Тема 8. Финансовый капитал предприятия
8.1. Сущность и классификация ресурсов и капитала
В современном финансовом языке часто используются понятия «деньги», «денежные средства», «финансовые ресурсы», «денежные фонды», «капитал» и т.п.
Деньги – категория макроэкономическая – особый товар, используемый как всеобщий эквивалент, посредством которого соизмеряется стоимость других товаров и осуществляется обращение товарной массы.
Денежные средства – термин, который используется для обозначения той части имущества и имущественных прав предприятия, которая находится в форме остатков наличности в кассе и на расчетном счете в данный момент, т.е. это совокупность средств, представленная наличными или безналичными денежными знаками.
Фонды денежных средств (денежные фонды) – часть денежных средств предприятия, имеющая целевое назначение (ремонтный фонд, фонд материального стимулирования, фонд оплаты отпусков и т.п.). Эта часть заранее целенаправленно планируется и относительно стабильна.
Финансовыми средства в данный момент находятся в распоряжении предприятия, имеют денежные единицы измерения и могут быть использованы предприятием для проведения финансовых операций. К ним относят: деньги (в кассе и на счетах), ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и камни, паи в уставных капиталах и т.п.
Финансовые ресурсы – более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости. Таким образом, в понятие «финансовые ресурсы» входят текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть привлечены и использованы для проведения текущих операций или инвестиций.
Категория «капитал» – одна из наиболее развитых в современной экономической теории1 и часто применяется по отношению к различным объектам. Можно выделить следующие основные толкования категории:
часть финансовых ресурсов, которая фактически привлечена и используется для извлечения дохода. При этом имеются в виду не только размер этих ресурсов, но и источники и условия привлечения (собственный и заемный, долгосрочный и краткосрочный капитал);
средства, инвестированные в имущество предприятия, которое эксплуатируется для производства товаров, оказания услуг, выполнения работ (основной и оборотный капитал);
в более широком толковании – ресурсы, использующиеся в предпринимательской деятельности (материальные, человеческие, финансовые, информационные, интеллектуальные и т.д.).
Классификация капитала приведена на рисунке 8.1.
Рис. 8.1. Классификация капитала
Собственный капитал – фонды целевого характера, создаваемые предприятием за счет средств собственников (вкладчиков, акционеров), за счет аккумуляции прибыли, а также за счет целевых взносов государственного бюджета и внебюджетных фондов.
Заемный – средства, привлекаемые предприятием на временной основе на условиях срочности и платности.
Временно привлеченный – различные виды задолженности, которая появляется у предприятия в процессе осуществления хозяйственных операций: поставщикам за полученное сырье, работникам по заработной плате, государству по налоговым платежам и т.п.
Внеоборотный – имущество и имущественные права, которые находятся в распоряжении предприятия длительное время (более года) и при этом сохраняют свою форму: нематериальные активы (товарные марки, патенты, права на арендованное имущество и т.п.), незавершенные капитальные вложения (стоимость незаконченных объектов строительства и т.п.), долгосрочные финансовые вложения (акции, паи, облигации), основные средства (здания, оборудование и т.п.).
Оборотный – имущество и имущественные права, используемые в процессе производства однократно, постоянно меняющие свою вещественную форму (запасы сырья, материалов, тары, готовой продукции, задолженность покупателей за отгруженную продукцию, денежные средства в кассе и расчетном счету).
Денежный – фонды денежных средств, которые могут быть использованы по целевому назначению.
Производственный – различные виды имущества, которое используется для производства товаров, оказания услуг, выполнения работ.
Товарный – запасы готовой продукции на складе и товаров для перепродажи.
Государственный – неделимое право собственности находится у федеральных, региональных или местных органов власти.
Акционерный – разделенный на части, право собственности на которые удостоверяются ценной бумагой – акцией. Количество акций определяет долю в совокупном акционерном капитале и возможность влиять на принимаемые управленческие решения. Как правило, владелец акций может их продать без согласия других владельцев.
Паевой – разделенный на части (паи), при этом владелец каждой части имеет равные права независимо от размера пая. Решения принимаются совместно на собрании пайщиков.
Индивидуальный – неделимый, 100% принадлежит одному лицу.
Нематериальный – не имеющий физической формы – это права на товарные марки, лицензии, патенты, программное обеспечение, договора на аренду и т.п.
Материальный (физический) – имеет материальную форму – это различные виды имущества. Финансовый – в денежной форме.
Производительный – используется в процессе производства; обеспечивает доход в виде разницы между ценой продажи и затратами.
Ссудный – предназначенный для передачи во временное пользование на условиях срочности и платности; доход – полученные проценты.
Спекулятивный – используется для проведения краткосрочных спекулятивных операций, как правило, купли-продажи товаров, валюты, ценных бумаг, ценностей. Доход формируется от разницы между ценой покупки и продажи.