30. Документарные и бездокументарные ценные бумаги: понятие, учет и переход прав по ценным бумагам, исполнение по ценным бумагам. Защита прав по ценным бумагам.

Документарные ценные бумаги (ДЦБ) – это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Признаки:

1) любая ценная бумага представляет собой документ, материальный носитель информации. Информация о принадлежности субъективного ГП зафиксирована на каком-либо материальном (бумажном) носителе. Движение права, выраженного в ценной бумаге, в известной степени связано с движением документа;

2) ценной бумагой признается лишь такой документ, при составлении которого соблюдены все требования закона о его форме и реквизитах. Если же хотя бы часть таких требований не соблюдается, то документ не признается ценной бумагой (хотя и сохраняет значение письменного доказательства);

3) всякая ценная бумага создается с целью зафиксировать какое-либо субъективное ГП. Чаще всего это обязательственные права (облигация, н-р, дает право на получение денег). Нередко в ценных бумагах выражаются права участия в ЮЛ (акция). В особо оговоренных случаях ценные бумаги могут выражать вещные права (коносамент, ипотечный сертификат участия). Зачастую в одной ценной бумаге содержится целый набор прав;

4) право, выраженное в ценной бумаге, может быть реализовано не иначе, как по предъявлении этого документа. Передача права из ценной бумаги также требует обязательной передачи документа (начало презентационности);

5) ГК признает ценными бумагами только те документы, которые прямо названы таковыми в тексте нормативного акта;

6) в каждом случае упоминания в законе ценной бумаги общие предписания гражд. закон-ва отходят на задний план и применяются в лучшем случае субсидиарно, для восполнения пробелов. Непосредственно отношения сторон регулируются спец. правилами, созданными для ценных бумаг (примеры такого подхода – ст. 145, 815 ГК).

Виды:

1) Предъявительская (ПЦБ) - ДЦБ, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается только в случаях, установленных законом (н-р, сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными).

Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение, либо независимо от ее вручения в случаях и по основаниям, которые установлены законом.

2) Ордерная (ОЦБ) - ДЦБ, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду передаточных надписей – индоссаментов (передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход всех или части прав по этому документу к другому лицу). Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней индоссамента («Платить приказу…»). Если иное не предусмотрено законом, к передаче ордерных ценных бумаг применяются правила о передаче векселя.

3) Именная (ИЦБ) - ДЦБ, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц: 1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответ. лицензию лицом. Законом м.б. предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответ. лицензию; 2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

При учете прав на именную ДЦБ права переходят к лицу, указанному в ценной бумаге, в момент внесения в учетные записи отметки о переходе прав. Отметка вносится на основании передаточного акта, совершенного сторонами в присутствии лица, осуществ-го учет, или на основании нотариально удостоверенного передаточного акта, предъявленного лицу, осуществляющему учет, одной из сторон.

При уклонении лица, осуществляющего учет, от внесения в учетные записи отметки о переходе прав лицо, на имя которого совершен передаточный акт, может требовать в суд. порядке внесения соответ. отметки в учетные записи.

Переход прав, удостоверенных ДЦБ (ст. 146 ГК РФ)

1.С переходом права на ДЦБ переходят все удостоверенные ею права в совокупности.

2.Права, удостоверенные ПЦБ, передаются приобретателю путем вручения ему ЦБ лицом, совершившим ее отчуждение.

3.Права, удостоверенные ПЦБ, могут перейти к другому лицу независимо от ее вручения в случаях и по основаниям, которые установлены законом.

4.Права, удостоверенные ОЦБ, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи - индоссамента.

5.Права, удостоверенные ИДЦБ, передаются приобретателю путем вручения ему ЦБ лицом, совершающим ее отчуждение, с совершением на ней именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

6.В случае неисполнения обязательства передать ОЦБ или ИДЦБ приобретатель вправе требовать ее изъятия у лица, во владении которого она находится, за искл. случаев, если на ЦБ учинены индоссамент или передаточная надпись лица, совершившего отчуждение, по которым права переданы иному лицу.

7.В случае неисполнения обязательства по совершению индоссамента или передаточной надписи на ОЦБ или ИДЦБ переход прав на ОЦБ или ИДЦБ осуществляется по требованию приобретателя на основании решения суда путем совершения лицом, осуществ-м исполнение суд. решения, надписи на ЦБ, которая имеет силу индоссамента или передаточной надписи.

8.Переход прав, удостоверенных ОЦБ или ИЦБ, к др. лицу по основаниям иным, чем передача по договору, осуществляется путем приобретения права на ЦБ в случаях и по основаниям, которые установлены законом.

