Тема 17. Международный кредит

17.1. Особенности и виды международных кредитов

Среди особенностей международных кредитов можно отметить:

• специфичность клиентуры;

• особые методы выдачи кредита;

• наличие специфических рисков;

• унифицированные способы определения процентной ставки;

• особые методы обеспечения.

Клиентами между­народных банков наиболее часто выступают:

1. импортеры и экспортеры для финан­сирования своих торговых связей;

2. другие банки, которым требуются денежные средства для финансирования торговых или инвестиционных опе­раций своих клиентов;

3. ТНК, которые нуждаются в фон­дах для зарубежных инвестиций;

4. иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита ПБ или для выполне­ния программ развития.

При предоставлении международных креди­тов коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, основными из которых являются финансовый, валютный и страновый.

Финансовый риск (риск невозврата) заключается в том, что заемщик к моменту возврата долга окажется огра­ниченно или полностью неплатежеспособным. Для того чтобы оце­нить такого типа риск, банк анализирует факторы, известные как «три Си» кредита:

• character – репутация, характер;

• cash flow or capacity – денежные потоки;

• capital – капитал заемщика.

Базой для оценки репутации заемщика является опыт работы самого банка с данным заемщиком, кредитные опыты других бан­ков, суждения о заемщике в деловых кругах, уровень его менеджмента. Часто используется присвоение кредитных рейтингов.

Во всех операциях по международному кредито­ванию одна из сторон несет валютный риск – риск, связанный с вероятностью неблагоприятного изменения валютного курса на момент погашения.

Страновый риск («пятое Си» международного кредита) охватывает риск усиления валютного контроля, а также опасность существенного изменения экономических и политических условий в стране за­емщика, что может негативно сказаться на его способности воз­вратить долг.

Важнейшим условем международно­го кредита является порядок определения процент­ной ставки. Ставка процента по кредиту включает:

• безрис­ковый компонент – минимальная требуемая ставка дохода;

• премию за риск, в том числе финансовый, валютный, страновый.

В качестве безрискового компонента обычно используется:

• «прайм-рейт» – ставка по кредитам для пер­воклассных заемщиков;

• ставка ЛИБОР (London interbank offered rate – LIBOR) – ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке депозитов – ключевой ориентир процентных ставок на междуна­родном рынке ссудных капиталов;

• другие способы – процент по депозитному сертификату или государственным ценным бумагам.

В качестве обеспечения (collateral – «четвертое Си» международного кре­дита) обычно используется некоторые обращаемые ценные бумаги и гарантии другой корпорации, родительской фирмы, другого банка, правительства.

Рис. 17.1. Классификация международных кредитов

Международный кредит может быть предоставлен в различных формах несколькими методами – классификация представлена на рисунке 17.1.

Коммерческий кредит непосредственно связан с внешней торговлей и обслуживает потребности во временно свободных ресурсах экспортера или импортера.

Финансовый кредит предназначен для других целей: капиталовложения в строительство, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция и др.

Промежуточный кредит обслуживает различные смешанные формы вывоза капитала, например, выполнение подрядных работ, продажа технологий или целых предприятий и др.

Товарные кредиты предоставляются, главным образом, экспортерами своим покупателям. Валютные кредиты выдаются банками в денежной форме.

Кредиты с залогом – в качестве обеспечения предоставляются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности). Бланковый кредит выдается только очень хорошо известным банку и проверенным фирмам или банкам (первоклассным заемщикам).

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития мировой экономики. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляет международное разделение труда.

Негативная роль международного кредита заключается в том, что он способен углублять диспропорции в экономике, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит – орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы предложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Он способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.