18.3. Группа Всемирного банка

Наряду с МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений важную роль играет Всемирный банк. Группа Всемирного¹ банка состоит из пяти тесно связанных между собой учреждений, владельцами которых являются страны-члены, обладающие правом принятия окончательных решений.

Организации, входящие в Группу Всемирного банка, принадлежат правительствам государств-членов, за которыми остается последнее слово при принятии решений по любым вопросам в рамках этих организаций. Группа включает следующие организации:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) объединяет 184 государства;

2. Международная ассоциация развития (МАР) – 163 государства;

3. Международная финансовая корпорация (МФК) – 175 государств;

4. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) – 164 государства;

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) – 134 государства.

В соответствии со статьями соглашения МБРР, для того чтобы стать членом Банка страна должна сначала вступить в МВФ. Для того чтобы вступить в МАР, МФК и МАИГ, страна должна быть членом МБРР.

Международный банк реконструкции и развития основан в 1945 году. Цель деятельности МБРР заключается в том, чтобы сократить бедность в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию, предоставляя займы, гарантии и принимая другие меры, не связанные с кредитованием, в том числе проводя аналитические исследования и оказывая консультативные услуги.

МБРР получает прибыль, однако, это не входит в перечень его целей. Прибыль Банка используется для финансирования деятельности по нескольким направлениям процесса развития и обеспечения финансовой стабильности, позволяющей странам-клиентам занимать средства на рынках капитала под низкий процент и на выгодных условиях.

Управление МБРР во многом аналогично МВФ, т.е. голоса распределяются пропорционально размеру отчисляемых взносов в капитал организации. Помимо собственного капитала, МБРР активно привлекает займы на финансовых рынках, как правило, на основе размещения долгосрочных облигаций. Надежность этих облигаций очень высокая, что позволяет существенно снизить величину выплачиваемого процента.

Основная часть займов, предоставляемых МБРР, – это долгосрочные кредиты, направленные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройке стран-заемщиков. В разработке таких программ принимает участие мощный аппарат МБРР, состоящий из специалистов исследователей и практиков. Кроме того, МБРР – это один из признанных и авторитетных центров выработки стратегии развития для развивающихся стран.

Россия стала членом МБРР в 1992 г.

Международная ассоциация развития образована в 1960 году для кредитования на льготных, часто безвозмездных условиях, наименее развитых стран, которые не в состоянии брать кредиты у МБРР.

Основным критерием, которым должна обладать страна для привлечения таких кредитов – доход на душу населения ниже определенной планки (в настоящее время около 1000 долл. США в год). В настоящее время таким правом обладает около 80 стран с общей численностью населения – 2,5 млрд. чел.

Льготные займы МАР – это временный механизм, открывающий бедным странам доступ к ресурсам до тех пор, пока эти страны не смогут получить средства на рынках капитала. По мере того как экономика этих стран растет, они теряют право на получение ресурсов от МАР. За время существования МАР более 20 стран перешли эту планку, в том числе Китай, Коста-Рика, Чили, Египет, Марокко, Таиланд, Турция.

Сроки кредитов МАР – до 40 лет, включая 10-летний льготный период погашения основной части. Проценты незначительны, часто ограничиваются небольшим комиссионным сбором.

МАР выделяет в среднем около 6-7 млрд. долл. США в год. В перечень проектов попадают проекты, результатом которых являются улучшение качества жизни, экономический рост, создание рабочих мест.

МАР выделяет средства каждой из стран-заемщиков в размере, пропорциональном уровню доходов в данной стране, и наблюдает за тем, насколько эффективно осуществляются управление экономикой и реализация проектов, финансируемых средствами МАР.

Источники ресурсов МАР – взносы богатых стран-доноров, платежи в счет погашения ранее выданных кредитов, чистая прибыль МБРР.

Международная финансовая корпорация основана в 1956 году. Задача МФК – содействие экономическому развитию путем оказания поддержки частному сектору путем:

• финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;

• оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;

• предоставления консультационной и технической помощи предприятиям и правительствам.

МФК инвестирует в проекты, осуществляемые в тех регионах и секторах, где ощущается недостаток частных инвестиций, и находит новые способы расширения перспективных возможностей на тех рынках, в которые коммерческие инвесторы не склонны вкладывать средства без участия МФК, считая их слишком рискованными.

МФК играет роль катализатора, стимулируя и мобилизуя частные инвестиции в развивающихся странах, демонстрируя тем самым, что инвестиции в этих странах могут приносить прибыль.

