I. Comprehension questions

1. How do people use oil?

2. What is OPEC?

3. Are oil-producing nations rich? Why?

4. Why was the price for oil raised in 1973?

5. How did OPEC revenues from oil sales increase?

6. How do people respond to prices?

7. How do most Western societies determine what, how, and for whom to produce?

8. How does the oil price increase affect what is being produced?

9. What does the OPEC oil price shocks example illustrate?

10. What is a scarce resource?

II.Vocabulary

1. to provide — обеспечить;

2. to range from...to... — колебаться от...до..., быть в пределах;

3. to increase, an increase; to increase sixfold — увеличть(ся), увеличение, увеличится в шесть раз;

4. to raise( bid up) the price, the rise — поднять цену, пoвышение;

5. to anticipate — ожидать;

6. to reduce, reduction — сократить, сокращение;

7. to respond to smth, a response — реагировать на что-либо, реакция;

8. to consider — считать, рассматривать;

9. to affect smth — влиять на что-либо;

10. demand (for smth) — спрос (на что-либо);

11. buying power — покупательная способность;

12. to illustrate — проиллюстрировать;

13. supply, to supply — предложение; запас, запасать, поставлять;

14. example — пример;

15. price — цена;

16. revenue — доход;

17. sale — продажа;

18. in contrast — в отличие от, в противоположность чему-либо, по сравнению с чем-либо;

19. in exchange for — в обмен на… .

III.Translate from Russian into English

1. В последние годы покупательная способность людей в России постоянно падает.

2. Когда цена на какой-нибудь товар увеличивается, спрос на него падает.

3. Данный пример показывает, что цены влияют на спрос.

4. Рассмотрим сначала как люди отреагировали на рост цен на нефть.

5. Увеличение цен на нефть в 6 раз дало рост доходов от продажи нефти до 300 млрд. долларов.

6. Запасы нефти ограничены.

7. Нефть применяется для производства самых разных товаров, начиная с посуды и кончая одеждой из синтетики.

8. В январе ожидается значительный рост цен на товары первой необходимости.

IV. Communicative practice. Situations

1. It’s a New Year Eve. People are queuing up in the shop to buy some food and some presents. What might they be talking about?

2. You are members of Parliament of an oil-producing country. You try to pursuade the government to change their economic policy. What could you suggest? Role play a discussion in Parliament.

3. You belong to Green Peace. Energy crisis is one of your urgent concerns. Give an interview to a newspaper correspondent on this issue.

World Experience

1. Think and say:

a) What oil-producing and petroleum-gulping countries do you know? Do all countries have oil independence?

b) Is oil abundant and cheap everywhere in the world?

c) What do substantial price increases usually lead to?

d) Who responds to prices most energetically?

2. Read the texts and get ready to retell them as if you were:

• an ordinary American consumer;

• a member of the U.S. Department of Energy;

• a U.S.farmer.