономические показатели и условия:
разработанная производственная программа на
планируемый период;
целевая сумма прибыли;
ценовая политика, алгоритм её разработки;
долгосрочные тенденции продаж для
различных товаров;
объем продаж предшествующих периодов;
производственные мощности;
зависимость продаж от уровня занятости, цен
и т.д.;
качество продукции;
относительная прибыльность продукции;
конкуренты;
сезонные колебания.
План доходов и расходов (план Д и Р)
На основе данных планирования продаж приступают к разработке первого финансового документа –
плана доходов и расходов (плана прибылей и убытков,
плана финансовых результатов).
Назначение данного документа – показать
соотношение всех доходов от операционной и финан-
совой деятельности, планируемых к получению, со
всеми видами расходов, которые предполагает понести в
этот период предприятие. По сути, в этом плане
177
представлено, как будет формироваться прибыль
предприятия.
По нему можно судить о рентабельности произ-
водства, возможности вернуть кредит с начисленными
процентами, рассчитать точку безубыточности бизнеса.
Главный смысл плана ДиР – показать руково-
дителям эффективность хозяйственной деятельности
предприятия в предстоящий период, установить лимиты
основных видов расходов, целевые нормативы прибыли,
прогнозировать и определять резервы увеличения
прибыли и оптимизации налоговых отчислений в
бюджет. План ДиР в некоторой степени соответствует
форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о
прибылях и убытках» и показывает структуру доходов и
расходов.
План движения денежных средств (план ДДС)
Следующим документом текущего финансового
планирования является годовой план движения
денежных средств (ДДС). Необходимость и важность
подготовки данного документа обусловлена тем, что
понятия «доходы» и «расходы», используемые в плане Д
и Р, не отражают реального движения денежных
средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге»
(методом начисления). В плане ДДС поступление
денежных средств и их списание отражаются с учетом
графиков оплаты дебиторской и кредиторской задолженности (по способу их оплаты). План ДДС – это план
движения денежных средств на расчетном счете и в
кассе предприятия и (или) его структурного подраз-
деления, отражающий все прогнозируемые поступления
и снятия денежных средств в результате финансовохозяйственной деятельности предприятия.
Он показывает возможные поступления предоплаты за поставляемую продукцию, задержки поступ-
178
лений за отгруженную ранее продукцию (дебиторская
задолженность), использование неденежных форм
платежных документов – финансовых суррогатов
(взаимозачеты, векселя, казначейские обязательства).
Данный документ отражает потребность во внешнем
финансировании (объем кредитов, инвестиций), а также
способствует более точному определению объемов
внешнего финансирования. Его назначение состоит
в том, чтобы обеспечить сбалансированность поступле-
ний денежных средств и их списания по плановым
периодам.
Плановый баланс
Заключительным документом годового финан-
сового планирования является плановый баланс.
Плановый баланс – это прогноз соотношения
активов и пассивов предприятия (бизнеса, структурного
подразделения, инвестиционного проекта) в соответствии со сложившейся структурой активов и задол-
женностей и её изменением в процессе реализации
других планов. Его назначение – показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйст-
венной деятельности предприятия в целом или его
отдельного структурного подразделения в течение
планового периода. Без планового баланса невозможно
осуществить полный финансовый анализ, рассчитать
многие финансовые коэффициенты, используемые для
оптимизации финансового состояния предприятия.
Целью разработки планового баланса является
определение необходимого прироста отдельных видов
активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость предприятия в плановом периоде.
179
Вопрос 3. Особую актуальность в условиях
рынка приобретает оперативное финансовое планирование. Система оперативного финансового планирования заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятель-
ности предприятия. Оперативные финансовые планы
разрабатываются на квартал с разбивкой по месяцам и
более мелким периодам. Необходимость разработки
оперативных планов связана с изменениями условий
расчетов и кредитованием предприятий, крупными
штрафными санкциями за несвоевременность платежей,
большими объемами дебиторской и кредиторской
задолженности. Отсюда возникает повышенное внима-
ние к ежедневной сбалансированности поступлений и
платежей и, при необходимости, к своевременному
принятию мер по привлечению дополнительных
средств.
Традиционная система оперативного финансового планирования включает составление и испол-
нение платежного баланса (календаря), кассового плана
и кредитного плана. При переходе к современной
системе бюджетного планирования главной формой
оперативных планов являются бюджеты, разрабатываемые обычно в рамках до одного года.
Рассмотрим содержание и методику разработки
основных видов оперативных финансовых планов в
системе традиционного финансового планирования.
Платежный баланс (календарь)
План ДДС, разработанный на предстоящий год с
разбивкой по кварталам, дает лишь общую основу
управления денежными потоками предприятия. Вместе
с тем, высокий динамизм и зависимость этих потоков от
множества факторов краткосрочного действия опреде-
180
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]