I. Comprehension questions

1. Why is the world a risky place?

2. How does the presence of risk affect our actions?

3. What helps us deal with the risky environment?

4. What activities increase the risk we face and what activities reduce it?

5. What is people’s general attitude to risk?

6. What economic institutions allow people who dislike risk most to pass on their risks to others who are willing or able to bear these risks?

7. Who can be considered a risk-neutral person? Risk-averse? A risk-lover?

8. Is there anything in common between insurance and gambling?

9. What do decisions about gambling or insurance depend on?

10. How do insurance companies make money?

11. Why is it worthwhile looking for ways to reduce risks?

12. How does risk-pooling work?

13. When is risk-sharing necessary? How does it work?

14. What is the essence of insurance?

15. What do we call the problem of moral hazard?

16. How does a risk-averse investor select which portfolio or wealth composition to hold?

17. How does diversification reduce risk?

18. What is the compensation for risk?

II.Vocabulary

1. to add to a bank account — положить деньги на счет в банке;

2. be promoted — повыситься по службе;

3. net risk — чистый риск;

4. to face risks, to bear risks — оказаться перед риском;

5. return on an investment — доходность вложений;

6. fair (unfair) gamble — честная (нечестная) игра;

7. monetary (non-monetary) profit — денежная (неденежная) прибыль;

8. odds (on the gamble; on a profit) — шансы (в игре; на прибыль);

9. risk-averse ( individual) — неохотно рискующий (человек);

10. risk-loving, risk-lover — любящий рисковать, любитель рисковать;

11. risk-neutral (person) — равнодушный к риску (человек);

12. insurance — страховка;

13. an insurance company — страховая компания;

14. to insure — страховать;

15. insurance market — страховой рынок;

16. to provide insurance — обеспечить страховку;

17. to be insured against theft — застраховаться от кражи;

18. to insure property — застраховать имущество;

19. life insurance — страхование жизни;

20. to get insurance — получить страховку;

21. premium — страховой взнос;

22. to quote the low premium rates — назначать низкие ставки страховых взносов;

23. to charge premium — взимать страховые взносы;

24. to decline (to accept) an offer — отклонить (принять) предложение;

25. utility — выгодность;

26. to calculate utility — рассчитать выгодность;

27. to afford the essentials of life — позволить себе только самое необходимое в жизни;

28. to pool (risky incomes) — объединять (рискованные прибыли);

29. to reduce risks by pooling — сокращать риски с помощью объединения;

30. to aggregate independent risks — объединять независимые риски;

31. to share risks (subdivide) — делить риски (подразделять);

32. natural disaster — стихийное бедствие;

33. actuarial calculations — страховые расчеты;

34. the rates of return (on shares, on bank deposits, on the portfolio) — доходность (по акциям, депозитным вкладам, по ценным бумагам);

35. diversification — диверсификация (вложение капитала в различные виды ценных бумаг).