Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Планирование на предприятии (организации). Краткий курс лекций для студентов
.pdf
состав прибыли предприятия до налого-
обложения по основным её видам, при этом основное
внимание уделяется анализу динамики суммы, уровня
и удельного веса прибыли от операционной деятельности;
основные факторы, обусловившие изменение
суммы прибыли в предплановом периоде;
На втором этапе происходит планирование
формирования прибыли.
Исходными предпосылками планирования фор-
мирования прибыли предприятия являются:
1. Анализ формирования прибыли в предпла-
новом периоде.
2. Разработанная общая политика управления
прибылью предприятия.
3. Разработанные планы деятельности предпри-
ятия (производственная программа предприятия, план
выручки от реализации (валового дохода), план текущих
затрат, налоговых платежей и т.п.).
4. Показатели средней нормы прибыли на
начало планового периода.
Объектом планирования прибыли являются
элементы прибыли, в первую очередь, прибыль от
реализации продукции (товаров), выполнения работ,
оказания услуг.
Основой расчетов прибыли служит прогно-
зируемый объем продаж. Это связано с тем, что
производственная программа и запасы зависят от
объемов продаж. Однако этот объем ограничивается
имеющимися производственными мощностями.
Третий этап планирования прибыли предполагает планирование её распределения.
Распределение прибыли предприятия осуще-
ствляется в соответствии со специально разработанной
141
политикой, которая призвана отражать требования
общей стратегии развития предприятия, обеспечивать
повышение его рыночной стоимости, формировать
необходимый объем инвестиционных ресурсов,
обеспечивать материальные интересы владельцев и
персонала.
Основная цель планирования распределения
чистой прибыли – это оптимизация пропорций между
капитализуемой и потребляемой частями прибыли
с учетом обеспечения реализации стратегии его
развития и роста его рыночной стоимости.
В процессе формирования политики
распределения прибыли предприятия,
решаются следующие задачи:
1. Обеспечение получения собственниками
необходимой нормы прибыли на инвестированный
капитал.
2. Обеспечение приоритетных целей стратегиче-
ского развития предприятия за счет капитализируемой
части прибыли.
3. Обеспечение стимулирования трудовой актив-
ности и дополнительной социальной защиты персонала.
4. Обеспечение формирования в необходимых
размерах резервного и других фондов предприятия.
В процессе оптимизации пропорций между
капитализируемой и потребляемой частями прибыли,
остающейся в распоряжении предприятия, и плани-
рованием конкретных направлений её использования
необходимо учитывать значительное количество
факторов, основными из которых являются:
а) стадия жизненного цикла предприятия (на
ранних стадиях жизненного цикла предприятие
вынуждено больше средств инвестировать в свое
142
развитие, ограничивая размеры выплаты доходов
владельцам имущества);
б) необходимость расширения предприятием
своих инвестиционных программ (в периоды
региональной диверсификации деятельности, перехода
на новые технологии, обновления состава основных
фондов и т.п. потребность в капитализации прибыли
возрастает);
в) степень готовности к реализации отдельных
инвестиционных проектов с высоким уровнем
эффективности (отдельные инвестиционные проекты
для обеспечения высокой эффективности требуют
ускоренной реализации);
г) возможности формирования финансовых
ресурсов за счет альтернативных источников
(доступность и стоимость привлечения заемных средств
на финансовом рынке);
д) уровень риска осуществляемых хозяйст-
венных операций и степень его страхования;
е) стадии конъюнктурного цикла потреби-
тельского рынка (в периоды подъема конъюнктуры
эффективность капитализации прибыли предприятия
значительно возрастает);
ж) система материального стимулирования
персонала предприятия (формы стимулирования
работников за счет прибыли по коллективному договору
и индивидуальным трудовым контрактам);
з) уровень налогообложения доходов вла-
дельцев предприятия в сопоставлении с уровнем
налогообложения имущества предприятия (при
значительном превышении первого над вторым
владельцем выгодней капитализировать прибыль, чем
потреблять её);
143
и) достигнутый уровень эффективности
финансового левериджа (роль этого фактора будет
рассмотрена отдельно).
Вопрос 2. Операционный леверидж – это
механизм управления прибылью, который позволяет
определять возможные результаты роста суммы прибыли при оптимизации соотношения постоянных
и переменных издержек.