9.Переход прав на ОЦБ или ИЦБ подтверждается:

1)при наследовании - отметкой нотариуса на самой ценной бумаге, которая имеет силу индоссамента или передаточной надписи предшествующего правообладателя;

2)при реализации таких ценных бумаг в случае обращения на них взыскания - отметкой лица, уполномоченного на реализацию имущества владельца таких ЦБ;

3)в иных случаях - на основании решения суда отметкой лица, осуществляющего исполнение суд. решения.

Исполнение по документарной ценной бумаге

1.Надлежащим исполнением по ДЦБ признается исполнение лицу владельцу ЦБ.

2. Если ответственное за исполнение по ДЦБ лицо знало, что владелец ЦБ, которому произведено исполнение, не является надлежащим обладателем права на ЦБ, оно обязано возместить убытки, причиненные обладателю права на ЦБ.

Если исполнение по ДЦБ было произведено не наст. обладателю права на ЦБ, ответс-ть в виде возмещения убытков перед ним наступит только в том случае, если ответственное за исполнение лицо знало, что владелец ЦБ не явл-ся надлежащим обладателем права.

+ Лицо, составившее ДЦБ, отвечает по ЦБ и в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли.

+ Лицо, передавшее ДЦБ, несет ответ-ть за недействительность прав, удостоверенных ЦБ, если иное не установлено законом, а при наличии соответствующей оговорки и в иных случаях, установленных законом, также за исполнение обязательства по ней.

Законом предусмотрены специальные способы защиты лица, обладающего правами на ценную бумагу, но утратившего ее:

1. Если ДЦБ выбыла из обладания ее законного владельца, она может быть истребована из чужого незаконного владения (виндикация) по правилам ст. 302 ГК РФ (с учетом особенностей, предусмотренных законом).

Не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя ПЦБ независимо от того, какое право они удостоверяют, а также ОЦБ и ИЦБ, удостоверяющие денежное требование, даже в том случае, когда они выбыли из владения правообладателя помимо его воли.

Лицо, которому ДЦБ была возвращена из чужого незаконного владения, вправе потребовать от:

– недобросовестного владельца возврата всего полученного по ЦБ, а также возмещения убытков;

– добросовестного владельца возврата всего полученного по ценной бумаге со времени, когда он узнал или должен был узнать о неправомерности владения ею либо получил из суда уведомление о предъявлении к нему иска об истребовании ЦБ.

2. Если ДЦБ утрачена ее владельцем:

- восстановление прав по утраченной ПЦБ или ОЦБ производится судом в порядке вызывного производства в соответствии с процессуальным законодательством по заявлению лица, утратившего ЦБ, о признании ее недействительной и восстановлении прав по ЦБ.

- восстановление прав по утраченной ИДЦБ производится судом в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юр. значение, в соответствии с процессуальным законод-м по заявлению лица, утратившего такую ЦБ, а в случаях, предусмотренных законом, также иных лиц.

При утрате учетных записей о владельцах ИДЦБ лицо, ведущее учет, обязано опубликовать незамедлительно инф-ю об этом в СМИ, в которых подлежат опубликованию сведения о банкротстве, и предложить лицам, которые были указаны в качестве правообладателей в учетных записях, представить ИЦБ в срок, который указан при опубликовании информации и который не может быть менее 3 месяцев с момента ее опубликования.

- в соот. с законом или в уст. им порядке ДЦБ м.б. обездвижены, т. е. переданы на хранение лицу, которое вправе осуществлять хранение ДЦБ или учет прав на ЦБ. Переход прав на обездвиженные ЦБ и осуществление прав, удостоверенных такими ЦБ, регулируются правилами учета по БЦБ, если иное не предусмотрено законом.

Бездокументарные ценные бумаги (БЦБ) – это обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав (ст.142 ГК РФ)

Признаки:

1) если в классической ЦБ право имеет некий материальный носитель, то для БЦБ характерно полное отсутствие вещного воплощения. Право существует помимо бумажных документов;

2) несмотря на всю свою автономность, права, выраженные в БЦБ, все же нуждаются в оформлении. I стадией такого оформления является реш-е о выпуске или иной аналогичный акт эмитента. В реш-и о выпуске должны содержаться данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ЦБ;

3) ДЦБ присуще начало презентационности: осуществление или передача прав из ЦБ возможны только при предъявлении этих бумаг. Т.к. в случае с БЦБ предъявлять попросту нечего, начало презентационности заменено учетной техникой: осуществление или передача прав возможны только при соблюдении правил учета. Как при безналичных расчетах между плательщиком и получателем денег стоит банк, так и при обращении БЦБ между эмитентом и владельцем ЦБ стоит регистратор (лицо, осуществляющее учет прав по ЦБ).

