Российский рынок ценных бумаг влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития - Миркин Я.М

2

3

4

5

6

7

8

Долларовый эквивалент

2790.9

230.0

109.6

94.3

226.2

104.4

675.9

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

1270.2

623.4

110.8

105.3

148.1

81.9

504.2

акций, млрд. долл.,

(1999)

(1999)

2000

(BIS) Всего - облигации

1711.6

41.1

89.8

257.9

132.8

31.0

331.0

внутренних эмитентов

(1999)

(1999)

непогашенные, млрд.

долл., 2000, в том числе

– государство, млрд.

736.5

16.7

89.4

87.7

106.9

21.6

274.4

долл., 2000

(1999)

(1999)

-финансовые институ-

950.0

19.4

0.4

154.2

0.2

-

29.9

ты, млрд. долл., 2000

-корпоративные эми-

25.1

4.9

0.0

16.0

25.7

9.4

26.8

тенты, млрд. долл.,

2000

ВВП, млрд. долл., 2000

1878.1

163.2

125.0

176.3

474.2

94.6

560.1

(1999)

(1999)

Деньги + Квази-Деньги

99.9

235.9

62.4

52.1

51.4

85.9

93.8

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

12.4

26.8

48.5

41.3

32.4

19.3

14.3

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

219.7

36.9

98.9

89.6

152.7

127.5

134.1

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

134.8

6.6

81.0

244.9

89.7

37.9

65.6

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

67.6

382.0

88.6

59.7

31.2

86.6

90.0

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Италия

Канада

Китай

Корея

Малай-

Мексика

Новая

зия

Зеландия

Деньги + Квази-Деньги,

674.67

670.6

13595.9

413049

348.2

1200.0

97.87

2000 млрд. местн.

(1999)

валюты*

Внутренний кредит,

1148.4

911.1

11866.4

479780

377.2

1016.0

129.9

2000, млрд. местн.

(1999)

валюты*

Активы центрального

158.4

84.9

3939.5

144449

148.3

506.5

14.1

банка, 2000, млрд.

(1999)

местн. валюты*

Валютный курс на

1.0747

1.5002

8.2774

1264.5

3.8000

9.5143

2.27

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

627.8

447.0

1642.5

326.7

91.6

126.1

43.1

денежной массы, млрд.

(1999)

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

1068.5

607.4

1433.6

379.2

99.3

106.8

57.2

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

768.4

779.5

581.0

148.6

116.9

154.0

18.2

акций, млрд. долл.,

(1999)

2000

(BIS) Всего – облига-

1272.2

585.4

264.5

271.0

75.5

56.2

14.2

ции внутренних эми-

(1999)

тентов непогашенные,

млрд. долл., 2000, в том

числе

– государство, млрд.

976.1

414.2

173.2

73.3

27.8

45.7

14.2

долл., 2000

-финансовые институ-

273.4

100.3

85.0

91.4

5.1

4.2

-

ты, млрд. долл., 2000

-корпоративные эми-

22.7

70.9

6.3

106.3

42.6

6.3

-

тенты, млрд. долл.,

2000

ВВП, млрд. долл., 2000

1076.9

699.5

1079.8

457.5

89.3

479.9

50.2

(1999)

Деньги + Квази-Деньги

58.3

63.9

152.1

71.4

102.6

26.3

85.8

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

23.5

12.7

29.0

35.0

42.6

42.2

14.4

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

2

3

4

5

6

7

8

Облигации внутренних

165.6

75.1

45.5

182.4

64.6

36.5

78.0

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

71.4

111.4

53.8

32.5

130.9

32.2

36.3

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Нидерлан-

Норве-

Польша

Португа-

Синга-

США

Турция

ды

гия

лия

пур

Деньги + Квази-Деньги,

404.6

666.3

294.5

120.1

170.9

5855.3

40614. 0

2000 млрд. местн.

(евро)

(сент.1999)

(1999)

валюты*

Внутренний кредит,

617.5

691.5

259.3

163.0

126.3

8216.4

37689.1

2000, млрд. местн.

