6.2. Методы анализа финансовой отчетности и экономических показателей металлургического предприятия

Принятие управленческих решений требует анализа финансового состояния рассматриваемого объекта с различных сторон. Более подробно эти вопросы будут рассмотрены в курсе «Финансовый менеджмент». В данном курсе будет дана только общая характеристика основным группам финансовых показателей (коэффициентов):

– ликвидности (платежеспособности);

– структуры капитала (характеризует устойчивость, автономность, независимость);

– рентабельности;

– деловой активности.

Выбор метода финансового анализа дает возможность качественно и с минимальными затратами найти правильное решение

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается с помощью различных финансовых коэффициентов:

– К_абс = 0,2...0,3 – коэффициент абсолютной ликвидности;

– К_л = 0,8...1 – коэффициент ликвидности;

– К_{покр.общ} = 2,0...25 – общий коэффициент покрытия.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями:

– К_авт > 0,5 – коэффициент автономии;

– К_д.з.с – коэффициент доли заемных средств;

– К_инв = 0,2...1 – коэффициент инвестирования.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности (см. формулы (4.1) – (4.7)), при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

Методики расчета названных коэффициентов будут рассмотрены в курсе «Финансовый менеджмент».

7. Формы общественной организации производства

Производство возникает и функционирует в соответствии с законом разделения и обобществления труда. Закон разделения и обобществления труда проявляется через формы организации общественного производства: специализацию, концентрацию, кооперацию и комбинирование производства. Каждая из них – самостоятельная форма организации производства, важный фактор его эффективного функционирования. В то же время их действие тесно взаимосвязано и взаимообусловлено. Установление оптимального уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства для металлургии особенно важно, так как металлургические предприятия обычно характеризуются значительными объемами производства, использованием агрегатов большой единичной мощности, имеют разветвленную технологическую схему, которая позволяет осуществлять комплексную переработку сырья и комбинировать различные виды производств. В то же время в цветной металлургии наблюдается высокий уровень специализации производств, выделены медная, алюминиевая, свинцово-цинковая и другие подотрасли.

7.1. Концентрация производства и оптимальный размер предприятия. Комбинирование в цветной металлургии. Принципы и факторы размещения предприятий цветной металлургии

Концентрация производства – это сосредоточение производства на все более крупных предприятиях. Рост доли крупных предприятий в общем объеме производства отрасли сопровождается ростом размеров самих предприятий. Понятие крупного предприятия со временем изменяется, за последние пятьдесят лет средние размеры промышленных предприятий выросли в несколько раз.

В настоящее время наблюдается процесс интенсивного роста уровня концентрации в нефтяной, газовой, металлургической и других отраслях РФ. Рыночные отношения объективно должны оптимизировать ее уровень, исходя из емкости, потребности рынка и новой специфики сырьевой базы.

Концентрация производства характеризуется системой показателей [12, 17, 18, 20].

Основным показателем уровня концентрации производства является удельный вес крупных предприятий в общем объеме производства отрасли:

(7.1)

где У_к – уровень концентрации, %;

О_к – объем производства крупных предприятий;

О_о – общий объем производства.

В зависимости от производимой на предприятиях продукции объем производства может исчисляться в натуральном, условно-натуральном и денежном измерении. Для промышленности в целом и в цветной металлургии применяется денежная оценка продукции.

Этот основной показатель дополняется показателем доли крупных предприятий в элементах производства (основных и оборотных средствах, численности персонала), в суммарной мощности отрасли, производственной мощности и объеме производства продукции в среднем на один агрегат и др.

Динамика показателя роста средних размеров предприятий также характеризует процесс концентрации производства.

Концентрация производства осуществляется в двух формах:

– отраслевой (рост размеров предприятий и их доли в общем объеме производства отрасли);

– межотраслевой (рост размеров предприятий происходит за счет увеличения продукции других отраслей), она является вариантом диверсификации производства.

Концентрация производства – закон развития общественного (товарного) производства.

