38. Система показателей деловой активности

Оценка деловой активности характеризуется финансовыми коэффициентами:

1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) = продукция (оборот) / средняя стоимость имущества

2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = продукция (оборот) / средняя стоимость основных производственных средств + нематериальные активы

3. Оборачиваемость всех оборотных активов = продукция (оборот) / средняя стоимость оборотных активов

4. Оборачиваемость запасов = продукция (оборот) / средняя стоимость запасов

5. Оборачиваемость ДЗ = продукция (оборот) / средняя величина ДЗ

6. Оборачиваемость банковских активов = продукция (оборот) / средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг

7. Оборот к собственному капиталу = продукция (оборот) / средняя величина собственного капитала (СК)

Как показывают данные таблицы оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент Коб), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество органи­зации, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = Он + Ок / 2

Он, Ок - соответственно величина активов на начало и на конец анализируемого периода.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Длительность анализируемого

Продолжительность = периода (в днях)

одного оборота (в днях) Коэффициент оборачиваемости

активов (в оборотах)

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1) длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2) основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (Ф Ц):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях)

где ОЗ - производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение ФЦ в динамике – положительная тенденция. Это сокращение может быть:

во-первых, за счет ускорения производственного процесса;

во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ;

в-третьих, за счет замедления оборачиваемости КЗ.

39. Классификация типов финансовой устойчивости для условия обеспечения внеоборотных активов источниками средств

Тип финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками, т.е. из условия:

а ≤ (ж + К₂) – б

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S = {1,1,1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия и отвечает условиям: S = {0,1,1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности (ДЗ), ускорения оборачиваемости запасов и отвечает условиям: S = {0,0,1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S = {0,0,0}.

Таблица типов финансовой устойчивости для условия а ≤ (ж + К₂) - б

Устойчивость	Текущая	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
1. Абсолютная	Д ≥ з + Кз	Д ≥ з + Кз + К1	Д ≥ з + Кз + К1 + К2
2. Нормальная	Д +в ≥ з + Кз	в ≥ з + Кз + К1	в ≥ з + Кз + К1 + К2
3. Предкризисная	Д +в + б ≥ з + Кз	в +б ≥ з + Кз + К1	в+б ≥ з +Кз+ К1 + К2
4. Кризисная	Д +в + б < з + Кз	Д+в +б < з + Кз + К1	Д+в+б < з+Кз+К1+К2

б – запасы и затраты;

в – дебиторская задолженность;

Д – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

ж – источники собственных средств;

з – расчеты и прочие пассивы (кредиторская задолженность);

К₁ – краткосрочные кредиты и займы;

К₂ – долгосрочные кредиты и займы;

К_з – ссуды, непогашенные в срок.