2.2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег (2 часа)

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, необходимое для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов, определяемых условиями производства:

а) количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

б) уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

в) скорости обращения денег (связь обратная).

Количество денег для выполнения функции средства обращения определяется как отношение суммы товарных цен к среднему числу оборотов одноименных денежных единиц (скорости обращения денег)

Формула расчета такова:

Количество денег для выполнения Сумма товарных цен

функции средства обращения = ------------------------------------------

Среднее число оборотов

одноименных денежных единиц

(скорость обращения денег)

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями

а) общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

б) уровнем товарных цен и тарифов на услуги(зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется денег);

в) степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

г) скоростью обращения денег, в том числе кредитных (связь обратная).

Закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

Сумма цен

Сумма цен, проданных Сумма Сумма

реализуемых товаров в платежей взаимно

товаров и кредит, срок по погашающихся

услуг - оплаты по + долговым - платежей Количество денег, которым не обязательствам

необходимых в наступил

качестве средства = ------------------------------------------------------------------

обращения и Среднее число оборотов денег как средства

средства платежа обращения так и средства платежа

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал.

Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Денежная масса является важнейшим количественным показателем денежного обращения и представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал.

Для анализа количественных изменений денежного обращения используются специальные группировки активов - денежные агрегаты, распределяющие денежную массу по степени ликвидности (табл. 2).

Таблица 2.2. Структура денежных агрегатов в Российской Федерации

М0		Наличные деньги в обращении
М1	+М0	Средства на расчетных, текущих, специальных счетах организаций, счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных и других организаций, вклады до востребования юридических и физических лиц.
М2	+М1	Срочные вклады юридических и физических лиц
М3	+М2	Сертификаты и облигации государственных займов

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты Мо, М1, М2, М3.

- Мо - - наличные деньги в обращении;

- М1, кроме Мо, - средства предприятий на расчетных, текущих, специальных

счетах в банках до востребования, средства страховых компаний;

- М2 - равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных

банках, в том числе компенсация;

- М3- состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа. Почти треть денежной массы приходится на наличные деньги. На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет большое значение при выработке Центральным банком РФ ориентиров денежно-кредитной политики.

Статистическим показателем денежной массы в Российской Федерации является денежная база, включающая агрегат МО, денежные средства в кассах банков, а также обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Агрегат М2 более адекватно по сравнению с агрегатом M1 отражает связь денежной массы со скоростью обращения денег, реальным объемом производства и взвешенным уровнем цен. Он включает в себя помимо M1, такие активы, которые не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому, но могут превращаться в средства платежа. Это сберегательные вклады до востребования, срочные вклады, депозитные счета и некоторые другие активы, когда деньги выполняют функцию средства накопления.

Агрегат М3 включает в себя агрегат М2, а также крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. В наиболее крупный денежный агрегат L входит М_З, а также сберегательные облигации, казначейские векселя и другие активы.