I. Comprehension questions

1. What are the four basic models of market structure?

2. In what way does imperfect competition differ from perfect competition and from pure monopoly?

3. What are the key features of oligopoly?

4. What might be the advantages of the monopolistic competition from the point of view of consumers?

5. What is product differentiation based on?

6. What does the theory of monopolistic competition explain?

7. What was a collapse of oil prices in 1986 caused by?

II. Vocabulary

1. Perfect competition, under perfect competition— cовершенная (немонополистическая) конкуренция; в условиях совершенной конкуренции;

2. imperfect competition — несовершенная (монополистическая) конкуренция;

3. pure monopoly — чистая монополия;

4. monopolistic competition, monopolistic competitor — монополистическая конкуренция, монополистический конкурент;

5. concentration ratio — показатель концентрации;

6. economies of scale — экономия, обусловленная ростом масштаба производства, эффект масштаба;

7. product differentiation — индивидуализация продукции (придание продукту характеристик, отличающих его от аналогичной продукции других фирм); увеличение числа модификаций продукта; расширение номенклатуры продукции (с выходом за пределы отрасли);

8. oligopoly, oligopolist, oligopolistic interdependence — олигополия, олигополист, олигополистическая взаимозависимость;

9. rival — соперник;

10. to yield (to shed) insight — пролить свет;

11. collusion, to collude, collusive partner — сговор, заключить тайное соглашение, партнер по сговору;

12. explicit (implicit) agreement — явный (молчаливый, формально не зафиксированный) сговор.

III.Translate from Russian into English:

1. Чистая монополия существует, когда одна фирма является единственным производителем продукта, у которого нет близких заменителей.

2. Изучение чистой монополии полезно с той точки зрения, что оно дает возможность понять более реальные рыночные структуры монополистической конкуренции и олигополии. Эти две рыночные ситуации сочетают в различной степени черты чистой конкуренции и чистой монополии.

3. Чистую монополию характеризует отсутствие конкурентов.

4. Между такими рыночными крайностями, как чистая конкуренция и чистая монополия, существует олигополия или монополистическая конкуренция.

5. Большое число конкурирующих фирм — основа чистой конкуренции.

6. Конкуренция лишает фирмы экономической прибыли, важного средства и основного стимула, чтобы разрабатывать новую, улучшенную производственную технику или новую продукцию. Внедряющая нововведения фирма в конкурентной отрасли обнаружит, что многие ее конкуренты будут вскоре дублировать или копировать любую техническую новинку; они будут разделять вознаграждения, но не затраты на удачное технологическое исследование.

7. Чистая конкуренция и чистая монополия являются исключениями, а не правилом в американском капитализме. Большинство рыночных структур находятся где-то между этими двумя крайностями.

8. Олигополия — рыночная структура, которая близко стоит к чистой монополии.

9. Монополистическая конкуренция подразумевает такую рыночную ситуацию, при которой относительно большое число небольших производителей предлагает похожую, но не идентичную продукцию.

10. Одним из основных признаков монополистической конкуренции является дифференциация продукта.

11. Дифференциация продукта означает, что в любой момент потребителю будет предложен широкий ряд типов, стилей, марок и степеней качества любого данного продукта.

12. Производитель в условиях монополистической конкуренции может добиться по крайней мере временного преимущества над конкурентами с помощью рекламы.

13. Цель рекламы простая. Фирма надеется увеличить свою рыночную долю и усилить лояльность потребителей по отношению именно к ее дифференцированному продукту.

14. Дифференцирование продукта и интенсивная реклама являются характерными чертами многих олигополистических отраслей.