- •Тема 1 основи фінансів підприємств
- •1.1 Сутність і функції фінансів підприємств, їх місце у фінансовій системі держави
- •1.2 Сфери фінансових відносин підприємств
- •1.3 Фінансові ресурси підприємств
- •1.4 Основи організації фінансів підприємств
- •1.5 Фінансова діяльність та зміст фінансової роботи
- •1.6 Управління фінансами на підприємстві
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 2 організація грошових розрахунків підприємств
- •2.1 Суть і форми здійснення грошових розрахунків
- •2.2 Готівкові розрахунки
- •2.3 Характеристика форм безготівкових розрахунків
- •2.3.1 Розрахунки платіжними дорученнями
- •2.3.2 Розрахунки платіжними вимогами-дорученнями
- •2.3.3 Розрахунки із застосуванням розрахункових чеків
- •2.3.4 Розрахунки за акредитивами
- •2.3.5 Вексельна форма розрахунків
- •2.3.6 Розрахунки заліку взаємної заборгованості
- •2.3.7 Особливості розрахунків в електронних системах типу «Клієнт-банк»
- •2.4 Платіжна дисципліна в управлінні фінансами
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 3 грошові надходження підприємств
- •3.1 Доходи і грошові надходження підприємств. Класифікація грошових надходжень
- •3.2 Формування валового і чистого доходу
- •3.3 Методи визначення надходжень від виконання господарських та інших операцій
- •3.4 Доходи від операційної діяльності
- •3.5 Ціноутворення на підприємстві
- •3.6 Доходи від фінансових операцій та від іншої звичайної діяльності
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 4 формування, розподіл і використання прибутку
- •4.1 Функції прибутку підприємств. Прибуток як результат фінансово-господарської діяльності
- •4.2 Визначення прибутку підприємства
- •4.2.1 Валовий прибуток підприємства
- •4.2.2 Прибуток від операційної, звичайної та надзвичайної
- •4.3 Методи розрахунку прибутку від реалізації продукції
- •4.4 Визначення прибутковості підприємства
- •4.5 Розподіл і використання прибутку підприємства
- •Література
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 5 фінансове забезпечення відтворення основних засобів
- •5.1 Економічна сутність та класифікація основних засобів
- •5.2 Знос і амортизація основних засобів
- •5.3 Показники стану та ефективності використання основних засобів
- •5.4 Інвестиційна діяльність підприємства та методи її здійснення
- •5.5 Джерела фінансування інвестицій
- •Порядок фінансування інвестицій
- •Джерела фінансування ремонту основних засобів
- •Література
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 6 фінансування та організація оборотного капіталу підприємства
- •6.1 Сутність, склад і структура оборотного капіталу підприємства
- •6.2 Джерела формування оборотного капіталу підприємства
- •6.3 Методи обґрунтування потреби підприємства в оборотному капіталі
- •6.4 Вплив розміщення оборотних коштів на фінансовий стан підприємства
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 7 оподаткування підприємств
- •7.1 Податки в системі фінансових відносин підприємства
- •7.2 Функції, елементи та класифікація податків, які сплачують суб'єкти підприємницької діяльності
- •7.3 Система оподаткування підприємницької діяльності в Україні
- •7.4 Спрощені системи оподаткування підприємницької діяльності
- •7.5 Вплив системи оподаткування на фінансово-господарську діяльність підприємств
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 8 кредитування підприємств
- •8.1 Види кредитів, що надаються підприємствам
- •8.2 Банківське кредитування підприємств
- •8.2.1 Кредитна лінія
- •8.2.2 Овердрафт
- •8.2.3 Кредит під облік векселів
- •8.2.4 Кредитно-гарантійні послуги: акцептний кредит
- •8.2.5 Кредитно-гарантійні послуги: авальний кредит
- •8.2.6 Факторинг
- •8.3 Порядок кредитування
- •8.4 Отримання відсотків і погашення кредитів
- •8.5 Комерційне кредитування підприємств
- •8.6 Лізингове кредитування
- •8.7 Кредитування підприємств за рахунок коштів міжнародних фінансово-кредитних інститутів
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 9 фінансове планування на підприємстві
- •9.1 Зміст та задачі фінансового планування
- •9.2 Принципи і методи фінансового планування
- •9.3 Порядок розробки фінансового плану
- •9.4 Оперативне фінансове планування
- •Література
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 10 оцінка фінансового стану підприємства
- •10.1 Фінансовий стан підприємства, методи його оцінки
- •10.2 Показники оцінки фінансового стану підприємства
- •10.3 Оцінка рентабельності та прибутковості