Развитие рыночных отношений закономерно приводит к преобладанию крупных предприятий, так как крупное предприятие более конкурентоспособно. Однако это положение никак не отрицает возможность существования в конкретных условиях средних и мелких предприятий, которые, приспосабливаясь к крупным, обслуживая их, будут занимать свои ниши. В настоящее время в металлургии успешно функционирует ряд минизаводов (в основном это передельные производства). Концентрация производства осуществляется в каждой отрасли промышленности в своеобразных условиях, обусловленных спецификой самой отрасли. Так, в пищевой промышленности распад сырьевой базы, основанной на крупных колхозах и совхозах, привел к закономерному снижению уровня концентрации производства.

Существенными особенностями, определяющими характер процесса концентрации в цветной металлургии, являются следующие.

1. Массовый характер потребления цветных металлов промышленностью и необходимость их постоянного производства.

2. Особенности перерабатываемого сырья. В связи с низкой концентрацией ценных компонентов в сырье, возникает необходимость первичной переработки (обогащения) сырья в местах его добычи. Поэтому обычно рядом с рудником создается обогатительная фабрика или одна обогатительная фабрика обслуживает несколько рудников. По такому же принципу размещается металлургическое производство, перерабатывающее продукты обогащения одной или нескольких обогатительных фабрик. В цветной металлургии наиболее мощными предприятиями являются горно-металлургические и горно-обогатительные комбинаты.

3. Сложный комплексный состав перерабатываемого сырья позволяет на месте извлекать различные ценные компоненты и утилизировать вторичные ресурсы этого сырья – отходы, что путем комбинирования увеличивает объем производства.

4. Размещение металлопотребляющих предприятий в промышленных центрах привело к тому, что в СССР предприятия первичной обработки цветных металлов были оторваны от металлургических (в отличие от черной металлургии) и приближены к потребителям – машиностроительным заводам. Однако в настоящее время эта концепция справедливо подвергается критике и на предприятиях алюминиевой, медной, титановой и других подотраслей создаются мощности по обработке металлов (например, проект создания «титановой долины» в Пермской области). Вопрос заключается в определении экономически целесообразной степени сочетания металлургических и машиностроительных стадий обработки сырья.

Вышеперечисленные особенности дают возможность реализовать на предприятиях цветной металлургии как отраслевую так и межотраслевую формы концентрации производства.

Экономические преимущества крупных предприятий:

– возможность масштабного внедрения достижений научно-технического прогресса;

– централизация капитала обеспечивает оперативное и эффективное решение производственных и финансовых вопросов;

– снижение себестоимость единицы продукции и удельных капитальных вложений при увеличении объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах;

– укрупнение предприятий приводит к сокращению численности обслуживающего персонала;

– крупные предприятия могут успешнее решать вопросы социального обеспечения трудящихся;

– крупные предприятия обрастают смежными и обслуживающими производствами, расширяется круг поставщиков и потребителей продукции. Это приводит к возрастанию районообразующей роли крупного предприятия;

– на крупных предприятиях улучшаются основные экономические показатели производства (прибыль, рентабельность производства, фондоотдача, производительность труда, снижается себестоимость единицы производимой продукции), поэтому крупные предприятия более конкурентоспособны.

В то же время экономические преимущества крупных предприятий не безграничны, имеются технические и экономические ограничения, связанные с ростом единичной мощности агрегатов. Увеличение объемов производства имеет определенные границы.

Оптимальный размер предприятия – это тот размер предприятия, при котором достигаются наименьшие суммарные затраты.

Минимальный (максимальный) размер производства определяется по порогу безубыточности, т.е. когда производство осуществляется без убытков. Предприятие может функционировать только в границах минимального и максимального размеров. Оптимальный размер предприятия находится в интервале между этими значениями, которые индивидуальны для конкретных условий. В отраслях промышленности, в том числе и в цветной металлургии, должны быть в оптимальном сочетании крупные, средние и малые предприятия.