(1999)

валюты*

Активы центрального

40.6

444.7

138.1

21.3

139.3

595. 0

18381. 0

банка, 2000, млрд.

(окт.2000)

(1999)

местн. валюты*

Валютный курс на

1.0747

8.0395

4.1432

1.0747

1.7315

1.00

541.4

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

376.5

82.9

71.1

111.8

98.7

5712.0

75.0

денежной массы, млрд.

(1999)

(1999)

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

574.6

86.0

62.6

151.7

72.9

8216.4

69.6

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

640.5

63.7

31.4

60.7

155.1

15131.7

112.7

акций, млрд. долл.,

(1999)

(NYSE +

(1999)

2000

Nasdaq)

(BIS) Всего - облигации

245.4

61.4

32.1

62.4

22.4

14545.9

43.0

внутренних эмитентов

(1999)

(1999)

непогашенные, млрд.

долл., 2000, в том числе

– государство, млрд.

162.4

33.6

32.1

35.8

20.4

8034.3

43.0

долл., 2000

-финансовые институ-

44.8

24.3

-

16.2

2.0

4110.1

-

ты, млрд. долл., 2000

-корпоративные эми-

38.1

3.4

-

10.4

-

2401.4

-

тенты, млрд. долл.,

2000

ВВП, млрд. долл., 2000

370.1

152.9

160.9

105.1

92.3

9962.7

185.3

Деньги + Квази-Деньги

101.9

54.2

44.2

106.4

106.9

58.8

40.5

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

10.03

66.7

46.9

17.7

81.5

10.2

45.3

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

89.7

135.0

199.4

249.9

47.0

54.3

61.8

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

38.3

96.4

102.2

102.8

14.4

96.1

38.2

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

173.1

41.7

19.5

57.8

168.0

151.9

60.8

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Финлян-

Франция

Чехия

Швейца-

Швеция

Япония

Россия

дия

рия

Деньги + Квази-Деньги,

63.8

953.5

1445.6

529.9

909.84

629660

1559.95

2000 млрд. местн.

валюты*

Внутренний кредит,

73.7

1432.3

1122.4

725.7

1652.5

725360

1691.3

2000, млрд. местн.

валюты*

Активы центрального

16.1

115.2

587.0

120.3

231.8

85540

1553.7

банка, 2000, млрд.

местн. валюты*

Валютный курс на

1.0747

1.0747

37.813

1.6365

9.535

114.90

28.16

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

59.4

887.2

38.2

323.8

95.4

5480.1

55.39

денежной массы, млрд.

долл. (2000)

2

3

4

5

6

7

8

Долларовый эквивалент

68.6

1332.7

29.7

443.4

173.3

6313.0

60.1

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

293.6

1446.6

11.0

792.3

328.3

3193.9

38.9

акций, млрд. долл.,

2000

(BIS) Всего - облигации

68.2

1068.1

23.4

163.2

196.1

6072.3

21.8

внутренних эмитентов

(см. табл.

непогашенные, млрд.

1.9)

долл., 2000, в том числе

– государство, млрд.

42.8

635.7

17.9

53.3

105.4

4543.1

-

долл., 2000

-финансовые институ-

18.3

309.4

2.8

81.0

73.2

773.2

-

ты, млрд. долл., 2000

-корпоративные эми-

7.1

122.9

2.7

29.0

17.5

755.8

-

тенты, млрд. долл.,

2000

ВВП, млрд. долл., 2000

122.0

1289.1

49.8

242.0

228.4

4759.5

246.7

Деньги + Квази-Деньги

49.3

68.9

76.7

133.8

41.8

115.1

22.4

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

25.2

12.1

40.6

22.7

25.5

13.6

99.6

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

23.4

92.1

270.0

56.0

52.8

197.7

154.5

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

23.2

73.8

212.7

20.6

59.7

190.1

56.0

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

240.7

112.3

22.1

327.4

143.7

67.1

15.8

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Бангладеш

Венесу-

Гана

Египет

Замбия

Зимбабве

Израиль

эла

Деньги + Квази-Деньги,

822.8

16034.5

3843.8

261. 0

2335.5

79.4

370.8

2000 млрд. местн.