- •10.4 Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства
- •10.5 Оцінка фінансової стійкості та стабільності
- •10.6 Оцінка ділової активності й руху грошових коштів
- •10.7 Оцінка акціонерного капіталу
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Тема 11 фінансова санація і банкрутство підприємств
- •11.1 Симптоми і фактори виникнення фінансової кризи на підприємстві
- •11.2 Методи прогнозування банкрутства підприємства
- •11.3 Фінансова санація підприємства та порядок її проведення
- •11.4 Фінансові джерела санації
- •11.5 Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємств
- •11.6 Етапи проведення справи про банкрутство
- •Питання для самостійного опрацювання
- •Теми курсових робіт з дисципліни
- •Список використаної та рекомендованої літератури
9.3 Порядок розробки фінансового плану
Фінансовий план – це заключна частина бізнес-плану, яка узагальнює всі попередні розділи у вартісному виразі. В ньому повинні бути відображені дані про обсяг продажу і загальний прибуток, обсяг інвестицій, джерела фінансування, використання власних коштів, а також позикових (із зазначенням строків і джерел погашення заборгованості), строки окупності капіталовкладень, витрати виробництва та обігу, відсоткове співвідношення доходів і витрат, строки виплати дивідендів (якщо це акціонерне товариство).
Умови, від яких залежить ефективність фінансового планування, випливають з самих цілей цього процесу і необхідного кінцевого результату. Акцент повинен бути зроблений на трьох з них.
1. Прогнозування. Першу умову можна сформулювати як здатність складати акуратні і обґрунтовані прогнози.
Не можна зводити прогнозування до чисто технічної вправи. Пристосування тенденцій під минулі факти і дані нічого не варте. Це пов'язано з тим, що майбутнє не обов'язково відтворює минулі картини, що було б зручним для планування.
2. Вибір оптимального фінансового плану.
У кінці своєї роботи фінансовому менеджеру доведеться визначити, який фінансовий план є найкращим. До цього часу не існує ніякої моделі чи процедури, яка могла б врахувати всі складності і приховані перешкоди, які виникають у процесі фінансового планування.
Складання фінансового плану починають з прогнозу обсягу продажу, який складається за кожним видом продукції, як правило, на 3 роки: для 1-го року щомісячно, для ІІ-го – щоквартально, для III-го на рік в цілому. Це пов'язано з тим, що в перший рік виробництва повинен бути відомий покупець продукції. Розрахунки на другий і третій роки мають характер прогнозів, складених на підставі маркетингових досліджень. Прогноз обсягу продажу за конкретним видом продукції може бути оформлений наступною таблицею (табл. 9.1).
Таблиця 9.1 – Прогноз обсягу продажу
Показник |
І рік (місяці) |
II рік (квартали) |
ІІІ рік (прогноз) |
||||||
1 |
2 |
… |
12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Обсяг продажу в натуральному виразі |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Ціна за одиницю продукції |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Обсяг продажу в грошовому виразі |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Разом за рік |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Важливим документом фінансового плану вважається баланс грошових витрат і надходжень, який має й іншу назву – баланс грошових потоків. Мета його складання полягає у тому, щоб досягти синхронності надходження і витрачання грошових коштів або, іншими словами, досягти необхідного рівня ліквідності активів майбутнього підприємства. Оскільки ліквідність розраховується на будь-яку дату, бажано, щоб дані балансу грошових витрат і надходжень наводились на короткі відрізки часу. При подовженні часових відрізків значення даних, викладених у цьому документі, знижується, навіть якщо вони є надійними.
В аналітичних цілях таблиця може бути доповнена даними про дебіторську заборгованість: про розмір безнадійних боргів, складських запасів, кредиторської заборгованості, що були взяті з інших розділів фінплану. Дані балансу грошових потоків необхідно пов'язати з діями підприємства по формуванню власних оборотних коштів. Адже саме недостатність власних оборотних коштів та їх мобілізація створюють ситуацію, коли в потрібний момент на рахунках підприємства немає потрібних грошових коштів. Потрібно згадати і про те, що показники ліквідності визначаються співвідношенням розміру оборотних коштів і короткострокових позикових джерел їх формування.
