Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги. Кредит. Банки. В 2 частях. Ч.I.. Учебное пособие
.pdf
111
5.3. Скорость обращения денег
Скорость обращения денег — один из важнейших количественных показателей денежной массы. Она зависит от сложившегося
типа денежной системы, модификации экономических функций
денег, масштабов бартерных сделок и степени совершенства безналичных расчетов, общего состояния национальной экономики.
Скорость обращения денег — показатель количества сделок,
которое опосредуют деньги за определенный период времени
(обычно исчисляется за год).
Переход от единичной и развернутой формы стоимости к денежной, от товарных денег к бумажным значительно ускоряет обращение денег в экономике.
Бумажные деньги, в силу своей природы, подвержены бóльшей
скорости обращения, существенно увеличивающейся при использовании электронных денег. Следовательно, общий прогресс в развитии денежных систем проявляется в том, что время расчетов сокращается, а значит, скорость обращения денег проявляет тенденцию к увеличению.
Скорость обращения денег в каждый конкретный момент времени предопределяется как экономическими, так и неэкономическими условиями. К экономическим относятся: темпы роста национальной экономики и переживаемая фаза воспроизводственного
цикла, состояние платежного баланса, структура платежного оборота, уровень процентных ставок и др. К неэкономическим — инфляционные ожидания, склонность к потреблению и склонность к
накоплению, состояние паники на рынке и др.
Количественными показателями скорости обращения денег в
национальной экономике являются: а) скорость движения денег
(оборачиваемость денежной массы) в процессе кругооборота валового внутреннего продукта; б) скорость обращения денег в безналичном обороте; в) продолжительность одного оборота, совершаемого денежной массой.
112
Скорость движения денег (оборачиваемость денежной массы) в процессе кругооборота валового внутреннего продукта вы-
ражается следующей формулой:
А
ДМ
ВВП
=
k
V
, (5.15)
где Vk — скорость движения денег в процессе кругооборота;
ВВП — валовой внутренний продукт;
ДМА — денежная масса в виде одного из денежных агрегатов
(например, М2).
По данным Банка России, скорость обращения денег в среднегодовом выражении, рассчитанная по денежному агрегату М2, за
2022 г. составила 1,83.
Скорость обращения денег в безналичном обороте характери-
зует показатель оборачиваемости денег в платежном обороте
Г
Б
БН
ДМ
ДС
=V
, (5.16)
где VБН — оборачиваемость денег в платежном обороте;
ДСБ — денежные средства на банковских счетах;
ДМГ — среднегодовая величина денежной массы.
Продолжительность одного оборота, совершаемого денежной массой, составляет (в днях):
V
Д
360
=
, (5.17)
где 360 – количество дней в банковском году;
V – количество оборотов денежной массы в год.
Повышение скорости денежного обращения равносильно увеличению денежной массы. При фиксированном товарном предложении это может привести к переполнению каналов денежного обращения и вызвать снижение покупательной способности денежной
единицы.
113
5.4. Методы государственного регулирования обращения денег
В основе государственного регулирования обращения денег лежит множественность целей, преследуемых управляющей системой.
В условиях рынка основными объектами государственной регулирующей деятельности являются: денежное обращение и цены,
условия конкуренции, экономический цикл, условия инвестирования, поддержание уровня занятости, торговый и платежный баланс
страны, внешнеэкономические связи, социальные отношения,
окружающая среда. В соответствии с классификацией объектов
выделяются следующие составные элементы экономической политики государства: денежно-кредитная, налогово-бюджетная, инвестиционная, научно-техническая, промышленная, структурная, антимонопольная, региональная, внешнеэкономическая политика.
Реализация определенного вида политики связана с разработкой
методов управления объектом, его регулирования. Методы регу-
лирования – это способ воздействия субъекта управления на объект для достижения поставленных целей.
