Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги. Кредит. Банки. В 2 частях. Ч.I.. Учебное пособие
.pdf
61
5) оффлайновая совместимость. Обмен между двумя сторона-
ми электронными деньгами должен предусматривать возможность
работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время
без аутентификации третьей стороной;
6) поддержка микроплатежей. Электронная платежная система
должна не только технически поддерживать возможность проведения платежей низкого номинала (речь идет о платежных операциях
на сумму от 0,001 до 10 долл. США), но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;
7) двусторонность (поддержка межпользовательских плате-
жей). Должна существовать возможность передачи электронных
денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осуществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей
сделку, как это имеет место в случае с системами расчетов по пластиковым картам;
8) окончательность расчетов. Платежи с использованием электронных денег должны обеспечивать проведение окончательных
расчетов. Получатель электронных денег не должен иметь никаких
непогашенных требований по отношению к третьим лицам;
9) портативность. Использование электронных денег не долж-
но зависеть от физического местоположения их держателей. Они
должны перемещаться не только по компьютерным сетям, но и из
компьютерных сетей в другие устройства хранения денежной стоимости (например, электронный кошелек). Держатели электронных
денег должны иметь возможность носить их с собой и использовать
в случае необходимости в других сетях и с использованием иных
средств доступа. Обращение электронных денег не должно быть
ограничено рамками закрытой частной компьютерной сети;
10) делимость. Электронные деньги должны делиться на части.
Их держатели должны иметь возможность при необходимости разменивать электронные деньги более высокого номинала на электронные деньги более низкого номинала, а также осуществлять
платеж на любую требуемую сумму;
62
11) долговечность. Электронные деньги не должны иметь срока
годности. Они должны сохранять свою стоимость неизменной и
быть защищены от обесценения или уничтожения. Должна существовать гарантия, что эмитент не снизит достоинство электронных
денег (не обесценит их) или не выведет их из обращения. Держатели электронных денег должны иметь возможность хранить электронные знаки стоимости невредимыми (не подверженными обесценению или прекращению срока обращения) в течение длительного времени, а затем при необходимости возвращать в обращение;
12) ликвидность (разменность). Электронные деньги на началь-
ной стадии развития должны обязательно конвертироваться в
наличные деньги, эмитированные Центральным банком. При этом
курс обмена может быть как фиксированным (желательно), так и
рыночным;
13) свободная единица стоимости. Электронные деньги должны
предусматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте. Эмитенты должны иметь право выпускать, а пользователи — использовать электронные деньги, деноминированные в
любой новой денежной единице, которая будет конкурировать с
электронными деньгами, выпущенными государством.
Надо заметить, что в настоящее время ни одна из действующих
систем электронных денег не удовлетворяет всем указанным выше
свойствам. В то же самое время следует отметить, что электронные
деньги, находящиеся в обращении сегодня, уже обладают рядом
важных характеристик, к числу которых относятся: возможность
достижения анонимности платежа; возможность безусловного распоряжения собственными средствами и обеспечение платежей с
минимальными издержками (ориентация на сферу микроплатежей
до 1–5 дол. США и текущих платежей размером до 10–20 дол.
США).
Системы электронных денег. В настоящее время можно выде-
лить несколько признаков классификации систем электронных денег.
1. В зависимости от устройства хранения денежной стоимости
системы электронных денег можно подразделить на:
• базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based sys-
tems);
63
• базе предоплаченных программных/сетевых продуктов
(software-based / network-based systems);
• основе предоплаченной стоимости, хранимой в виртуаль-
ных бумажниках на удаленных серверах эмитента (server-based
systems)4.
Первый тип систем электронных денег основывается на картах
с хранимой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (electronic purses или e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с записанным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом. Примером таких систем могут
служить Avant (Финляндия), Cash Card (Швеция), GeldKarte (Германия), Moneo (Франция), Quick (Австрия) и др.
Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь
многоцелевые или универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноцелевые предоплаченные карты,
получившие широкое распространение в телефонии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным деньгам.
Информация, размещенная на таких картах, не является по своей
природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.
Второй тип систем электронных денег основывается на предоплаченных программных/сетевых деньгах (network money), также
называемых цифровыми наличными (digital cash). В данном случае
денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких
дисках, и с помощью специального программного обеспечения
осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным
сетям, в том числе через Интернет. Подобно многоцелевым предоплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег. Наиболее известны среди таких
систем eCash (Голландии), Magex (Великобритания), PayCash (Россия), Яндекс-деньги (Россия) и др.
В настоящее время в связи с инфраструктурными трудностями,
обусловленными внедрением электронных денег в традиционную
4
Кочергин Д.А. Электронные деньги: теория и анализ моделей эмиссии. –
СПб.: Изд-во СПбУ, 2006.
64
экономику, и высокой конкуренцией со стороны систем электронного доступа, в электронной экономике наблюдается тенденция по
универсализации использования различных типов систем электронных денег. Речь идет о разработке таких систем электронных
денег, которые обеспечивали бы перевод денежной стоимости из
одного электронного устройства хранения в другое, например, с
жесткого диска компьютера на смарт-карту или в память электронного органайзера и т.д. В настоящее время термин «сетевые деньги» используется для обозначения любых типов электронных денег, используемых для расчетов в открытых сетях, таких как Интернет.
