Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги. Кредит. Банки. В 2 частях. Ч.I.. Учебное пособие
.pdf
51
связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру
обработки чеков.
Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. До-
рожный чек — стандартизированный денежный документ, пред-
ставляющий собой обязательство кредитного института об обмене
данного чека на наличные деньги по номиналу перед указанным
владельцем чека или перед обозначенным им бенефициаром (получатель денег). Он выписывается в местной или иностранной валюте
и обычно используется при поездках за рубеж для оплаты товаров
и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит
обмен наличных денег. Во всех агентствах компании, выпустившей
дорожные чеки, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и не могут
передаваться. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансовыми продуктами. Они деноминируются в
основных конвертируемых валютах. Дорожные чеки требуют при
расчетах личного подтверждения подлинности. Когда владелец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные
деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира.
Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие
международные кредитные компании «American Express», «VISA»,
«Thomas Cook» и др.
Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в.
платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи в электронной форме, появляется новый платежный инструмент — пластиковая карта. Пластиковая карта — именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий
право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету, а
также на снятие наличных денег со счета.
Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоя-
щее время в обращении находится свыше 3 млрд банковских карт,
которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими
52
международными карточными платежными системами являются
VISA International (более 22 тыс. банков) и MasterCard International
(более 25 тыс. финансовых институтов). На их долю приходится
около 80 % всех банковских карт. Особым видом платежных карт
являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Express», «Diners
Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для состоятельных граждан и предоставляет своим держателям, помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и
т.д. В настоящее время на долю карточных расчетов в США приходится около 52 % всего объема безналичных платежей и всего
0,3 % их стоимости.
Можно выделить три основные функции пластиковой карты:
1) является инструментом безналичных расчетов, значительно со-
кращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством
платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; 3) служит
инструментом получения денег с расчетного счета практически в
любое время.
Электронные системы оптовых платежей. Данные системы
используются для проведения сделок на крупные суммы. Элек-
тронные системы оптовых платежей представляют собой пла-
тежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме
платежные операции большой стоимости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями. Расчеты
осуществляются с использованием трансакционных счетов кредитных организаций, поэтому такие оптовые системы оперируют депозитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в
1970—1980-е гг.
Основными их элементами являются:
1) клиринговые расчетные системы, которые производят взаи-
морасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и многосторонними. Основное
достоинство таких систем состоит в экономии на трансакционных
издержках, достигаемой за счет использования регулярных клиринговых циклов. Основными недостатками таких систем являются
недостаточная оперативность в проведении платежей, а также
наличие риска ликвидности;
2) валовые системы расчетов в режиме реального времени. В
настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих
странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск
банковского сектора значительно снизились. В Европейском союзе
функционируют две региональные суперсистемы, соединяющие
между собой валовые системы расчетов в режиме реального времени государств — членов Союза — TARGET и Euro I. В отдельных
странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система
CHiPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые
осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки времени).
Двумя крупнейшими системами электронных платежей в США
являются CHiPS и FedWire. Система CHiPS (Clearing Home Interbank Payment Systems) – межбанковская система клиринговых расчетов, в которой расчеты производятся через резервные счета своих
клиентов. Она находится в частной собственности и действует по
гибридному принципу, базируясь на клиринговой системе с коротким циклом. Средняя величина трансакций в системе CHiPS в
2002 г. составляла около 5 млн дол. США. Общая сумма трансакций составляла 315,7 трлн дол. США. Система объединяет 51 кредитный институт.
Система FedWire – это клиринговая сеть, которой владеет и
управляет Федеральная резервная система (ФРС) США. Все депозитные учреждения, которые должны хранить резервы в ФРС,
имеют доступ к системе FedWire. Система осуществляет переводы
средств в режиме реального времени. Средняя величина трансакций в FedWire составляла в 2002 г. около 3,5 млн дол. США. Общая
сумма трансакций составляла 405,76 трлн дол. США. Система объединяет 7899 кредитных институтов.
Можно выделить три основных достоинства электронных си-
стем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов;
снижение себестоимости платежных операций; упрощение обработки банковской корреспонденции.
53
54
Новые инструменты для платежей в интернете – интернет-
банкинг. В настоящее время в связи с активным развитием элек-
тронной экономики и электронной коммерции все большее распространение получают различные инструменты платежей в сети Интернет. В отличие от традиционных платежных инструментов, которые просто могут быть адаптированы для сетевых платежей,
например, расчетов с использованием пластиковых карт, поддерживающих различные протоколы шифрования передаваемых данных, новые платежные инструменты специально разработаны для
совершения сетевых платежей. Такие инструменты способны обеспечить безопасность, быстроту и удобство расчетов. При этом их
использование может не требовать открытия банковских счетов
или получения кредитных линий.
Новые инструменты для платежей в интернете представ-
ляют собой новую разновидность электронных платежных инструментов, созданных с целью осуществления безопасных и удобных
расчетов между субъектами электронной коммерции в открытых
информационных сетях. Эти платежные инструменты, как правило,
оперируют депозитными деньгами, размещенными на трансакционных счетах в кредитных институтах или у провайдеров платежных услуг. В настоящее время наиболее перспективными платежными инструментами для расчетов в интернете являются: виртуальные счета-бумажники; системы онлайнового банкинга; системы
мобильных платежей.