Действие механизма операционного левериджа
основано на том, что наличие в составе затрат посто-
янных издержек приводит к тому, что при изменении
объема производства и реализации продукции сумма
прибыли всегда изменяется еще более высокими
темпами. Чем выше удельный вес постоянных издержек
в общей сумме текущих затрат предприятия, тем
в большей степени изменяется сумма прибыли по отно-
шению к темпам изменения объема производства и
реализации продукции.
Коэффициент операционного левериджа (К
опл
)
характеризует соотношение постоянных и переменных
затрат предприятия, позволяющее «включить» механизм
операционного левериджа с различной интенсивностью
воздействия на прибыль предприятия.
Определяется коэффициент операционного
левериджа по формуле:
К
опл
= З
пост
: З
общ
где:
З
– постоянные издержки,
пост
а З
– общие издержки
общ
Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей
степени оно способно ускорять темпы прироста при-
были по отношению к темпам прироста объема
производства и реализации продукции.
144
Эффект операционного левериджа (сила
воздействия операционного рычага) (Эол) характеризует
конкретное соотношение прироста суммы операционной
прибыли к сумме объема производства и реализации,
достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа. Расчет производится по формуле:
Эол = ∆П : ∆Ор
где:
∆П – темп прироста валовой прибыли (выручка –
себестоимость),%,
а ∆Ор – темп прироста объема реализации
продукции, %.
Задавая тот или иной темп прироста объема
реализации продукции, можно определить, в каких раз-
мерах возрастает сумма прибыли при сложившемся на
предприятии коэффициенте операционного левериджа
∆МП = Эол · ∆Ор
где:
∆МП – темп прироста маржинальной прибыли
(разница между выручкой или ценой и прямыми
затратами или переменными издержками), %,
Эол – сила воздействия операционного рычага,
∆Ор – темп прироста объема реализации
продукции, %.
При использовании механизма операционного
левериджа важно знать особенности его проявления:
1. Положительное воздействие операционного
левериджа начинает проявляться лишь после того, как
предприятие преодолело точку безубыточности своей
деятельности.
2. После преодоления точки безубыточности чем
выше коэффициент операционного левериджа, тем
большей силой воздействия на прирост прибыли будет
145
обладать предприятие, наращивая объем производства
и реализации.
3. Наибольшее положительное воздействие опе-
рационного левериджа достигается в поле, максимально
приближенном к точке безубыточности (после её
преодоления).
4. Механизм операционного левериджа имеет и
обратную направленность – при любом снижении
объема производства и реализации продукции в еще
большей степени будет уменьшаться размер прибыли.
При этом пропорции такого снижения зависят от
значения коэффициента операционного левериджа: чем
выше это значение, тем более высокими темпами будет
уменьшаться сумма прибыли по отношению к темпам
снижения объема реализации продукции.
5. Эффект операционного левериджа проявляется
только в краткосрочном периоде.
Вопрос 3. Целевая сумма прибыли представляет
собой плановую потребность в финансовых ресурсах,
формируемых за счет чистой прибыли предприятия,
обеспечивающая реализацию целей его развития в предстоящем периоде.
Как уже отмечалось, её можно представить
суммой капитализируемой и потребляемой части
прибыли.
Планирование капитализируемой части
целевой прибыли осуществляется
по основным её элементам:
Прирост производственных основных фондов
(∆ОФ с) определяется на основе составления плана
капитальных инвестиций и источников покрытия
прироста основных производственных фондов.
Прирост нематериальных активов (∆НА)
определяется в процессе анализа состояния этих активов
146
и показателей эффективности их использования
в предплановом периоде; выявления потребности
в отдельных их видах и формирования на этой основе
потребности в инновационных инвестициях на
предстоящий период.
Прирост собственных оборотных активов (∆
СК ос) определяется на основе норматива собственных
оборотных средств, разрабатываемого на плановый
период, и фактического (ожидаемого) их наличия на
начало планового периода с учетом долевого участия
собственного капитала в финансировании отдельных
элементов оборотных средств.
Отчисления в резервный фонд (∆РФ) осущест-
вляются в соответствии с их нормативом (процент
отчисления от прибыли, предусмотренным Уставом
предприятия) или рассчитанной потребности в объеме
внутреннего страхования отдельных хозяйственных
операций.
