Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие-1
.pdf
таточном для обслуживания займа. Здесь отражаются потребность в
финансовых ресурсах, предполагаемые источники их поступлений,
схемы финансирования с разбивкой расходов по проекту, ответственность заемщиков и система гарантий. Также указывается, кем (предприятием или независимым подрядчиком) составлялась смета расходов, условия, оценка и предположения, на основании которых рассчитывались финансовые результаты проекта. Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:
– отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную
деятельность предприятия по периодам);
– планом движения денежных средств;
– балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия
в определенный момент времени).
При необходимости могут быть представлены график погашения кредитов и уплаты процентов, сведения об оборотном капитале
с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита
и предполагаемый график уплаты налогов. В разделе даются расчеты
основных показателей платежеспособности и ликвидности, прогнозируемые показатели эффективности проекта. Сроки прогнозов должны
совпадать (как минимум) со сроками кредита/ инвестиций, которые
запрашиваются по проекту.
8. Анализ чувствительности проекта выявляет устойчивость
бизнес-идеи к возможным изменениям как общей экономической
ситуации (изменение структуры и темпов инфляции, увеличение сроков задержки платежей), так и внутренних показателей (изменение
объемов сбыта, цены продукции). Степень устойчивости проекта
может быть охарактеризована показателями границ безубыточности
(предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и т. д., однако они не являются показателями эффективности
самого проекта. Граница безубыточности параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой.
9. Экологическая и нормативная информация в бизнес-плане
содержит сведения для оценки экологических последствий. Это местонахождение объектов проекта; описание строительных работ или
физических изменений, связанных с его реализацией; предлагаемые
меры по смягчению воздействия на окружающую среду или ее улучшению; заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и/ или ответственности за него; размеры штрафов за загрязнение окружающей среды.
61
С целью оценки нормативной базы реализации предлагаемого
проекта также рассматривается, какие правительственные лицензии
или разрешения потребуются для выполнения проекта, каким образом
предприятие намеревается их получить и сколько на это необходимо
времени; характер ввозных тарифов и квот, структура тарифов на
коммунальные услуги и т. д.
В приложение включаются документы, которые могут подтверждать или объяснять сведения, представленные в бизнес-плане.
К числу обязательных документов относятся:
– биографии руководителей предприятия или проекта, подтверждающие их компетенцию и опыт работы;
– результаты маркетинговых исследований;
– заключения аудиторов (включая аналитическую часть);
– подробные технические характеристики продукции;
– гарантийные письма или контракты с поставщиками и потребителями продукции;
– договоры аренды, найма, лицензионные соглашения;
– заключения служб государственного надзора по вопросам эко-
логии и безопасности, санитарно-эпидемиологических служб и т. д.
Кроме этого, возможно предоставление в качестве приложения
к бизнес-плану фотографий или видеоролика образцов продукции,
копий авторских свидетельств и патентов, плана предприятия, сертификатов на продукцию.
2.3. Финансовое планирование
деятельности предприятия
Важным моментом финансового планирования выступает его
стратегия. Содержанием стратегии планирования хозяйствующего
субъекта является определение его центров доходов (прибыли) и центров расходов. Центр доходов – это подразделение хозяйствующего
субъекта, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов – подразделение, являющееся малорентабельным или вообще
некоммерческим, но играющее важную роль в производственноторговом процессе.
К задачам планирования финансов относятся:
– обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами, определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования;
62
– установление финансовых отношений с бюджетом, банком,
страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;
– выявление путей наиболее рационального вложения капитала
и резервов по его эффективному использованию;
– увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;
– осуществление контроля за образованием и расходованием денежных средств и эффективного вложения капитала.
Процесс финансового планирования состоит из следующих
этапов:
1) анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период;
2) долгосрочное финансовое планирование;
3) оперативное финансовое планирование.
Финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением. К методам финансового
анализа относят следующие:
горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ – определение структуры
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с
рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью
тренда формируются возможные значения показателей в будущем и, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет
отношений данных отчетности и определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным
показателям предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, так
и межхозяйственный анализ
показателей данной организации и показателей конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных
или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может
быть как прямым (собственно анализ) – это раздробление результа-
63
тивного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов, т. е. конкретных способов и приемов
расчета показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетноаналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений,
экономико-математическое моделирование, метод экстраполяции,
пофакторный и программно-целевой.