Электронные деньги. Последние годы XX в. ознаменовались
новым этапом в развитии товарно-денежных отношений, а именно,
появлением новой формы денег — электронных денег (e-money).
Предпосылки появления и эволюция электронных денег.
Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении
последних пятидесяти лет.
С 1960 по 2000-е гг. денежно-кредитная сфера пережила два
этапа электронизации. Первый этап (1960—1980 гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким использованием систем
электронных трансфертов. Первый этап электронизации позволил
рационализировать систему управления платежами, снизить кре-
55
дитные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить
средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращение розничных электронных платежных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты.
Появление систем электронного доступа к счетам в середине
1990-х гг. и появление электронных денег во второй половине
1990-х гг. символизируют начало второго этапа электронизации.
Он характеризуется появлением новых платежных инструментов
на базе электронного доступа к счетам (access products) и электронных денег (e-money products).
Инструменты электронного доступа позволяют потребителям
использовать различные средства коммуникаций (персональные
компьютеры, мобильные телефоны, «интеллектуальные» банкоматы и др.) для получения доступа к депозитным счетам и совершения платежных операций по ним с использованием традиционных
и новых платежных инструментов (предавторизованных дебетовых
карт, электронных чеков и пр.) в рамках закрытых банковских или
открытых телекоммуникационных сетей, таких как Интернет. Все
инструменты электронного доступа оперируют депозитными деньгами клиентов, а расчеты производятся посредством трансферта
средств по счетам на основании предварительно отданного приказа
в системе электронного доступа. Можно выделить несколько основных систем электронного доступа: расчеты дебетовыми и кредитными картами в интернете с использованием различных протоколов безопасности; расчеты с использованием электронных чеков;
расчеты с использованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к банковским счетам клиентов, и пр. Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными
деньгами клиентов, размещенными на текущих счетах в кредитных
организациях. Таким образом, инструменты для перевода денег
становятся все более электронифицированными, но деньги попрежнему остаются депозитными (представленными в форме записей по счетам).
Электронные деньги являются новым средством платежа, кото-
рое позволяет потребителям совершать платежные операции, не
56
требуя доступа к депозитным счетам. В случае электронных денег
денежная стоимость в форме требования на эмитента непосредственно размещается на электронном устройстве, находящемся в
распоряжении его владельца.
Определение электронных денег. Существует несколько ос-
новных подходов к определению электронных денег. Условно их
можно разделить на европейский, североамериканский и азиатский.
В рамках европейского подхода (страны ЕС) электронные день-
ги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального банка, «электронные деньги в
широком смысле определяются как средство электронного хранения денежной стоимости на техническом устройстве, которое может широко использоваться для совершения платежей в пользу
третьих лиц (не эмитента) без необходимости использования в
трансакциях банковских счетов и которое функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта на предъявителя»2.
Подобный подход к определению электронных денег нашел от-
ражение в публикациях Банка международных расчетов, а также в
директивах Европейского парламента, посвященных проблемам
развития электронных денег. Согласно определению Банка международных расчетов, «электронные деньги обозначают предоплаченные или хранящие стоимость финансовые продукты, в которых
информация о фондах или стоимости, доступной потребителю для
многоцелевого использования, хранится на электронном устройстве, находящемся в его владении»3.
Согласно определению Европейского Парламента, электрон-
ные деньги являются денежной стоимостью, представленной обязательством эмитента, которая: 1) хранится в электронном устройстве; 2) эмитируется по получению средств эмитентом в размере не
менее внесенной в качестве предоплаты денежной стоимости;
2
European Central Bank. Report on Electronic Money. Frankfurt am Main, 1998.
P.7.
3
Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money. Bank for
international Settlements. Basel, 1996. Survey of Developments in Electronic Money
and Internet and Mobile Payments. Committee on Payment and Settlement Systems.
Bank of international Settlements. Basel, 2004.
57
3) принимается в качестве средства платежа иными учреждениями
(помимо эмитента).
В Директиве Европейского парламента № 2000/46/ЕС от 18 сен-
тября 2000 г., направленной на регулирование эмиссии электронных денег, эмитенты электронных денег (electronic money institutions — ELMI) получили самостоятельный юридический статус.
Это позволяет в настоящее время отличать эмитентов электронных
денег от других кредитных организаций как по набору предоставляемых услуг, который должен непосредственно быть связан с
эмиссионной или вспомогательной деятельностью, так и по порядку регулирования их деятельности, который является более либеральным по сравнению с банковскими учреждениями. Первой
страной, начавшей в 2002 г. регулирование эмиссии и обращения
электронных денег в соответствии с указанной Директивой Европейского парламента, стала Великобритания.
В рамках североамериканского подхода (США, Канада) элек-
тронные деньги не рассматриваются в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых (платежных) услуг,
предоставляемых кредитными организациями. Согласно определению Бюджетного комитета конгресса США, термин «электронные
деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра
новых платежных механизмов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме.