Комбинирование производства – это соединение в рамках одного предприятия производства продукции различных отраслей промышленности, характеризующееся техническим и экономическим единством. В цветной металлургии этот процесс связан в первую очередь с комплексной переработкой сырья или переработкой отходов основного производства.

Существенными признаками комбинирования производства являются [12, 18, 20]:

1. Ограниченность производств рамками одного предприятия.

2. Соединение в рамках одного предприятия разнородных производств, т.е. производств различных отраслей промышленности или народного хозяйства.

3. Соединение этих разнородных производств на основе:

– последовательности стадий переработки сырья;

– переработки отдельных отходов основного производства;

– комплексной переработки сырья, т.е. переработки всех отходов.

Из третьего признака вытекают формы комбинирования, основанные:

1) на последовательности соединения стадий переработки сырья (вертикальная форма);

2) на использовании отдельных отходов основного производства (горизонтальная форма);

3) на полном использовании всех отходов основного производства (горизонтальная форма).

Экономическая сущность второй и третьей форм комбинирования совпадают, они различаются только степенью охвата промышленной переработкой образующихся отходов основного производства и относятся к горизонтальной форме. Для цветной металлургии характерна третья форма.

К показателям уровня комбинирования производства относятся следующие:

1. Удельный вес продукции комбинатов в общем объеме произведенной продукции отрасли (см. формулу (7.1)).

2. Доля комбинатов в общем числе предприятий отрасли.

3. Число производств (стадий фаз, производства), объединенных одним комбинатом.

Цветная металлургия имеет ряд предпосылок для комбинирования производства, к которым относятся:

1. Комплексный состав перерабатываемого сырья, когда наряду с основным продуктом представляется возможным получение и ряда других.

2. Многоступенчатость переработки сырья.

3. Технические сложности или экономическая неэффективность транспортировки промпродуктов и отходов производства, требующие их утилизацию на месте (например, серный ангидрид и тепло отходящих газов при плавке)

4. Родственный характер размещения многих отраслей промышленности, потребляющих продукцию цветной металлургии. Примером может служить организация производства серной кислоты при переработке сульфидных руд. В настоящее время около половины потребляемой в стране серной кислоты производится на предприятиях цветной металлургии, вторая половина производится в химической отрасли. Однако, перевозка кислоты на дальние расстояния не выгодна, поэтому существует серьезная проблема реализации серы, например, полученной из отходящих газов комбината ГМК «Норникель».

5. Достаточный уровень развития науки и техники, обеспечивающий качественную переработку комплексного сырья и отходов производства.

6. Межотраслевая интеграция, позволяющая осуществлять межотраслевое комбинирование на более широкой основе. Например, металлургического и машиностроительного комплексов или производства алюминия и титана для авиационного комплекса.

Комбинирование сочетает в себе эффекты концентрации, специализации и кооперирования производства.

Комбинат – это крупное предприятие, где сочетаются концентрация, специализация и кооперирование производства.

При комбинировании производства в металлургии экономическая эффективность достигается за счет:

1. Экономии на сырьевых ресурсах. Продукт удешевляется по мере повышения уровня комплексного использования сырья и утилизации отходов. В цветной металлургии доля сырья в себестоимости продукции составляет 80 %.

2. Использования тепла полупродуктов и отходящих газов, что снижает расход энергии на производство продукции.

3. Значительного снижения расходов на транспортных затратах. Полупродукты обрабатываются на комбинате в едином потоке, без транспортировки с завода на завод, без излишних погрузочно-разгру­зочных работ.

4. Непрерывно-поточного метода производства.

Это следует из схем конкретного вертикального комбинирования:

руда → чугун → сталь → прокат;

руда → концентрат → металл → первичная металлообработка.

5. Снижения затрат на транспортных расходах по перемещению отходов и расходах на их уничтожение или захоронение.

6. Экономии на административно-управленческих расходах, при организации новых производств на действующем предприятии.