Методы регулирования обращения денег, как составная часть
денежно-кредитной политики государства, подразделяются на пря-
мые и косвенные. Они дифференцируются по содержанию, мотивации и сферам применения. Прямые методы представляют собой
непосредственное вмешательство органов государства в процесс
денежного обращения. Косвенные методы бывают финансовыми,
бюджетными, налоговыми и планово-индикативными.
С точки зрения мотивационного критерия выделяют методы материальной, моральной и властной, принудительной мотивации
деятельности объекта управления. В той или иной мере они используются при регулировании денежного обращения государством.
По содержанию методы государственного регулирования связаны с организационно-распорядительными, экономическими и социально-психологическими способами воздействия на обращение
денег.
Приоритет в области государственного регулирования денежного обращения принадлежит экономическим методам.
114
Экономические методы регулирования включают в себя кос-
венные способы воздействия на денежное обращение, т.е. применение определенного набора экономических инструментов.
Экономическая политика исполнительных органов власти
включает в себя следующие элементы: лицензирование, регламентацию, антимонопольные и антидемпинговые мероприятия, мониторинг состояния наиболее важных рынков, регистрацию, квотирование, разработку планов, программ, прогнозов, стандартов и нормативов, установление раздела продукции при разработке природных месторождений, пределов заработной платы, тарифов, налогов,
сборов, пошлин, изменение ставки рефинансирования, предоставление финансовых и иных льгот, определение направлений государственных капиталовложений, проведение операций на открытом рынке, валютных интервенций, манипулирование нормой обязательных резервов, выдачу кредитов (для малого предпринимательства, сельскому хозяйству, иностранным государствам), предоставление гарантий и поручительств и др.
Все государства мира используют богатый инструментарий воздействия на хозяйственную жизнь. В соответствии со ст. 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики являются:
а) процентные ставки по операциям Банка России; б) нормативы
обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные
требования); в) операции на открытом рынке; г) рефинансирование
кредитных организаций; д) валютные интервенции); е) установление ориентиров роста денежной массы; ж) прямые количественные
ограничения; з) эмиссия облигаций от своего имени.
По сфере применения экономические методы могут быть общими, которые направлены на всю систему денежного обращения, и
локальными, используемыми к ее отдельным частям, например,
только к безналичным расчетам или валютным операциям. Общие
методы совершенствования денежного обращения представляют
собой денежные реформы. Введение (отмена) налога на покупку
иностранной валюты – примеры локального экономического метода государственного регулирования денежного обращения.
115
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ
1. Дайте определение понятия «денежная масса». Каковы струк-
турные элементы денежной массы?
2. Дайте определение понятия «денежный агрегат». В каких
практических целях разрабатываются и рассчитываются денежные
агрегаты?
3. Дайте определение понятия «денежная база». Что включается
в денежную базу?
4. Каковы основные компоненты денежных агрегатов М1, М2,
М3, М4 (L)?
5. Какие денежные агрегаты рассчитываются Центральным бан-
ком России в целях регулирования денежной массы, находящейся в
обращении?
6. Дайте определение понятия «скорость обращения денег». Ка-
кими факторами она определяется?
7. Что такое эмпирические законы денежного обращения? Как
доказывается истинность открытых эмпирических законов?
8. Как взаимосвязаны издержки обращения и эволюция нацио-
нальных денежных систем?
9. Охарактеризуйте монетарное правило. Какие индексы целесо-
образно учитывать для его практического использования?
10. Какие факторы определяют эмиссионную политику? Какие
моменты российской действительности, на ваш взгляд, следует
учитывать для того, чтобы национальное денежное обращение было стабильным?