Третий тип систем электронных денег использует в качестве
устройства хранения электронных денег виртуальные бумажники
(v-wallets), размещенные на сервере эмитента, доступ к которому
предоставляется посредством ввода персонального кода дистанционно. В таких системах для перевода стоимости держателю электронных денег требуется получить дистанционный доступ к серверу, и только после этого с помощью программно-аппаратных
средств эмитента может осуществляться перевод электронных денег по коммуникационным сетям, таким как Интернет и др.
Как можно обнаружить в третьем типе систем электронных денег, стоимость не размещается непосредственно у своего владельца, а находится в его дистанционном доступе. Основанием отнесения этих систем к системам электронных денег является функциональный подход к интерпретации электронных денег. Наиболее
известными системами, использующими удаленный доступ к серверам, являются BarclayCoin (Великобритания), PayPal (США),
PayDirect (США) и др.
Первый тип систем изначально был ориентирован на традиционную экономику, второй и третий — на экономику электронную.
2. В зависимости от номенклатуры товаров, приобретаемых с
использованием денежной стоимости системы электронных денег,
последние можно подразделить на:
• «закрытые»;
• «полуоткрытые»;
• «открытые».
65
В «закрытых» системах несмотря на то, что покупательная спо-
собность денежной стоимости потенциально распространяется на
всю номенклатуру товаров и услуг, ее фактическое использование
ограничивается возможностью приобретения единственного типа
товара или услуги у одного производителя. Карты, выпущенные в
таких системах, называются одноцелевыми предоплаченными кар-
тами. Примером таких систем являются системы телефонных карт,
широко используемые во всем мире.
В «полуоткрытых» системах покупательная способность денежной стоимости денег потенциально распространяется на всю номенклатуру товаров и услуг, но ее фактическое использование
ограничивается рамками узкого круга торговых и сервисных точек,
как правило, в узкой географической зоне. Карты, выпущенные в
таких системах, называются предоплаченными картами ограничен-
ного целевого использования. Примером таких систем являются так
называемые системы кампусных, или корпоративных, карт.
В «открытых» системах покупательная способность денежной
стоимости распространяется на всю номенклатуру национальной
продукции при отсутствии ограничений в локализации и географии
ее использования. Карты, выпущенные в таких системах, называются многоцелевыми, или универсальными, предоплаченными кар-
тами. Примером «открытых» систем являются системы VISA Cash
и Mondex, управляемые международными карточными ассоциациями VISA International и MasterCard International соответственно, а
также многочисленные системы электронных кошельков, реализуемые в настоящее время в Европе и Азии и управляемые различными кредитными институтами.
3. В зависимости от типа эмитента денежной стоимости системы
электронных денег можно подразделить на:
• центробанковские системы;
• банковские системы;
• системы, управляемые институтами – эмитентами элек-
тронных денег;
• системы, управляемые некредитными институтами.
В центробанковских системах эмитентом электронных денег
выступает центральный банк страны. В этом случае электронные
деньги могут приобретать статус нового законного средства плате-
66
жа, а центральный банк может действовать в качестве их монопольного эмитента.
В банковских системах эмитентом выступают банковские кредитные институты. Тогда электронные деньги не являются законным средством платежа, а эмиссионная деятельность банков является производной по отношению к депозитно-ссудной деятельности.
В системах, управляемых институтами-эмитентами, электронные деньги выпускаются специализированными кредитными институтами. В этом случае электронные деньги также не являются
законным средством платежа, а деятельность их эмитентов всецело
основывается на их эмиссии электронных денег и предоставлении
тесно связанных с ней дополнительных (информационных или
управленческих) услуг.
В системах, управляемых некредитными институтами, эмитентом, как правило, является телекоммуникационная или транспортная компания. Здесь электронные деньги также не являются законным средством платежа, и, более того, их природа вообще может
не быть денежной. Эмиссионная деятельность некредитных институтов является производной по отношению к их профильной производственной деятельности.
Модели эмиссии и обращения электронных денег. Расчеты
электронными деньгами осуществляются при помощи функционирования новых электронных платежных систем, делающих возможным перевод электронной денежной стоимости между потребителями. Следует помнить, что принципы функционирования
электронных платежных систем на базе электронных денег в значительной степени различаются вследствие многообразия различных типов электронных денег. Важнейшим признаком классификации систем электронных денег является степень открытости (обращаемости стоимости) таких систем.
Системы электронных денег по степени открытости (обращаемости стоимости) можно подразделить на:
• закрыто циркулирующие,
• открыто циркулирующие.
Закрыто циркулирующая система — это система, в которой не
допускаются многократные переводы средств между агентами.
67
На рис. 3.4 представлена схема функционирования закрыто циркулирующей системы электронных денег.
Основными участниками данной платежной системы являются:
• плательщик (агент А);
• получатель (агент В);
• эмитент (банковский или специализированный кредитный
институт).