Сущность и содержание нормативного метода планирования
финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее
установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Организация нормативной базы на предприятии основывается на комплексном охвате нормированием всех сторон деятельности предприятия. Нормативами являются ставки налогов, тарифных
взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы
потребности в оборотных средствах.
Наиболее совершенным методом разработки норм является
расчетно-аналитический, при котором нормы и нормативы технически обосновываются с помощью всестороннего критического анализа
состояния производства, возможных изменений в нем, изучения влияния различных факторов при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления и резервный. Сущность и содержание расчетноаналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо,
а косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого
метода лежит применение экспертной оценки. В основу норм закладываются технико-экономические и организационные условия работы
в плановом периоде.
Технико-экономические нормы и нормативы разрабатываются
по следующим основным группам:
– нормы затрат живого труда (нормы затрат рабочего времени
на единицу продукции, нормы выработки продукции в единицу времени, нормы обслуживания, нормативы численности);
64
– нормы материальных затрат (удельные нормы затрат сырья,
материалов, топлива, энергии, комплектующих изделий);
– нормативы использования орудий труда (нормативы исполь-
зования машин, оборудования, механизмов, сооружений и инструментов);
– нормативы организации производственного процесса (длительность производственного цикла, объемы незавершенного производства, запасы сырья, материалов, топлива);
– нормы продолжительности освоения проектных мощностей
вводимых в действие предприятий, цехов, агрегатов, установок и
производств.
Сущность и содержание балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется
при планировании финансовых ресурсов, планировании потребности
поступлений средств в финансовые фонды. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид
Он + П = Р + Ок,
где Он и Ок – остаток средств фонда на начало и конец планового периода соответственно, руб.; П – поступление средств в фонд, руб.;
Р – расходование средств фонда, руб.
Различают материальные (натуральные), стоимостные, натурально-стоимостные и трудовые балансы. Материальные балансы составляются по важнейшим продуктам. Натурально-стоимостным является баланс оборудования, стоимостным – баланс денежных доходов и расходов.
Сущность и содержание метода оптимизации плановых реше-
ний сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов с
тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут
применяться разные критерии выбора: 1) минимум приведенных затрат; 2) максимум приведенной прибыли; 3) минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; 4) минимум текущих затрат; 5) минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств; 6) максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала; 7) максимум рентабельности капитала (или суммы
прибыли на 1 руб. вложенного капитала); 8) максимум сохранности
финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
65
Указанные затраты представляют собой сумму текущих затрат и
капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле
И + Ен · К => min,
где И – текущие затраты, руб.; К – единовременные затраты (капиталовложения), руб.; Ен – нормативный коэффициент эффективности
капиталовложений.
В настоящее время Ен = 0,15, что соответствует нормативному
сроку окупаемости капиталовложений (Ток) 6,6 года:
11
Т
== =
ок
Е
0,15
н
6,6 года.
Приведенная прибыль исчисляется по формуле
П – Ен · К => max,
где П – прибыль, руб.
Сущность и содержание экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том,
что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей
между финансовыми показателями и факторами, их определяющими.
Эта связь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание факторов, характеризующих структуру
и закономерности изменения данного экономического
явления с помощью математических символов и приемов (уравнений,
таблиц, графиков, неравенств и т. д.). В модель включаются только
основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по
функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь
выражается уравнением вида
Y = f (x),
где Y – показатель; x – факторы.
Корреляционная связь – это вероятностная
зависимость, которая
проявляется в общем виде и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессий
различного вида.
Экономико-математическое моделирование позволяет перейти в
планировании от средних величин к оптимальным. Построение эко-
66
номико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов:
1) изучение динамики финансового показателя за определенный
отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление
этой динамики;
2) расчет модели функциональной зависимости финансового
показателя от определяющих факторов;
3) разработка различных вариантов плана финансового показателя;
4) анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых
финансовых показателей;
5) принятие планового решения и выбор оптимального варианта.
Планирование основных финансовых показателей на основе
экономико-математического моделирования является основой для
функционирования автоматизированной системы управления финансами.
Сущность метода экстраполяции заключается в том, что планируемый показатель определяется на основе его уровня в базисном
периоде и средних темпов роста или снижения в предыдущие годы.
В условиях неустойчивой экономики использование метода экстраполяции резко ограничивается. Недостатком метода является отсутствие
информации о резервах базового года.