Величина экономии зависит от количества стадий или видов перерабатываемых отходов. Например, комбинирование по схеме «руда → металл». Если принять достигаемый эффект за 1,0, то по схеме «руда → металл → прокат» он составит 1,2, а если еще добавить «серная кислота из отходящих газов и шлаковатные изделия для строительства из шлаков» – 1,5, т.е. возрастает в 1,5 раза.

Экономическая эффективность комбинирования производства, по сравнению с другими формами и методами организации производства – это частный вариант определения экономической эффективности инвестиций. При решении этой задачи в цветной металлургии необходимо решить ряд методических проблем: определение оптимального типа и размера комбината; оптимизация его технологической схемы; установление оптимального количества извлекаемых компонентов, формы их получения и цен на них.

Рациональное размещение предприятия является важнейшим условием его успешного функционирования (в основном, в связи с низким содержанием ценных компонентов).

К основным принципам размещения предприятий относятся следующие [12, 18]:

1. Максимальное приближение к источникам сырья, энергии и районам потребления.

2. Специализация отдельных экономических районов, где для этого имеются наилучшие природные и социально-экономические условия.

3. Учет международного и межотраслевого разделения труда.

4. Учет обороноспособности страны.

5. Выравнивание экономики различных регионов РФ.

6. Размещение предприятий промышленности в соответствии с потребностями рынка.

7. Минимизации транспортных расходов.

8. Учет необходимости максимального использования природных и трудовых ресурсов с их демографической структурой.

Конкретные отрасли промышленности имеют свои специфические особенности, существенно влияющие на характер их размещения. В цветной металлургии к ним относятся:

– техническая или экономическая нетранспортабельность ряда видов сырья (в основном, в связи с низким содержанием ценных компонентов);

– многокомпонентный состав перерабатываемого сырья;

– значительная доля сырьевых, энергетических, топливных, транспортных затрат в себестоимости и стоимости готовых продуктов;

– основными потребителями цветных металлов являются: машиностроение; авиа-, ракето-, приборостроение; электротехническая и ряд других промышленных отраслей, предприятия которых расположены в промышленных центрах.

Все это делает своеобразным размещение, и функционирование предприятий цветной металлургии. Традиционно горнодобывающие предприятия и предприятия по первичной переработке сырья (обогащение и металлургия) в связи с большой материалоемкостью (доля затрат на сырье в себестоимости продукции достигает 80 %) были приближены к районам источников сырья или энергии (производство алюминия). Считалось, что экономически целесообразно перевозить на значительные расстояния полученные цветные металлы. Поэтому предприятия по первичной обработке цветных металлов были оторваны от металлургического производства (в отличие от черной металлургии) и размещались рядом с потребителями в крупных промышленных центрах.

Однако, как показала практика, в ряде случаев это не оптимизировало затраты, а привело к их увеличению. Так, в алюминиевой подотрасли, где велика доля импортного привозного сырья, в настоящее время затраты на транспортировку сырья и готовой продукции превышают эффект, полученный в результате приближения предприятий к источникам энергии (Красноярский, Братский алюминиевые заводы). Отечественные производители алюминия должны находить более совершенные технологические решения, которые позволят им быть конкурентоспособными по сравнению с зарубежными предприятиями.

Основными тенденциями рационализации размещения предприятий цветной металлургии в настоящее время являются:

– приближение предприятий не только к источникам сырья для их первичной обработки, но и глубокая переработка этого сырья с получением готового продукта, вплоть до последнего передела. С каждым переделом цена продукта возрастает в 1,5–2 раза, что может перекрыть возникающие дополнительные транспортные расходы;

– изменение размещения предприятия с учетом диверсификации, межотраслевой концентрации и комбинирования производства. Это коснется предприятий смежных отраслей, в первую очередь наиболее технологически и экономически взаимосвязанных с цветной металлургией При этом отрасли могут укрупняться, усложняться вплоть до их слияния.

Такие тенденции должны привести к наименьшим потерям, к наибольшей выгоде в масштабе национальной экономики.