Общая потребность в приросте собственных
финансовых ресурсов предприятия (∆ СФР)
определяется путем суммирования потребностей по
рассчитанным элементам:
∆СФР = ∆ОФ с + ∆ НА + ∆ СК ос + ∆ РФ
Потребность в сумме капитализируемой прибыли
(пк) предприятия в плановом периоде определя-
ется по формуле:
Пк = ∆ СФР – АО пл – СК вн,
где:
Пк – сумма капитализируемой прибыли;
∆ СФР – потребность в приросте собственных
финансовых ресурсов;
АО пл – планируемая сумма амортизационных
отчислений;
147
СК вн – планируемый объем привлечения
собственного капитала из внешних источников (если
такое привлечение собственного капитала намечено в
предстоящем периоде).
Планирование потребляемой части прибыли
проводится также по элементам:
Выплаты доходов собственникам предприятия
(Пдс) – планируются исходя из разработанной
дивидендной политики:
При осуществлении всех видов расчетов следует
учесть, что дивидендные выплаты осуществляются
после налоговой их очистки на действующую ставку
подоходного налога на этот вид дохода.
Поэтому планируемая к выплате в виде дивидендов
сумма прибыли (Пдс) должна быть увеличена на размер
соответствующего подоходного налога, рассчитанного
по формуле:
ДСч
Пдс = ---------------------
1 – С пн
где:
Пдс – планируемая к выплате прибыль;
ДСч – планируемая к выплате сумма чистых
доходов собственникам в соответствии с разработанной
дивидендной политикой;
Спн – ставка налога на доход, полученный в
форме дивидендов (процентов), выраженная десятичной
дробью.
Средства, направляемые на материальное
стимулирование (Пмс) – определяются на плановый
период исходя из действующей на предприятии политики формирования программ материального стимулирования наемных работников.
148
Главная цель программ материального стимулирования наемных работников – формирование у
наемных работников устойчивой заинтересованности
в росте прибыли.
Основой разработки системы материального стимулирования являются согласованные положения
коллективного трудового договора и индивидуальных
трудовых контрактов, предусматривающие различные
формы материального стимулирования труда, по которым источником выплат является прибыль предприятия.
Средства, направляемые на социальное
развитие персонала (Пср) – размер средств зависит от
форм обеспечения социального развития персонала,
используемых на предприятии.
Такими формами могут быть:
частичная или полная оплата питания
работников в рабочее время;
частичная или полная оплата путевок в санато-
рии, дома отдыха, туристических и т.п.;
частичная оплата индивидуальной подписки на
периодические издания;
повышенный размер гарантийных выплат,
связанных с учебой без отрыва от производства;
оплата содержания или учебы детей сотруд-
ников;
программа помощи пенсионерам – бывшим
работникам предприятия и т.п.
Прочие формы потребления прибыли (Ппр).
Это направление предусматривает использование
прибыли на цели спонсорства, благотворительность
и другие аналогичные мероприятия. Величина средств
определяется на плановый период по каждому из
направлений предстоящего расходования прибыли на
эти цели.
149
Потребность в сумме прибыли, намеченной к
потреблению в плановом периоде (Пп) определяется
суммированием всех элементов:
Пп = Пдс + Пмс + П ср + П пр
где:
Пп – потребность в сумме прибыли, намеченной
к потреблению в плановом периоде;
Пдс – выплаты доходов собственникам пред-
приятия;
Пмс – средства, направляемые на материальное
стимулирование;
Пср – средства, направляемые на социальное
развитие персонала;
Ппр – прочие формы потребления прибыли.
Вопросы для самоконтроля:
1. Что такое управление прибылью?
2. Какие выделяют виды целевой ориентации
предприятия на прибыль?
3. Что такое операционный леверидж?
4. На чем основано действие механизма опера-
ционного левериджа?
5. Что такое целевая сумма прибыли?
6. По каким элементам осуществляется плани-
рование капитализируемой части целевой прибыли?
Лекция 18. Планирование средств на оплату труда
Основные вопросы:
1. Цель, задачи и этапы планирования средств на
оплату труда.
2. Состав средств на оплату труда.
3. Планирование фонда оплаты труда.
Литература: 4, 6, 7, 11
150
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]