Невеликий документ із досить простою структурою носить назву таблиці доходів і витрат. Цей документ показує, як буде формуватися прибуток підприємства (табл. 9.2).
Таблиця 9.2 – Баланс грошових потоків
Показник |
І рік (місяці) |
ІІ рік (квартали) |
ІІІ рік (прогноз) |
||||||
1 |
2 |
... |
12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Залишок грошових коштів на початок місяця |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Надходження грошових коштів: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- виручка від реалізації |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- позареалізаційні доходи і надходження |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- вкладення в капітал і фінансова допомога |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- надходження кредитів |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Грошові платежі: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- оплата товарів і послуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- виплата заробітної плати |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- сплата податків і податкових платежів |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- позареалізаційні витрати і вкладення |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- орендна плата |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- страхові платежі |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- витрати на рекламу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- погашення кредитів і сплата відсотків по них |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- стягнення грошових коштів вищестоящою організацією на користь власників |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Залишок грошових коштів на кінець місяця |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
До складу фінансового плану входить також баланс активів та пасивів підприємства.
Ліквідність проекту, що реалізується, може впливати на його прибутковість. Недостатність грошових коштів у конкретний момент часу спричиняє неплатежі і навіть загрозу банкрутства. Затримка в платежах призводить до необхідності сплачувати більші штрафи і пеню, що зменшує балансовий прибуток.
Баланс грошових потоків складається у вигляді таблиці, в якій відображаються дані про наявність грошових коштів на початок періоду, їх надходження і витрачання в самому періоді, і завершується таблиця даними про наявність грошових коштів на кінець періоду (табл. 9.3).
Таблиця 9.3 – Таблиця доходів і витрат
Показник |
І рік (місяці) |
II рік (квартали) |
ІІІ рік (прогноз) |
||||||
1 |
2 |
... |
12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. Виручки від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг (за вирахуванням ПДВ і акцизів) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Витрати на виробництво і реалізацію продукції, робіт, товарів, послуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Доходи від операційної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Доходи від іншої діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Доходи від інвестиційної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Доходи від фінансової діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Доходи від надзвичайної діяльності |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Загальний доход (л. 3 + 4 + 5 + 6 + 7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс активів та пасивів підприємства складається з метою оцінки тих видів активів, на які спрямовуються грошові кошти та тих видів пасивів, за рахунок яких планується фінансувати придбання чи створення цих активів. Серед активів балансу виділяють поточні активи (рахунок у банку, каса, інші надходження, дебіторська заборгованість) – як найбільш мобільну частину коштів, запаси та фіксовані активи. В пасиві відображено власні та позикові кошти, причому важливе значення має їх структура та зміна протягом запланованого трирічного періоду.
На Заході при складанні балансу активів і пасивів можна використовувати «метод пробки». Як відомо, в економічних розрахунках при плануванні перевага надається активам і витратам, а вже потім шукають джерела їх формування і фінансування. Різниця між запланованими активами і наявними джерелами фінансування називається «пробкою». Якщо вона має від'ємне значення, то її вибивають за допомогою додаткового зовнішнього фінансування: емісії цінних паперів чи кредитів. Якщо ж власних джерел і вже залучених до обігу позикових коштів буде більше, ніж необхідно для формування фінансових активів, виникає додаткове значення пробки, яке ліквідується поверненням позикових коштів, а зайві власні засоби можуть бути інвестовані в цінні папери.
При складанні фінансового плану також проводиться аналіз беззбитковості підприємства (метод «Витрати. Обсяг. Прибуток»). Методологічні основи цього методу розроблені вже досить давно, але практичному його використанню сприяла система обліку витрат, в основі якої лежить розподіл витрат на постійні та змінні, які по-різному реагують на зміну обсягу виробництва.
Визначення точки беззбитковості здійснюється розрахунковим і графічним способами. При розрахунковому методі використовують наступну формулу:
(9.3)
де Уmin – критичний обсяг виробництва в натуральному виразі;
Р – ціна одиниці продукції;
SС – сума постійних витрат;
Su – сума змінних витрат на одиницю продукції.