(1999)

валюты*

Внутренний кредит,

836.3

10638.8

7361.9

309. 0

7075.1

119.5

387.8

2000, млрд. местн.

(1999)

валюты*

Активы центрального

221.4

10694.9

3902.9

158.8

9183.3

122.6

107.4

банка, 2000, млрд.

(1999)

местн. валюты*

Валютный курс на

54.0

699.75

3448.3

3.69

4157.8

54.95

4.0410

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

15.2

22.9

1.1

70.7

0.56

1.44

91.8

денежной массы, млрд.

(1999)

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

15.5

15.2

2.1

83.7

1.7

2.17

96.0

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

1.19

8.1

1.1

29.7

0.27

2.4

64.1

акций, млрд. долл.,

(окт.

(1999)

2000

1999)

(FIBV)

(FIBV) Всего - облига-

-

-

-

-

-

-

41.4

ции внутренних эми-

тентов непогашенные,

млрд. долл., 2000

ВВП, млрд. долл., 2000

48.8

120.5

4.2

96.0

3.44

7.19

110.3

Деньги + Квази-Деньги

31.1

19.0

26.2

73.6

16.3

20.0

83.2

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

26.9

66.7

101.5

60.8

393.2

154.4

29.0

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

1302.5

187.6

190.9

281.8

629.6

90.4

149.8

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

-

-

-

-

-

-

64.6

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

2.4

6.7

26.2

30.9

7.8

33.4

58.1

акций / ВВП, %, 2000

2

3

4

5

6

7

8

Показатели

Индонезия

Иорда-

Кения

Колумбия

Коста -

Кот-д’ Ивуар

Латвия

ния

Рика

Деньги + Квази-Деньги,

741824

6.27

343.1

44898.4

1699.4

1675.7

1.32

2000 млрд. местн.

(1999)

(1999)

валюты*

Внутренний кредит,

854726

4. 93

346.0

51064. 3

1482.7

1789.8

1. 05

2000, млрд. местн.

(1999)

(1999)

валюты*

Активы центрального

568580

3. 90

112.8

27006. 8

800. 0

1122. 0

0.68

банка, 2000, млрд.

(1999)

(1999)

местн. валюты*

Валютный курс на

9595.0

1.4104

78.04

2187.0

318.02

652.95

0.613

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

77.3

4.45

4.4

20.53

5.34

2.57

2.15

денежной массы, млрд.

(1999)

(1999)

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

89.1

3.5

4.4

23.3

4.66

2.74

1.71

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

26.8

5.4

1.28

9.56

2.3

1.5

0.56

акций, млрд. долл.,

(окт.1999)

(1999)

(окт.1999)

2000

(FIBV)

(FIBV) Всего - облига-

0.02

-

-

-

-

-

ции внутренних эми-

тентов непогашенные,

млрд. долл., 2000

ВВП, млрд. долл., 2000

153.7

10.36

82.5

16.28

11.1

6.83

8.07

Деньги + Квази-Деньги

50.3

55.1

42.5

24.9

32.8

23.2

31.5

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

76.7

62.2

32.9

60.1

47.1

67.0

51.5

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

332.4

64.8

344.0

243.4

202.6

182.7

305.3

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

0.1

-

-

-

-

-

-

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

17.4

66.9

12.3

11.6

14.1

13.5

8.2

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Литва

Люксем-

Маври-

Марокко

Намибия

Нигерия

Пакистан

бург

кий

Деньги + Квази-Деньги,

10.46

150.55

94.87

292.8

9.58

1016.5

1476.7

2000 млрд. местн.

валюты*

Внутренний кредит,

6.53

131.76

85.97

331.2

9.27

519.7

1560.2

2000, млрд. местн.

валюты*

Активы центрального

5. 04

19.94

27.90

84.77

2.03

1688.4

866.0

банка, 2000, млрд.

местн. валюты*

Валютный курс на

4.00

1.0747

27.882

10.619

7.569

109.55

58.029

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

2.62

140.1

3.4

27.6

1.27

9.28

25.45

денежной массы, млрд.