МФК действует на коммерческой основе и стремится к получению прибыли.

Капитал Корпорации состоит из выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли. Кроме того, высокий кредитный рейтинг позволяет МФК привлекать денежные средства на международных финансовых рынках на выгодных условиях.

МФК может одновременно предоставлять некоторый набор финансовых услуг в любом сочетании, в том числе оказать содействие в разработке схем финансирования, координируя финансирование по линии иностранных и отечественных банков и компаний, а также экспортно-кредитных агентств.

Проекты, претендующие на финансирование по линии МФК, должны быть прибыльными для инвесторов, выгодными для экономики той страны, в которой они реализуются, а также полностью отвечать экологическим и социальным требованиям. МФК финансирует проекты в самых разных отраслях промышленности и секторах экономики, таких, как производственная сфера, объекты инфраструктуры, туризм, здравоохранение и образование, сектор финансовых услуг. Размер займов до 100 млн. долл. США.

Денежные средства, предоставляемые Корпорацией, могут использоваться для пополнения оборотных средств предприятий, а также расходоваться на внутреннем рынке или за рубежом в любой из стран – членов МБРР на приобретение основных фондов.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям создано в 1988 году для содействия привлечению иностранных инвестиций в развивающиеся страны, предоставляя иностранным инвесторам гарантии от убытков, связанных с такими некоммерческими рисками, как экспроприация, неконвертируемость валюты и ограничения на перевод средств за границу, а также военные действия и гражданские беспорядки. Кроме того, МАИГ оказывает странам техническую помощь в распространении информации о возможностях инвестирования средств, а также оказывает посреднические услуги в урегулировании споров, связанных с инвестициями.

Миссия МАИГ – продвижение прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны для поддержания экономического роста и повышения уровня жизни населения.

МАИГ координирует свою деятельность с национальными страховыми компаниями. Обычный срок гарантий МАИГ – 15 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций.

Работа с партнерами через совместное страхование и программы перестрахования расширяет вместимость политического дохода системы страхования риска.

Агентство использует юридические услуги, чтобы преодолеть возможные препятствия к инвестициям. Через его программу посредничества в спорах, МАИГ помогает правительствам и инвесторам разрешать их разногласия, и, в конечном счете, улучшать инвестиционный климат страны.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров основан в 1966 году для оказания содействия международным инвестициям путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами. Основная функция – консультирование, научные исследования, сбор и представление информации об инвестиционном законодательстве различных стран. Центр занимается также исследовательской работой и публикацией материалов по вопросам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции.

МЦУИС имеет близкие связи с Международным банком. Все его члены – также члены Банка, расходы Секретариата МЦУИС финансированы из бюджета Банка (затраты индивидуальных слушаний оплачивают вовлеченные стороны).

Назначение МЦУИС – арбитраж споров между государствами-членами и инвесторами, которые являются подданными других государств. Обращение за помощью в МЦУИС к примирению и арбитражу полностью добровольно. Все Договаривающиеся государства обязаны признавать и предписывать арбитражные решения МЦУИС.

1 Терминология центрального банка РФ (Банка России).

1 Размер долей, в соответствии с которыми распределяются налоговые платежи, устанавливается Бюджетным кодексом РФ и федеральными законами.

1 Вопросы сбалансированности бюджетов регулируются Разделом IV Бюджетного кодекса РФ.

2 Вопросы финансирования дефицита определяются ст. 92-96 Бюджетного кодекса РФ.

1 Формирование и управление Стабилизационным фондом регулируется гл. 13.1 Бюджетного кодекса РФ.

2 В ред. Федерального закона от 12.10.2005 № 127-ФЗ.

1 Вопросы управления государственным долгом регулируются гл. 14 Бюджетного кодекса РФ.

1 Правовые основы бюджетного процесса регулируются Частью третьей Бюджетного кодекса.

1 Следует обратить внимание, что рыночная экономика часто называется «капитализм».

1 Вопросы займа и кредита регулируются Гл. 42 Частью 2 ГК РФ.

1 Подробно система государственного кредита рассмотрена в §4.4. пособия.

2 Способы обеспечения обязательств регулируются Гл. 23 Частью 1 ГК РФ.

1 Структура рынка ссудных капиталов рассмотрена в параграфе 12.1. пособия.

1 Понятие, виды, требования к ценной бумаге рассмотрены в Гл. 7 Части 1 ГК РФ.

1 Термин «Группа Всемирного банка» охватывает все пять учреждений, термин «Всемирный банк» относится лишь к двум из них – МБРР и МАР.

27