В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим
предоплаченным финансовым продуктам, таким, как дорожные
чеки. В связи с этим, по мнению Федеральной резервной системы и
Казначейства США, деятельность в сфере электронных денег,
включающая эмиссию, обращение и погашение электронных денег,
должна подпадать под действие традиционного банковского законодательства. Поэтому в США в настоящее время нет специальных
нормативных актов, регулирующих порядок эмиссии и обращения
электронных денег.
В рамках азиатского подхода (Япония, Сингапур, Тайвань) в
настоящее время нет однозначной интерпретации электронных денег. В странах, придерживающихся этого подхода, электронные
деньги часто рассматриваются либо в качестве новой формы депо-
58
зита, либо в качестве близкого их заменителя. Например, Банк
Японии сознательно совместил в определении электронных денег
две наиболее распространенные трактовки. Согласно данному
определению, электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования денежной стоимости). В настоящее время вопросы эмиссии электронных денег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регулируются в
Японии Законом «О предоплаченной карте».
В России до сих пор нет официального определения электронных денег. Тем не менее, в 1998 г. Центральный банк России дал
определение предоплаченного финансового продукта, согласно которому это «денежные обязательства организаций, заменяющие в
процессе их обращения требования юридических и/или физических
лиц по оплате товаров или услуг и в том числе денежные обязательства, составленные в электронной форме». Целью этого определения явилось придание юридического статуса предоплаченным
финансовым продуктам в России, поэтому оно не дает экономической характеристики электронных денег.
В настоящее время Центральный банк России изучает возможность использования определений электронных денег и требований
по регулированию деятельности в этой сфере, содержащихся в Директивах Европейского парламента и рекомендациях Европейского
центрального банка и Банка международных расчетов.
Следует выделить следующие характеристики электронных денег: 1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носителе (отсутствует привязка к какому-либо счету в кредитных учреждениях); 2) платеж электронными деньгами
является окончательным (получатель электронных денег считается
окончательно расплатившимся, т.е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) денежная стоимость может использоваться для многоцелевых платежей; 4) эмиссия электронных денег
является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электронных денег являются специальными институтами, к которым
должен применяться особый порядок регулирования и контроля за
их деятельностью); 5) электронные деньги являются беспроцентным обязательством их эмитента (подобно наличным деньгам, вы-
59
пускаемым центральными банками, электронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).
Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные
достоинства как наличных, так и депозитных денег. От наличных
электронные деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения денежными средствами, а также низкие
трансакционные издержки, от депозитных денег — дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществления расчетов, и низкие издержки обращения.
Таким образом, основными достоинствами электронных денег
являются: 1) гибкость в платежах (электронные деньги могут использоваться как в традиционной, так и в электронной экономике);
2) низкая себестоимость трансакций (стоимость трансакции с использованием электронных денег, их обработка и учет значительно
дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег,
чеков и кредитных карт); 3) высокий уровень анонимности (электронные деньги, в отличие от депозитных, способны поддерживать
высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аутентификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности); 4) возможность непосредственного
распоряжения своими средствами (в отличие от наличных денег
оплата с помощью электронных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных
денег — вмешательства третьей стороны в ход осуществления
трансакции). В этой связи эмиссия электронных денег является
специфическим видом финансовой деятельности, который требует
особого порядка регулирования и контроля.
Свойства электронных денег. Основным препятствием на пути
широкого внедрения электронных денег является относительно
низкая степень соответствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция денег наглядно показала, что деньги
должны обладать рядом свойств, делающих их наиболее пригодными среди других благ для использования в данном качестве.
Свойства электронных денег базируются на традиционных свойствах денег, развивая и усложняя их. Желаемые свойства электронных денег являются базисными для удовлетворения двух важнейших характеристик денег: во-первых, быть высоко ликвидным ак-
60
тивом и, во-вторых, иметь стабильную покупательную способность. Можно выделить следующие требования к электронным
деньгам:
1) удобство (легкость использования). Электронные деньги
должны быть просты при использовании в обоих направлениях —
как при их получении, так и при их расходовании. Простота использования электронных денег должна привести к их массовости
и далее — к широкой принимаемости;
2) безопасность. Протоколы осуществления трансакции должны
гарантировать высокий уровень безопасности посредством использования криптографических технологий. Иными словами, должна
быть обеспечена как защита целостности информации, так и защита от ее несанкционированного воспроизведения. Например, плательщик должен иметь возможность перевести электронные деньги
получателю без опасения, что они будут изменены или скопированы;
3) анонимность (приватность). Требование трансакционной
анонимности является важным условием осуществления электронных трансакций. Анонимность гарантирует секретность трансакций
на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при
непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохранительных
органов). Это свойство может сделать использование текущего законного средства платежа (наличных денег ЦБ) все менее востребованным;
4) универсальность (широкая принимаемость). Электронные
деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерческой зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов. Здесь первостепенное значение имеет торговая марка
(брэнд) эмитента. В условиях существования нескольких эмитентов
электронных денег (т.е. конкуренции между ними) держатель электронных денег должен иметь возможность использовать предпочитаемую им денежную единицу за пределами локальной зоны своего
проживания;
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]