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

1.63

122.6

3.08

31.2

1.2

4.74

26.89

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

1.59

34.0

1.33

10.9

0.3

4.24

6.58

акций, млрд. долл.,

2000

ВВП, млрд. долл., 2000

11.13

18.2

4.3

33.2

2.79

40.6

62.1

Деньги + Квази-Деньги

23.5

769.8

79.1

83.1

45.5

22.9

41.0

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

48.2

13.2

29.4

29.0

21.2

166.1

58.6

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

2

3

4

5

6

7

8

Внутренний кредит /

102.5

360.6

231.6

286.2

400.0

111.8

408.7

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Капитализация рынка

14.3

186.8

30.9

32.8

10.8

10.4

10.6

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Панама

Параг-

Перу

Румыния

Слова-

Словения

Таиланд

вай

кия

Деньги + Квази-Деньги,

8.60

5963.9

60.68

186000

601.5

2004.4

5190.1

2000 млрд. местн.

валюты*

Внутренний кредит,

10.96

6224.8

48.57

108573

533.7

1911.1

5465.6

2000, млрд. местн.

валюты*

Активы центрального

3.21

5540.9

33.73

106539

266.6

764.7

2069.4

банка, 2000, млрд.

местн. валюты*

Валютный курс на

1.00

2140.5

3.527

25926

51.223

227.38

42.268

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

8.60

2.79

17.2

7.17

11.7

8.8

122.8

денежной массы, млрд.

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

10.96

2.9

13.77

4.19

10.4

8.4

129.3

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

2.79

0.3

10.56

1.07

0.7

2.5

29.5

акций, млрд. долл.,

(FIBV)

(1999)

2000

(FIBV)

(FIBV) Всего - облига-

2.3

1.1

0.2

ции внутренних эми-

(1999)

тентов непогашенные,

млрд. долл., 2000

ВВП, млрд. долл., 2000

9.91

7.32

52.3

37.85

20.9

18.3

121.9

Деньги + Квази-Деньги

86.8

38.1

32.9

18.9

56.0

48.1

100.7

/ ВВП, %, 2000

Активы центрального

37.3

92.9

55.6

57.3

44.3

38.2

39.9

банка / Деньги + Ква-

зи-Деньги, %, 2000

Внутренний кредит /

392.8

966.7

130.4

391.6

1485.7

336.0

438.3

Капитализация рынка

акций, %, 2000

Облигации внутренних

-

-

21.8

-

-

44.0

0.7

эмитентов непогашен-

ные / Капитализация

рынка акций, %, 2000

Капитализация рынка

28.2

4.1

20.2

2.8

3.3

13.7

24.2

акций / ВВП, %, 2000

Показатели

Тринидад

Тунис

Украина

Филиппи-

Хорва-

Чили

Шри - Ланка

и Тобаго

ны

тия

Деньги + Квази-Деньги,

23.54

14.75

31.26

2003.9

72.55

18752.7

355.3

2000 млрд. местн.

(нояб. 2000)

(1999)

валюты*

Внутренний кредит,

15.64

17.57

40.51

2091.3

72.05

27987.1

383.2

2000, млрд. местн.

(1999)

валюты*

Активы центрального

12.11

3.08

31.22

1022.1

29.36

14748.9

171.7

банка, 2000, млрд.

(1999)

местн. валюты*

Валютный курс на

6.30

1.3853

5.435

49.998

8.155

572.68

72.17

конец года – местн.

валюта /долл. (2000)

Долларовый эквивалент

3.74

10.64

5.75

40.1

8.9

32.7

4.9

денежной массы, млрд.

(1999)

долл. (2000)

Долларовый эквивалент

2.48

12.7

7.45

41.8

8.83

48.9

5.31

внутреннего кредита,

млрд. долл., 2000

Капитализация рынка

4.33

2.83

1.88

25.3

2.74

60.4

1.49

акций, млрд. долл.,

FIBV

(окт.1999)

2000

(FIBV) Всего - облига-

-

-

-

-

-

24/0

0.07

ции внутренних эми-

тентов непогашенные,