6. Управление активами и пассивами

Управление активами и пассивами КО представляет собой скоординированное управление ее активными и пассивными операциями. Целью такого управления, как указывалось в разделе 1, является получение прибыли при обеспечении ликвидности и выполнении установленных внешних нормативов и, возможно, дополнительных внутренних нормативов. Исходя из этого, задачи финансового менеджмента при управлении активами и пассивами КО можно сформулировать следующим образом:

управление размером и структурой активов и пассивов;

управление ликвидностью;

управление прибыльностью.

Эти задачи представляют собой различные аспекты управления активами и пассивами и являются взаимосвязанными, поскольку размер и структура активов и пассивов, характеризующие политику КО по расширению масштабов деятельности по привлечению и размещению ресурсов, влияют на ее ликвидность и прибыльность, используемые методы обеспечения ликвидности влияют на размер и структуру активов и пассивов и прибыльность, а стремление к получению более высокой прибыли влияет на размер и структуру активов (по доходности и риску), структуру пассивов (по стоимости привлекаемых средств) и на ликвидность КО.

Решение задач управления активами и пассивами включает:

анализ состояния активов и пассивов (размера и структуры активов и пассивов, ликвидности и прибыльности КО);

выбор и реализацию методов управления активами и пассивами.

6.1. Анализ размера и структуры активов и пассивов

Размер активов КО характеризует масштабы их деятельности, а также используется как база при расчете других показателей, включая некоторые экономические нормативы, и при составлении банковских рейтингов.

Показатели, характеризующие размер активов ко

Под размером активов КО обычно понимается значение, приводимое в публикуемом балансе. В публикуемых балансах российских КО в 2004 г. размер их активов определялся следующим образом:

Активы

1. Денежные средства и счета в Центральном банке РФ

2. Обязательные резервы в Центральном банке РФ

3. Средства в кредитных организациях за вычетом резервов (ст.3.1 - ст. 3.2)

3.1. Средства в кредитных организациях

3.2 Резервы на возможные потери

4. Чистые вложения в торговые ценные бумаги (ст.4.1 - ст.4.2)

4.1. Вложения в торговые ценные бумаги

4.2.Резервы под обесценение ценных бумаг и на возможные потери

5. Ссудная и приравненная к ней задолженность

6. Резервы на возможные потери по ссудам

7. Чистая ссудная задолженность (ст.5 – ст.6)

8. Проценты начисленные (включая просроченные)

9. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения (ст.9.1 – ст.9.2)

9.1. Вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

9.2. Резервы на возможные потери

10. Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы

11. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (ст.11.1 – ст.11.2)

11.1. Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

11.2. Резерв под обесценение ценных бумаг и на возможные потери

12. Расходы будущих периодов по другим операциям, скорректированные на наращенные процентные доходы

13. Прочие активы за вычетом резервов (ст.13.1 – ст.13.2)

13.1. Прочие активы

13.2. Резервы на возможные потери

14. Всего активов (ст.1+2+3+4+7+8+9+10+11+12+13)

В данном случае размер активов КО определяется в соответствии с мировой практикой, когда вложенные средства учитываются по их чистой стоимости (разности размера вложенных средств и созданных резервов на возможные потери), а также учитываются доходы и расходы будущих периодов.

Размер активов КО может быть также определен в соответствии с указаниями Инструкции №1 при расчете норматива общей ликвидности Н5 как сумма остатков на всех активных балансовых счетах, их которой вычитаются следующие средства:

собственные доли уставного капитала (акций), выкупленные банком (сч.105);

просроченные проценты по активным операциям с драгоценными металлами (сч.20319, 20320), по предоставленным межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам (сч.325), по кредитам, предоставленным иностранным государствам (сч.40311), по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам (сч.459);

средства в расчетах с филиалами и между подразделениями банка (сч.30302, 30304, 30306);

финансирование за счет средств федерального бюджета (сч.40109) и Минфина РФ (сч.40111);

возмещение разницы между расчетными и созданными резервами под возможные потери по кредитам (сч.61404);

отрицательные разницы переоценки средств в иностранной валюте (сч.61406) и драгоценных металлов (сч.61408);

расходы отчетного периода (сч.702);

убытки (сч.704);

использование прибыли (сч.705).

Определенная таким образом величина будет несколько отличаться от размера активов КО в публикуемом балансе.

При финансовом менеджменте в КО целесообразно также определять размер активов как размер используемых ресурсов, рассчитываемый со стороны пассива по балансовому уравнению

Активы = Обязательства + Собственные средства.

В состав обязательств следует включить привлеченные средства (см. раздел 3.1) и начисленные расходы к оплате, в состав собственных средств - их источники, учитываемые в публикуемом балансе, а также созданные за счет собственных средств резервы на покрытие возможных убытков (см. раздел 2.1).

Рассчитанный таким образом размер активов КО позволяет исключить влияние межфилиальных расчетов, доходов будущих периодов, а также увеличения учетного размера активов при выдаче кредитов ее клиентам с открытием соответствующих ссудных и расчетных счетов (это особенно важно при российской практике выдачи банками так называемых “вексельных кредитов”).

Еще одним важным показателем, характеризующим размер активов КО, является их реальная (рыночная) стоимость. При этом активы можно разделить на следующие группы:

1. Активы, учитываемые по первоначальной стоимости, для которых создаются резервы под возможные потери и под обесценение.

2. Активы, переоцениваемые по рыночной стоимости, для которых резервы под возможное обесценение не создаются.

3. Остальные активы, для которых может быть определена их рыночная стоимость.

4. Прочие активы.

К 1-й группе активов относятся:

предоставленные кредиты;

депозиты и прочие размещенные средства;

отдельные категории ценных бумаг.

