I. Comprehension questions

1. What is money?

2. What is the role of money in the economy?

3. How is money used?

4. What is a barter economy? Why is it wasteful?

5. What are the functions of money?

6. What are the advantages of a token money as a means of payment?

7. What provides the incentive for forgery of money?

8. What is the role of banks in the economy?

9. Give an early example of a financial intermediary.

10. What is the general principle of any banking system?

11. What economic services does the bank provide?

12. How does a commercial bank work?

II.Vocabulary

1. means of payment — средства платежа;

2. to economize (on) — экономить (на);

3. medium of exchange — средство обращения;

4. to use (dollars) as the unit of account — использовать доллары в качестве денежной единицы;

5. to produce money — изготавливать деньги;

6. purchasing power — покупательная способность;

7. depositor — вкладчик, владелец счета;

8. to make payments — осуществлять платежи;

9. to meet depositors’ claims — удовлетворять запросы вкладчика;

10. reserve ratio — резервная норма;

11. financial panic — финансовая паника;

12. stampede — паническое бегство;

13. to go bankrupt, to declare bankruptcy — обанкротиться, oбъявить себя банкротом;

14. financial intermediary — финансовый посредник; кредитно-финансовое учреждение;

15. to relend — повторно ссудить, ссудить деньги, полученные взаймы;

16. liabilities — пассив (правая сторона бухгалтерского баланса), ответственность, долг;

17. to make loans — выдавать ссуды;

18. to comprise — включать в себя;

19. clearing — клиринг, безналичные расчеты;

20. to offer interest on time deposits — предлагать процент по срочным депозитам;

21. to finance a budget deficit — финансировать бюджетный дефицит;

22. to hold reserves — иметь резервы;

23. cash reserve — резерв наличности;

24. money supply — денежные запасы.

III.Translate from Russian into English

1. Если золотые деньги выполняли много функций, то бумажным деньгам под силу только одна функция — ‘средства обращения’, когда ими оплачиваются текущие сделки.

2. В каждой стране установлена основная денежная единица (рубль, доллар, франк и т. д.).

3. Каждое государство утверждает законные платежные средства (банкноты и монеты), которые обязательны для приема в качестве средств оплаты на территории данного государства.

4. Деньги выполняют три функции: средства обращения (платежа) товаров и услуг, средства измерения ценности реализуемых благ, средства накопления.

5. В условиях дефицита бартерная сделка может оказаться эффективнее для отдельных партнеров, но для экономики в целом она просто губительна.

6. Денежное накопление — жизненно необходимая для рыночной экономики функция денег.

7. Ценность денег как средств платежа состоит в их всеобщей покупательной способности: мы ценим деньги потому, что ими можно оплатить любую покупку.

8. Деньги как “запасаемый товар” люди приобретают для того, чтобы располагать ими, обладать, а не расходовать.

9. Денежный запас создается тогда, когда хранение денег оказывается более выгодным, чем их расходование.

10. Деньги — средство обращения, так как с помощью денег товар от продавца переходит к покупателю.

11. Деньги и кредит способствуют развитию экономики, повышению ее эффективности.

12. Денежная масса, необходимая для обращения товаров, включает не только бумажные деньги (‘банкноты’) и разменную монету, но и безналичные чековые вклады и так называемые ‘почти деньги’ (срочные вклады и облигации).

13. Резервная норма — часть банковских депозитов в центральном банке. Это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, который коммерческие банки не имеют права использовать для осуществления своих операций.

14. В случае банкротства банков обязательные резервы используются для погашения их долговых обязательств перед вкладчиками.