Пофакторный метод является разновидностью расчетноаналитического метода. Он основан на анализе факторов, влияющих
на тот или иной показатель. В этом случае определяются: величина
показателя в базисном периоде; значимость факторов, влияющих на
данный показатель; резервы улучшения показателя; причины, вызвавшие отклонение от запланированного ранее уровня.
Программно-целевой метод планирования означает внесение
существенных изменений в логику и технологию формирования текущих и особенно перспективных планов. Сама комплексная целевая
программа представляет собой плановый документ, в котором увязаны по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления экономические, производственные и другие мероприятия, позволяющие решить
определенную крупную проблему. Программно-целевые методы
характерны для долгосрочного планирования. Целевой метод использует построение двух граф – дерева целей и дерева ресурсов.
Показатели, применяемые в планировании, подразделяются на
количественные и качественные, объемные и удельные, которые образуют систему
показателей плана. Количественные показатели пла-
67
на выражаются абсолютными величинами. К ним относятся: объем
товарной, валовой продукции, объем реализации, численность работающих, фонд заработной платы, сумма прибыли, размер затрат различных производственных ресурсов и др. Качественные показатели
являются величинами относительными. Они выражают экономическую эффективность производства, его отдельных факторов. Это рост
производительности труда, снижение себестоимости продукции и др.
К качественным показателям относятся также те, которые выражают
соотношение количественных показателей между собой, например,
рентабельность производства, фондоотдача. Объемные показатели
устанавливают абсолютные величины производства в целом, отдельных процессов и факторов, в нем участвующих, например, объем
производства в целом, объем трудовых затрат, материальных ресурсов и др. Удельные показатели устанавливают соотношение двух или
нескольких взаимосвязанных показателей, например, затраты металла
на единицу продукции и др.
К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на
складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом,
для выплаты заработной платы и т. п. Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.
Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем
из сферы производства вновь в сферу обращения и т. д. Кругооборот
денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству,
и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации
продукции.
Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. проходят периоды производства и обращения,
называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель
характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии
или в отрасли.
Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные
средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям
кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент одновременно
находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде
денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.
68
Процесс разработки экономически обоснованных величин обо-
+
ротных средств, необходимых для организации нормальной работы
предприятия, называется нормированием оборотных средств. Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве и остатках готовой продукции на
складах предприятия – это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми –
это денежные средства в расчетах и на счетах в банке, товары, отгруженные и в пути, дебиторская задолженность.
Эффективное использование оборотных средств предприятий
характеризуют: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств и длительность одного оборота в днях.
Коэффициент оборачиваемости определяется как
Р
=
п
СО
К ,
о
где К
Р
п
– коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
о
– объем реализованной продукции, руб.; СО – средний остаток
оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период, или показывает объем реализованной продукции,
приходящейся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных
средств, либо к
тому, что на этот же объем продукции требуется за-
тратить меньшую сумму оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сум-
му оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
СО
К 100,
где К
=⋅
з
Р
п
– коэффициент загрузки оборотных средств; 100 – перевод
з
рублей в копейки. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем
эффективнее используются оборотные средства.
Средняя величина активов по данным баланса определяется
следующим образом:
СО ,
ОО
нк
=
2
69
где Он и Ок – величина активов соответственно на начало и конец периода.
Длительность одного оборота в днях (Т) находится делением
количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:
Д
К
,
о
Т =
где Д – число дней в периоде.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в
высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с
улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение
отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины
оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно вычислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по
реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за
предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.
Как работает
предприятие – прибыльно, убыточно или в рамках
самоокупаемости – может быть определено целым рядом как частных, так и общих показателей эффективности. Для этого целесообразно построить матрицу, выражающую связь ресурсов на входе с ресурсами на выходе (табл. 1).
Таблица 1
Взаимосвязь ресурсов
Показатель П Ч Ф М С
П Ч/П Ф/П М/П П – С
Ч П/Ч
Ф П/Ф
М П/М
С П – С
Примечание. П – общий объем валовой или чистой продукции, руб.;
Ч – средняя численность работников, чел.; Ф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.; М – текущие материальные затраты на
производство продукции, руб.; С – себестоимость продукции, руб.
Представленные отношения означают: П/Ч – объем произведенной продукции на число занятых – производительность живого труда;
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]