- •- Лекция 1 - цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия
- •Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- •Коэффициенты деловой активности (показатели эффективности использования ресурсов)
- •Общая характеристика показателей рентабельности предприятия
- •- Лекция 2 - виды стратегий финансирования текущих активов
- •- Лекция 3 - понятие денежного потока, его классификация
- •- Лекция 4 - управление денежными потоками
- •Решение задачи
- •- Лекция 5 - методы анализа денежных потоков
- •Данные рассматриваемого примера
- •- Лекция 6 - анализ движения денежных средств. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 гг. (прямой метод) ооо «взор», тыс. Руб.
- •Отчет о движении денежных средств за 2007 – 2009 г.Г. (косвенный метод) ооо «взор»
- •Состав и структура денежных потоков предприятия по видам деятельности, (тыс. Руб.)
- •- Лекция 7 - прогнозирование и планирование денежного потока
- •Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)
- •Денежные расходы предприятия (млн. Руб.)
- •Чистый денежный приток предприятия (млн.Руб.)
- •Баланс денежных средств предприятия (млн. Руб.)
- •- Лекция 8 - модели оптимизации денежных средств
- •Издержки неиспользованных возможностей при различных альтернативах (при условии, что процентная ставка равна 10%)
- •Коммерческие издержки, связанные с различными стратегиями
- •Итоговый расчёт
- •Расчет издержек
- •- Лекция 9 - методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •Предполагаемые суммы, которые получает компания
- •Наращивание капитала
- •Эффект ликвидации оборота
- •Порядок расчета показателей
- •Анализ ликвидности баланса на основе данных бухгалтерской отчетности на конец периода 2007–2009 гг., тыс. Руб.
- •Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности
- •- Лекция 10 - кредитная политика предприятия. Управление дебиторской задолженностью
- •- Лекция 12 - управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия
- •Отчет по расчетам с дебиторами
- •Реестр старения дебиторской задолженности
- •Ведомость непогашенных остатков
- •- Лекция 15 - политика взыскания дебиторской задолженности
- •Источники, которые включает информация, используемая для оценки кредитоспособности
- •- Лекция 18 - способы взыскания дебиторской задолженности
- •Расчёт по приведенным данным
- •Сводная таблица: преимущества и недостатки факторинга
- •Расчет расходов, связанные с этим договором факторинга, составляют
- •Расчет затрат по факторингу
- •- Лекция 19 – обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
- •Расчёт свободных средств в обороте (недостатка средств) на конец года
- •- Лекция 21 - управление запасами. Теоретические основы методов упраления запасами
- •- Лекция 22 - управление запасами
- •22.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки
- •Основные отличия калькуляции по полным затратам и по переменным издержкам
- •22.2. Принципы оценки запасов
- •Приобретение товаров
- •Запасы на конец года
- •Оценка запасов по методу скользящего среднего
- •22.3. Предположения о денежных потоках
- •Сравнение методом fifo и lifo для оценки запасов
- •22.4. Определение величины и эффективности инвестиций в запасы
- •Формирование запасов безопасности
- •- Лекция 23 - проблемы управления запасами
- •23.1. Проблемы, связанные с изменением инвестирования в запасы
- •23.2. Проблемы из–за недостаточного инвестирования в запасы
- •- Лекция 25 - оптимальный размер заказа, формула уилсона (вильсона), модель eoq
- •Расчёт суммарных издержек
- •- Лекция 27 – управление капиталом компании
- •27.1. Экономическая сущность и основные принципы управления капиталом
- •Особенности собственного и заемного капитала
- •Формирование эффекта финансового рычага
- •Расчет показателей финансовой рентабельности при различных значениях уровня финансового рычага организации
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала организации при различной его структуре
- •- Лекция 28 – сущность управления собсвенным капиталом, структура и политика его формирвоания
- •28.1. Понятие управления собственным капиталом, его функции, задачи
- •28.2. Состав и структура собственного капитала
- •28.3. Политика формирования собственного капитала
- •28.4. Критерии измерения эффективности использования собственного капитала
- •- Задачи -
- •Задача № 6
- •Задача № 7
- •Задача № 8
- •Задача № 9
- •Задача № 14
- •Задача № 15
- •Задача № 16
- •Задача № 22
- •Задача № 23
- •Задача № 24
- •Задача № 25
- •Задача № 26
- •Задача № 27
- •Задача № 28
- •Задача № 29
- •Задача № 30
- •Задача № 31
- •Задача № 32
- •Задача № 33
- •Задача № 34
- •Задача № 35
- •Задача № 36
- •Задача № 37
- •Задача № 38
- •Задача № 39
- •Задача № 40
- •Задача № 41
- •Задача №42
- •Задача №43
- •Задача №44
- •Решение задачи
- •Задача №45
Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)
|
1–й квартал |
2–й квартал |
3–й квартал |
4–й квартал |
Начальная дебиторская задолженность |
120 |
100 |
150 |
125 |
Выручка от продаж |
200 |
300 |
250 |
400 |
Денежные средства |
220 |
250 |
275 |
325 |
Конечная дебиторская задолженность |
100 |
150 |
125 |
200 |
Примечание: Денежные поступления = Начальная дебиторская задолженность + × Выручка от продаж Конечная дебиторская задолженность = Начальная дебиторская задолженность + Выручка от продаж – Денежные поступления = × Выручка от продаж
|
Прогнозирование и планирование расходования денежных средств по видам хозяйственной деятельности в разрезе подпериодов.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его составным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платёж. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.
Закупки предприятия у поставщиков (в рублях) в квартал составляют 60 процентов от предполагаемых продаж в следующем квартале. Выплаты предприятия поставщикам равны объему покупок в предыдущем квартале, таким образом, период оплаты кредиторской задолженности составляет 90 дней. Например, в закончившемся квартале предприятие заказало товара на 0,60 200 руб. = 120руб. Он будет оплачен в первом квартале наступающего года.
Оплата труда, налоги и другие расходы установлены в размере 20 процентов от объема продаж,– проценты и дивиденды составляют 20руб. в квартал. Предприятие планирует большое расширение оборудования (капитальные затраты) в 100руб. во втором квартале. Объединив эту информацию, получим данные об оттоке денег, показанные в таблице 7.2.
Таблица 7.2.
Денежные расходы предприятия (млн. Руб.)
|
1–й квартал |
2–й квартал |
3–й квартал |
4–й квартал |
Оплата закупок (60% от объема продаж) |
120 |
180 |
150 |
240 |
Оплата труда, налоги и другие расходы |
40 |
60 |
50 |
80 |
Капитальные затраты |
0 |
100 |
0 |
0 |
Расходы на долгосрочное финансирование (проценты и дивиденды) |
20 |
20 |
20 |
20 |
Общие денежные расходы |
180 |
360 |
220 |
340 |
Расчёт чистого денежного потока (излишек/недостаток) предприятия поквартально по видам хозяйственной деятельности в разрезе подпериодов.
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путём сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.
Предполагаемый чистый денежный приток – это разница между поступлениями денег и затратами денег. Чистый денежный приток для предприятия показан в таблице 7.3.
Таблица 7.3.