Текущая стоимость привлеченных средств

Текущая стоимость каждого отдельного источника используемых привлеченных средств определяется процентной ставкой. При привлечении КО средств за счет выпуска дисконтных депозитных или сберегательных сертификатов и векселей в качестве показателя их текущей стоимости может также использоваться учетная ставка. В данном случае размер дисконта (расходов по привлечению средств) определяется по выражению

t

D = N d ----- , (3.7)

Yd

где N – номинал сертификата или векселя;

d - относительное значение учетной ставки;

t - срок выпущенного сертификата или векселя;

Yd – расчетное количество дней в году при использовании учетной ставки.

Сумма привлеченных средств при этом составит

t

P = N – D = N (1- --- d ), (3.8)

Yd

Ставка процентов, соответствующая заданному значению учетной ставки, с учетом (3.3), (3.7) и (3.8) будет равна:

Yi d

iп = ------------ , (3.9)

Yd - t d

где Yi - расчетное количество дней в году при использовании ставки процентов.

Пример 3.13.

Банк привлекает средства за счет выпуска дисконтных депозитных сертификатов номиналом 100 тыс. руб. и сроком 91 день, стоимость которых для банка и, соответственно, доходность для покупателей определялась исходя из учетной ставки 9 % годовых. Размер расходов банка по одному сертификату по формуле (3.7) при Yd = 360 составляет

D = 100000 х 0,09 х (91/360) = 2275 руб.

Сумма привлеченных средств по формуле (3.8) равна

P = 100000 – 2275 = 97725 руб.

Эквивалентное значение ставки процентов по формуле (3.9) при Yi = 365 составляет

365 х 0,09

iп = -------------------- = 0,094 = 9,4 % годовых.

360 – 100 х 0,09

Обобщенным показателем текущей стоимости совокупности используемых привлеченных средств является ее средневзвешенная величина.

Пример 3.14.

Привлеченные средств банка на очередную дату регулирования размера обязательных резервов имеют следующую структуру.

Вид привлеченных средств	Размер, тыс. руб.	Доля, %	Средняя ставка, % годовых
межбанковские кредиты в рублях	136591	14,8	6,2
счета юридических лиц в рублях	395779	42,8	5,8
счета физических лиц в рублях	47867	5,2	7,5
валютные счета юридических лиц	245320	26,5	3,8
валютные счета физических лиц	98755	10,7	4,7
всего	924312	100,0

Текущая средневзвешенная номинальная относительная стоимость привлеченных средств равна

iпср = 6,2 х 0,148 + 5,8 х 0,428 + 7,5 х 0,052 + 3,8 х 0,265 + 4,7 х 0,107 = 5,3 % годовых.

Текущая фактическая средневзвешенная относительная стоимость привлеченных средств с учетом отчислений в обязательные резервы составляет

5,8 х 0,428 + 7,5 х 0,052 + 3,8 х 0,265 + 4,7 х 0,107

iпф ср = 6,2 х 0,148 + ------------------------------------------------------------------ =

1 - 0,035

= 5,5 % годовых.

Размер отчислений в обязательные резервы равен

Sор = (395779 + 47867 + 245320 + 98755) х 0,035 = 27 570,2 тыс. руб.

При текущем размере средств в кассе и на беспроцентных счетах в банках, равном 125462,8 тыс. руб., текущая фактическая средневзвешенная стоимость привлеченных средств, вкладываемых в работающие активы, составляет

5,3

iпр = -------------------------------------------- = 6,4 % годовых.

1 – (27570,2 + 125462,8) / 924312)