Реальная стоимость таких активов рассчитывается как разность между балансовой стоимостью и созданным резервом на возможные потери, отражаемым на отдельных счетах второго порядка по всем соответствующим счетам первого порядка.

Ко 2-й группе активов относятся:

отдельные виды ценных бумаг;

драгоценные металлы и природные драгоценные камни.

Данные по текущим значениям рыночной стоимости таких активов берутся с балансовых счетов.

К 3-й группе активов относятся:

основные средства банков;

машины, оборудование, транспортные и другие средства для сдачи в лизинг и переданные в лизинг;

нематериальные активы.

Реальная (рыночная) стоимость таких активов может определяться следующим образом:

как разность балансовой стоимости и начисленного износа;

на основе экспертных оценок с учетом существующих рыночных цен.

Реальная стоимость остальных активов (4-я группа) считается равной их балансовой стоимости.

Рассчитанный подобным образом размер активов будет близок к значению, приводимому в публикуемых балансах.

Анализ структуры активов

Структура активов КО является выходным показателем с точки зрения анализа направлений размещения ее средств банка, а также фактором, влияющим на качество активов - доходность, ликвидность и риск и, соответственно, на текущее состояние и результаты деятельности банка.

Обобщенная структура активов КО по направлениям размещения средств и ее пассивов с выделением обязательств и источников собственных средств КО приводится в их публикуемых балансах (балансовых отчетах) и указана выше. При финансовом менеджменте в КО целесообразно составлять внутренний балансовый отчет с группировкой активов, позволяющей решать следующие задачи:

анализ значимости различных видов вложения средств с выделением основных и объединением малозначащих в статью «Прочие активы»;

анализ реальной (рыночной) стоимости активов с выделением по соответствующим их видам балансовой стоимости (активов-брутто), величины созданного резерва на потери, результата переоценки, износа и чистой стоимости (активов-нетто);

анализ доходности с выделением статей работающих (доходных) по основным их видам и неработающих (не приносящих непосредственно доход) видов активов, влияющей на прибыльность КО.

Если при определении данных по каждой статье такого внутреннего балансового отчета использовать только данные остатков на балансовых счетах, можно будет проводить сравнительный анализ с аналогичной структурой активов других КО, используя их балансы по форме №101, публикуемые в Интернете на сайте Центрального банка РФ.

Вариант группировки активов во внутреннем балансовом отчете на основе балансовых счетов исходя из методики расчета размера активов в Инструкции №1 может быть следующим:

Денежные средства: сч.202

Счета и средства в Центральном банке РФ: сч.30102+30104+30106+

30202+30204+30206 + 30208 + 30215+30224+319

3. Счета в других КО: сч.30110+30114+30115+30118+30119+30213

4. Предоставленные кредиты: сч.320А + 321А + 324А +441А+…+457А

5. Резерв на возможные потери: сч.32015+32115+32403+44115+…44715

6. Чистые предоставленные кредиты: ст.1 – ст.2

7. Депозиты и иные (прочие) размещенные средства: сч.322А+323А+

460А+… + 473А

8. Резерв на возможные потери: 32211+32311+46008+…+47308

9. Чистые депозиты и иные (прочие) размещенные средства: ст.7 – ст.8

10. Просроченная задолженность по предоставленным кредитам и прочим размещенным средствам: сч.324А+458А

11. Резерв на возможные потери: сч.32403+45818

12. Чистая просроченная задолженность по предоставленным кредитам и иным (прочим) размещенным средствам: ст.10–ст.11

13. Учтенные векселя: сч.512А+ … +519А

14. Резерв на возможные потери: сч.51210+…51910

15. Чистые вложения в учтенные векселя: ст.13-ст.14

16. Ссудные операции всего: ст.4+7+10+13

17. Резерв на возможные потери всего: ст.5+8+11+14

18. Чистые ссудные операции: ст.6+9+12+15

19. Вложения в долговые обязательства: сч.501А+502А+503А+50406+

50505

20. Резервы на возможные потери и под обесценение: сч.50113+50212+50213+ 50312 +50506+50507.

21. Чистые вложения в долговые обязательства: с.19 – ст.20

22. Вложения в акции: сч.506А+507А+508А+601А

23. Резервы на возможные потери и под обесценение: сч.50612+50709+

50809+60105

24. Чистые вложения в акции: ст.22 – ст.23

25. Вложения в ценные бумаги всего: ст.19+ст.22

26. Резервы на возможные потери и под обесценение: ст.20+ст.23

27. Чистые вложения в ценные бумаги: ст.25 – ст.26

28. Имущество КО с учетом износа: сч.604+605-606П+607+608А-60803+609А - 60903+610+611-61103

29. Прочие активы (по методике расчета размера активов в Инструкции№1): сч.203А (кроме20319,20320) + 204+304А+306А+40308+

40310+40313+474А+47502+602А+603А+61401+61402+61403

30. Резерв на возможные потери: сч.20321+47425+60206+60324

31. Чистые прочие активы: ст.29-ст.30

32. Активы всего: ст.16+25+28+29

33. Резервы на возможные потери всего: ст.17+26+30

34. Чистые активы всего: ст.32 – ст.33.

Дальнейшая детализация структуры статей активов по балансовым счетам и, если необходимо, по счетам аналитического учета для их анализа может осуществляться различным образом в зависимости от значимости направлений вложения средств по видам и группам активов, значимости отдельных операций и используемых финансовых инструментов, организационной структуры банка, распределением обязанностей по управлению активами между его сотрудниками и т.д. При этом следует учитывать особенности каждого вида активов, принятую терминологию, а также группировку активов в существующих отчетных документах.