Определение потребности в оборотном капитале

Очевидно, что для непрерывного функционирования в течение одного производственного цикла необходимо иметь денежный эквивалент натурально-вещественного состава оборотного капитала. Следовательно необходимо определить - какая величина оборотных средств и в течение какого времени будет сосредоточена в на каждой стадии¹⁴. Таким образом потребность в оборотном капитале можно определить по формуле

ОбК = О_пз + О_нп + О_гп + О_рбп + О_то + О_дз + О_д ()

Конструкция формул расчета для определения потребности в оборотном капитале на каждой стадии представляет собой произведение времени и денег. То есть, денежное выражение капитала находящегося на той или иной стадии кругооборота умножить на время нахождения на этой стадии.

Потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов определяется как произведение среднедневного расхода материала (Р_дн) на время нахождения товаров в запасе (норму запаса в днях (Т_пз))

, ( )

где n - номенклатура и ассортимент запасов.

Время нахождения товаров в запасе складывается из текущего, технологического и страхового запасов.

( ), где

З_{тр –} Текущий или транспортный запас, обусловлен интервалом между поставками товара. Определяется либо интервалом между поставками либо как средняя арифметическая между количеством материала на начало и конец планируемого периода; З_{тех –} технологический запас, обусловлен временем на подготовку поступившего материала или товара к производству; З_{стр –} страховой запас создается на случай нарушения сроков и плановых объемов поставок или потребления.

Для оценки стоимости товаров и материалов, включенных в производственные (товарные) запасы, в условиях изменяющихся цен обычно применяется один из следующих трех способов.

1. Материалы поступают в производство в порядке их приобретения. Соответственно, в запасах остаются материалы, приобретенные в последнюю очередь. Это правило обычно называется «первым пришел, первым вышел», или FIFO — по начальным буквам английских слов «First In First Out».

2. Оценка материалов производится по средней стоимости запасов на начало года и приобретенных материалов в течение года.

3. Материалы поступают в производство в порядке, обратном их приобретению. Соответственно, в запасах остаются материалы, приобретенные в первую очередь. Данное правило обычно называ­ется «последним пришел, первым вышел», или LIFO — по начальным буквам английских слов «Last In Fist Out».

Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве (О_нп) определяется

(4), где

ВП_себ – среднесуточный выпуск продукции (по производственной себестоимости), руб.; Т_ц – длительность технологического цикла, дни; k_нз –коэффициент нарастания затрат

,

где А- доля единовременных затрат ы себестоимости продукции, %.

Потребность в оборотных средствах готовой продукции (О_гп) определяется

(5),

где ГП - отгрузка готовой продукции (по производственной себестоимости); Т_гп - время необходимое на подготовку, оформление и отгрузку продукции, дни

Потребность в оборотных средствах в расходах будущих периодов определяется прямым счетом.

Потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных (О_то) определяется

( ), где

ГП_ц – отгрузка готовой продукции, руб (по цене); Т_дост – Время доставки готовой продукции к потребителю, дни.

Потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности (или кредитования клиентов) (О_дз) определяется

( ), где

РП –продукция, реализованная без предоплаты и на условиях товарного кредита, руб; Т_дз – нормальная дебиторская задолженность, дни.

Потребность в оборотных средствах в расчетах (О_д) обусловлена необходимостью иметь свободные денежные средства, поскольку всегда имеется необходимость осуществлять текущие платежи. Например, оплата командировочных, зазор между платежами и поступлениями, разменные денежные знаки и т.п..

Эффективность использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями.

Коэффициент оборачиваемости или скорость оборота измеряется в количестве оборотов за период и рассчитывается:

( ),

где РП - объем реализованной продукции, руб.; ОбК средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на один руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов возможно либо за счет роста объема продаж, либо за счет снижения величины оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств (k_заг) обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на один руб. реализованной продукции:

( ),

Длительность одного оборота (Д_об) в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости

( ),

где – Т_кал длительность календарного периода (360, 90, 30 дней); k_об - коэффициент оборачиваемости

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. При этом, однако, не учитывается изменение объема реализованной продукции. Например, если средняя величина оборотных средств равнялась в 1-м г. 100 млн. рублей, а во 2-м г. - 95 млн. руб., то абсолютное высвобождение составит 5 млн. руб.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств. Например, объем реализованной продукции на предприятии составил в 1-м г. 360 млн. руб., во 2-м г. - 400 млн. руб., средний остаток оборотных средств в 1-м г. - 100 млн. руб., во 2-м г. - 95 млн. руб. Оборачиваемость в днях за 1-й г. составит (100 -360/360 = 100 дней. Потребность в оборотных средствах во 2-м г. при оборачиваемости 1- м г. и объеме реализованной продукции 1-го г. будет равна (400 .100/360 = 111 млн. руб. Учитывая, что средний остаток оборотных средств за 2-й г. составил 95 млн. руб., относительное высвобождение равно 16 млн. руб. (111 - 95).