Рис. 3.4. Выпуск, движение и уничтожение электронных денег в закрыто
циркулирующей системе
Электронные деньги в закрыто циркулирующей системе выпускаются эмитентом в пользу плательщика электронными деньгами — агента А (см. рис. 3.4, поток 1) исключительно для того, чтобы он совершил конкретный платеж получателю электронных денег — агенту В. После перевода электронных денег от плательщика
А получателю В (поток 2) последний должен обязательно вернуть
электронные деньги эмитенту (поток 3).
Только после возврата электронных денег эмитенту и кредитования депозита (поток 4), которое осуществляется или депозитными, или наличными деньгами, агент В получает окончательную
оплату.
Таким образом, в случае каждого нового платежа выпускаются
новые электронные деньги. Создание электронных денег в пользу
68
агента А и уничтожение электронных денег путем их возврата
агентом В эмитенту определяют платеж А—В в закрыто циркулирующей системе. Каждый платеж состоит из трех потоков, совершаемых с участием агентов А, В и эмитента. Эти потоки составляют «триполярную» структуру каждого платежа и тем самым формируют закрыто циркулирующую систему.
Можно выделить следующие характеристики электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующей системе: а) выпускаются только для осуществления одного конкретного платежа;
б) существуют только в пределах платежа. Для того чтобы окончательно расплатиться, получатель электронных денег должен вернуть их эмитенту для уничтожения; в) требуют «триполярной
структуры»: каждый платеж является отношением между тремя
агентами (плательщиком, получателем и эмитентом); г) не могут
обращаться (свободно циркулировать) между агентами; д) не являются однородными: каждый эмитент выпускает различные электронные деньги.
Таким образом, электронные деньги, выпущенные в закрыто
циркулирующей системе, являются средством обмена, предусматривающим последующий расчет, а не формой денег, опосредующей окончательную расплату. Закрыто циркулирующие системы
отличаются высоким уровнем анонимности и безопасности проведения трансакций.
Открыто циркулирующая система — это система, в которой
средства свободно перемещаются между агентами, т.е. допускаются многократные переводы денежных средств.
Открыто циркулирующие системы электронных денег характеризуются высоким уровнем универсальности и потенциально
большей клиентской базой по сравнению с закрыто циркулирующими системами. На рис. 3.5 представлена схема функционирования открыто циркулирующей системы электронных денег.
69
Рис. 3.5. Выпуск, движение и уничтожение электронных денег в открыто
циркулирующей системе
Основными участниками данной платежной системы являются:
• первый плательщик (агент А);
• получатели-плательщики (агенты В, С и др.);
• последний получатель (агент Z);
• банк-эмитент (банк 1);
• банк–агент эмитента (банк 2).
Эмитированные в открыто циркулирующей системе электронные деньги могут передаваться и использоваться в последовательных платежах между агентами. При этом платежи (если банки или
другие финансовые учреждения заключают соглашение) будут
проводиться через банки–агенты эмитента. В нашем случае электронные деньги, выпущенные различными банками, технически не
однородны. Поэтому информационная база (database), в которой
фиксируется информация о создании, передаче и уничтожении
70
электронных денег, должна обязательно размещаться в банкеэмитенте.
Другие банки не обладают техническими данными из информационной базы, необходимыми для подтверждения подлинности
полученных электронных денег. Этот факт имеет важное следствие: банк, который получает электронные деньги, может их подтвердить, только переуступив эмиссионному банку. Поэтому, когда
последний получатель электронных денег обращается к банкуагенту для конверсии электронных денег в банковские депозиты,
банковский клиринг между банком-агентом и эмитентом электронных денег потребует технического клиринга электронных денег,
который может осуществляться как самим банком-эмитентом, так и
иным финансовым учреждением при условии размещения у последнего информационной базы по эмиссии.
В нашем примере электронные деньги на основе предварительной оплаты денежной стоимости выпускаются в пользу агента А
(см. рис. 3.5, поток 1). Далее имеет место некоторое количество
платежей между агентами А, В, С и так далее до агента Z (поток 2).
Агент Z помещает электронные деньги в банк–агент эмитента (поток 3). Технический клиринг (подтверждение и уничтожение электронных денег посредством банка-эмитента — потоки 4, 5) делает
возможным осуществление банковского клиринга между банкомэмитентом (банком 1) и банком-агентом (банком 2) (поток 6) посредством участия Центрального банка. Завершается платежная
операция кредитованием счета агента Z (поток 7).
Ранее было выделено пять основных характеристик электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующих системах. В
случае с открыто циркулирующими системами они сохраняют
только одну из своих прежних характеристик: электронные деньги,
выпускаемые различными эмитентами, не являются однородными.
Эта характеристика указывает на основное различие между наличными и электронными деньгами. Однородность в случае электронных денег будет достигаться лишь в том случае, если они будут
выпускаться единственным эмитентом, например, Центральным
банком. Другие характеристики будут совпадать с характеристиками наличных денег. Таким образом, электронные деньги, выпу-
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]