Учет прав осуществляется путем внесения записей по счетам одним из следующих лиц, имеющих предусмотренную законом лицензию: – лицом, действующим по поручению лица, обязанного по ценной бумаге; – лицом, действующим на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ЦБ имеют право заниматься только ЮЛ. Лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра - держатель реестра. Держателем реестра по поручению эмитента или лица, обязанного по ЦБ, м.б. проф. участник рынка ЦБ, имеющий лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра (регистратор), либо в случаях, предусмотренных ФЗ, иной профессиональный участник рынка ЦБ.

Распоряжение ЦБ, а также его ограничения могут осуществляться только посредством обращения к лицу, осуществляющему учет прав на БЦБ, для внесения соответ. записей.

Передача прав на БЦБ приобретателю осуществляется посредством списания БЦБ со счета лица, совершившего их отчуждение, и зачисления их на счет приобретателя на основании распоряжения лица, совершившего отчуждение, если иное не предусмотрено законом или договором между лицом, осуществляющим учет прав, и правообладателем. Права по БЦБ переходят к приобретателю с момента внесения соответ. записи по счету приобретателя (ст.149.2 ГК РФ)

Неизбежно возникающие в таких случаях вопросы ответственности регистратора, сохранности учетных данных, защиты прав владельцев и проч. решаются как в актах спец. законодат-ва, так и в общей части ГК.

- Лицо, выпустившее БЦБ, и лицо, осуществляющее по его поручению учет прав на такие ЦБ, несут солидарную ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам, утраты учетных данных, предоставления недостоверной информации об учетных данных, если не докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы.

- Лицо, ответственное за исполнение по БЦБ, не несет ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав лицами, действующими на основании договора с правообладателем, или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ЦБ.

Защита нарушенных прав по БЦБ

1) Правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны БЦБ, вправе требовать от лица, на счет которого ЦБ были зачислены, возврата такого же количества соответствующих ЦБ.

БЦБ, удостоверяющие только денежное право требования, а также БЦБ, приобретенные на организованных торгах, независимо от вида удостоверяемого права не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя.

2) Если БЦБ были безвозмездно приобретены у лица, которое не имело права их отчуждать, правообладатель вправе истребовать такие ЦБ во всех случаях.

3) Если БЦБ, которые правообладатель вправе истребовать, были конвертированы в другие ЦБ, правообладатель вправе истребовать те ЦБ, в которые были конвертированы ЦБ, списанные с его счета.

4) Правообладатель, со счета которого БЦБ были неправомерно списаны, при наличии возможности приобретения таких же ЦБ на организованных торгах по своему выбору вправе потребовать от лиц, несущих перед ним ответственность за причиненные этим убытки, приобретения таких же ЦБ за их счет либо возмещения всех необходимых для их приобретения расходов. К указанным отношениям также применим п. 5 ст. 147.1 ГК РФ.

Специальные правила предусмотрены на случай возврата ЦБ, дающих право на управление (н-р, акций): в случае реализации неуправомоченными лицами удостоверенных БЦБ права на участие в управлении АО или иного права на участие в принятии решения собрания правообладатель может оспорить соответствующее решение собрания, нарушающее его права и охраняемые законом интересы, если АО или лица, волеизъявление которых имело значение при принятии решения собрания, знали или д.б. знать о наличии спора о правах на БЦБ и голосование правообладателя могло повлиять на принятие решения.

Такой иск м.б. предъявлен в течение 3 месяцев со дня, когда лицо, имеющее право на ЦБ, узнало или д.б. узнать о неправомерном списании ЦБ с его счета, но не позднее года со дня принятия соответ. решения. Суд может оставить реш-е собрания в силе, если признание реш-я недействительным повлечет причинение несоразмерного ущерба кредиторам АО или иным 3 лицам.

При утрате учетных записей, удостоверяющих права на БЦБ, лицо, осуществляющее учет прав, обязано незамедлительно опубликовать инф-ю об этом в СМИ, в которых подлежат опубликованию сведения о банкротстве, и обратиться в суд с заявлением о восстановлении данных учета прав.

Такое требование м.б. заявлено любым заинтересованным лицом. Информация о восстановлении данных учета прав опублик-ся для всеобщего сведения в СМИ на основании реш-я суда за счет лица, осуществлявшего этот учет на момент утраты учетных записей.

Записи об учете прав на БЦБ не имеют силы с момента, когда были утрачены учетные записи, и до дня вступления в законную силу реш-я суда о восстановлении данных учета прав.