Прогнозна величина прибутку РR. відповідно складатиме:
(9.4)
де V – обсяг виробництва (продаж);
Sc – сума постійних витрат;
q¹ – прогнозований обсяг виробництва (продаж) у натуральному виразі.
Розглянутий метод застосовується для вибору варіантів встановлення ціни на продукцію, що реалізується, визначених видів ресурсів, системи збуту продукції. Тому розрахунок точки беззбитковості доповнюється прогнозами про зміну прибутку в залежності від зміни умов і обсягів виробництва і реалізації продукції.
Ефективність аналізу беззбитковості дозволяє використовувати його при прогнозуванні величини фінансових ресурсів, але при його впровадженні у практику фінансового планування слід мати на увазі наступне:
і графічний, і розрахунковий методи визначення прогнозованої величини прибутку передбачають обов'язковий поділ витрат на постійні та змінні, що обумовлено безпосередньо системою обліку витрат;
побудова графіка здійснюється за даними одного виду продукції, тому необхідна розробка методів узагальнення даних про випуск тих видів продукції, які планує виробляти підприємство;
виділення постійних витрат пов'язано з поняттям маржинального доходу, який складається з прибутку і постійних витрат в Україні, і в обліку не застосовується.
Приблизний зміст статей фінансового плану можна представити наступними основними статтями доходів та видатків підприємства (табл. 9.4).
Таблиця 9.4 – Фінансовий план підприємства на 200__ р.
№ з/п |
Найменування показника |
Сума, тис. грн |
1 |
2 |
3 |
|
I Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
1. |
Інші операційні доходи, усього |
|
2. |
Інші фінансові доходи, усього |
|
3. |
Інші доходи, усього |
|
4. |
Надзвичайні доходи (відшкодування збитків від надзвичайних ситуацій, стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій тощо). Усього доходів |
|
5. |
Витрати |
|
6. |
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
|
7. |
Адміністративні витрати, усього |
|
8. |
Витрати на збут, усього |
|
9. |
Інші операційні витрати, усього |
|
10. |
Позики на поповнення оборотних засобів |
|
11. |
Орендна плата понад вартості майна по лізингу |
|
12. |
Цільове фінансування і надходження з бюджету |
|
13. |
Цільове фінансування і надходження з позабюджетних фондів |
|
14. |
Безповоротна фінансова допомога |
|
15. |
Інші доходи і надходження |
|
|
Разом доходів |
|
|
II. Видатки і відрахування коштів |
|
1. |
Платежі до державного бюджету |
|
2. |
Відрахування до резервних фондів |
|
3. |
Відрахування до фондів накопичення |
|
4. |
Відрахування до фондів споживання |
|
5. |
Відрахування до фондів соціальної сфери |
|
6. |
Відрахування на благодійні цілі |
|
7. |
Виплачені дивіденди |
|
8. |
Довгострокові інвестиції |
|
9. |
Довгострокові фінансові вкладення |
|
10. |
Погашення позик на поповнення оборотних засобів |
|
11. |
Погашення довгострокових позик і сплата по них % |
|
12. |
Поповнення оборотних засобів |
|
13. |
Уцінка товарів |
|
14. |
Резерви наступних платежів |
|
15. |
Резерви по сумнівних боргах |
|
16. |
Резерви під знецінення вкладень у цінні папери |
|
17. |
Інші видатки і відрахування |
|
|
Разом видатків |
|
Згідно з розпорядженням від 13 квітня 2005 р. № 95 м. Київ «Про складання фінансових планів підприємств» затверджено наступний фінансовий план підприємства.
У процесі фінансового планування відбувається конкретна ув'язка кожного виду капіталовкладень чи відрахувань та джерела його фінансування. Для цього складається перевірочна (шахова) таблиця до фінансового плану, в якій по вертикалі записують напрями використання фінансових ресурсів та прирівняних до них коштів, а по горизонталі джерела фінансування, тобто фінансові ресурси і прирівняні до них кошти. Така таблиця дозволяє виявити цільовий характер використання фінансових ресурсів, збалансувати доходи і видатки за статтями, визначити резерви формування фондів грошових коштів.