116
ГЛАВА 6. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ЕГО СТРУКТУРА
6.1. Понятие денежного
и платежного оборотов, платежной системы
В рыночных условиях особую актуальность приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, поскольку кругооборот денежных средств играет огромную роль в хозяйственной
жизни. Хозяйственная деятельность в национальной экономике
представляет собой сложное переплетение многообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, а также тесно связанные с ними накопления капитала, формирования и использования кредитных средств. Установление определенной согласованности между этими процессами, их стабильное взаимодействие является необходимым условием для поддержания непрерывности хозяйственного оборота, общественного воспроизводства
в целом, закономерной предпосылкой устойчивого экономического
роста. В рыночной экономике указанная согласованность достигается во многом благодаря деньгам, играющим роль универсальной
связи между субъектами экономики и опосредствующим практически все хозяйственные процессы и сделки. Переход от административно-командной системы управления экономикой к рыночным
отношениям вызвал необходимость создания новой платежной системы, базирующейся на двухуровневой банковской системе.
Поскольку деньги находятся в постоянном движении, то, следовательно, они осуществляют непрерывный оборот, в ходе которого обслуживают многочисленные процессы реализации товаров
и услуг, накопления капитала и формирования сбережений, а также
используются при платежах по финансовым операциям (сделки с
ценными бумагами, кредитные сделки) и нетоварных платежах
(налоги, сборы, ренты, штрафы и др.) (рис. 6.1).
Денежный оборот можно определить как процесс непрерывного движения кредитных (неразменных) денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций, связанных с
обслуживанием хозяйственного оборота.
117
Рис. 6.1. Структура денежного и платежного оборотов
Непрерывность денежного оборота определяется тремя важными моментами.
Во-первых, денежный оборот складывается из перекрещиваю-
щихся (переплетающихся) потоков денег (каналов денег):
а) между хозяйствующими субъектами (предприятиями, компаниями) в связи с платежами за товары и услуги;
б) между хозяйствующими субъектами, с одной стороны, и
учреждениями кредитно-финансовой системы — с другой, в связи
с кредитными и финансовыми операциями;
в) между хозяйствующими субъектами и учреждениями кредитно-финансовой сферы, с одной стороны, и Центральным банком – с
другой, в связи с денежно-кредитными операциями;
г) между всеми указанными выше субъектами (юридическими
лицами), с одной стороны, и населением (физическими лицами) —
с другой, по платежам и кредитным операциям;
д) между всеми юридическими и физическими лицами, с одной
стороны, и финансовыми органами (местным и государственным
бюджетом) – с другой, в связи с распределением, перераспределением и использованием национального дохода (нетоварные платежи, пенсии, субсидии, дотации и т.п.);
ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ
Денежное
обращение
Денежно-платежный оборот
ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ
118
е) между физическими лицами по многочисленным товарным,
кредитным и личным сделкам (наследование, дарение, выплата
алиментов и т.п.).
Перемещение денег между указанными субъектами носит
встречный характер, что обеспечивает денежному обороту способность гибко реагировать на изменение потребности в деньгах хозяйственного оборота и общественного воспроизводства в целом.
Каналы движения денег (каналы денежного обращения) – это
пути, по которым проходят деньги в процессе денежного оборота.
При избытке денег в обращении наблюдается так называемое переполнение или засорение этих каналов.
Каналы движения денег очень многообразны. Они начинаются с
эмиссии, а затем циркулируют либо в наличном, либо в безналичном обороте, возвращаясь в эмиссионный банк.
Во-вторых, между деньгами в наличной и безналичной форме
существует неразрывная взаимосвязь, которая определяется, прежде всего, теми функциями, которые они выполняют, а также реальной возможностью превращения (перехода) одной формы денег в
другую. Деньги постоянно переходят из формы наличных денежных знаков в форму депозита (вклада) в коммерческом банке и обратно. Поэтому процессы движения наличных денег (физическое
перемещение денежных знаков из рук в руки) и безналичных денег
(последовательный ряд записей по зачислению денег на счета и их
списанию со счетов в коммерческих банках), хотя и разные по своей физической природе, образуют единый денежный оборот, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.
В-третьих, деньги, находящиеся в обороте, последовательно
выполняют три функции: средства обращения, накопления и платежа. Особенность современных видов денег, кредитных по своей
природе, состоит в том, что они могут накапливаться только при
условии вовлечения их в хозяйственный оборот. Если они прочно
оседают в кассах хозяйствующих субъектов или на руках у населения, им уготована участь обесценивающихся вследствие инфляции
бумажных денежных знаков.
Таким образом, непрерывность движения денег определяется
внутренним единством денег, одновременно выполняющих различные функции и находящихся в различных формах, благодаря
119
чему между субъектами экономики и населением постоянно циркулируют наличные и безналичные деньги одного наименования.
Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием
образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию
товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений.
Можно выделить несколько признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:
• по форме функционирующих денег: наличный и безналичный
денежные обороты;
• по субъектам экономической деятельности: оборот между
хозяйствующими субъектами; оборот между хозяйствующими
субъектами и населением; оборот между хозяйствующими субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы,
а также финансовыми органами;
• по субъектам кредитно-финансовой системы: оборот между
коммерческими банками (межбанковский оборот); оборот между
Центральным и коммерческими банками; оборот между коммерческими банками и их клиентами (банковский оборот). В своем единстве эти обороты образуют денежно-кредитный оборот.
Представленная классификация носит далеко не полный характер. Можно продолжить выделение признаков и составных элементов денежного оборота, но уже перечисленных выше вполне достаточно для общего представления о структуре денежного оборота.
Платежный оборот представляет собой процесс непрерывного
движения платежных средств, обслуживающих хозяйственный
оборот. Данное понятие характеризует динамику всех платежных
средств (инструментов), способных обслуживать хозяйственный
оборот в качестве средств обращения и платежа: 1) наличных денег, т.е. законных средств платежа (обязательств государства);
2) денег в безналичной форме, выпускаемых кредитными учреждениями (обязательства банков), в качестве общепризнанных денег;
3) принимаемых всеми или многими хозяйствующими субъектами
при осуществлении хозяйственных сделок иных инструментов
(векселей, чеков, ценных бумаг и т.п.). Последние получили название обращающихся инструментов.
120
Обращающиеся инструменты (англ. negotiable instruments)
представляют собой документы, которые могут свободно переходить из рук в руки в результате различных сделок. Они не являются
деньгами в точном понимании этого термина, но могут выполнять
некоторые функции денег. Очевидно, что основной характеристикой таких инструментов является их способность более или менее
регулярно замещать наличные и безналичные деньги (законные и
общепризнанные платежные средства), т.е. участвовать в нескольких (многих) сделках в качестве средства обращения и средства
платежа, — их способность к перемещению между хозяйствующими субъектами (обращению). Важным отличием обращающихся
инструментов является то, что они имеют ограниченный срок использования и не обладают мгновенной ликвидностью, т.е. в конечном итоге должны замещаться (погашаться) деньгами.
Инструменты на предъявителя просто передаются, а для других
инструментов для этого необходима передаточная надпись. К основным типам обращающихся инструментов относят: простые векселя; переводные векселя; государственные (казначейские) векселя;
чеки; депозитные сертификаты с правом переуступки; различные
предъявительские долговые ценные бумаги (государственные облигации, корпоративные ипотечные облигации).
Важно отметить кредитное происхождение большинства обращающихся инструментов. Они: 1) выпускаются в качестве свидетельства об образовании долга и содержат приказ об оплате или
обещание оплаты; юридически представляют собой «имущество в
требованиях». Этим они очень похожи на банкноты; 2) носят погашаемый (возвратный) характер – в последнем акте своего обращения инструменты заменяются (погашаются) деньгами. Именно такие кредитные (долговые) инструменты могут выполнять некоторые функции денег, не являясь деньгами в точном понимании этого
термина.
Поскольку в современной экономике функция денег как средства платежа является преобладающей по сравнению с функцией
средства обращения и, кроме того, эту функцию в хозяйственном
обороте могут в определенных масштабах выполнять обращающиеся инструменты, постольку все чаще используется термин «платежное средство».
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]