5.1. Деньги и денежное обращение

Деньги выступают важнейшим элементом рыночной экономики, а денежный и финансовый рынок – основными макроэкономическими рынками наряду с рынком благ и рынком труда.

Деньги (денежная масса) и ценные бумаги (прежде всего, акции) являются основ-

ными видами финансовых активов общества.

Определение

Финансовый рынок – это система отношений и совокупность рыночных ин- ститутов, перераспределяющих потоки денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно.

Он опосредует распределение денежных средств между хозяйствующими субъек- тами и состоит из двух основных структурных элементов: рынка денег и рынка капита- лов, под которым обычно понимается рынок ценных бумаг. Главная функция финансо- вого рынка – это превращение бездействующих денежных средств, выступающих, глав- ным образом, в виде сбережений домохозяйств, в инвестиции.

^{Существует множество определений денег. Большинство из них исходят из того,}

что деньги – это особый товар, выделившийся из мира товаров в ходе развития обмена, и выполняющий специфические функции в экономике.

Функции, которые деньги выполняют в экономике, весьма многообразны и вклю- чают даже культурно-эстетическую: в создании современных денежных знаков прини- мают участие художники, выпускаются коллекционные монеты для нумизматов. Основ- ными функциями денег считаются следующие:

 мера стоимости – служат для соизмерения и сравнения стоимостей товаров, выра-

^{жая их в виде цен;}

 средство обращения или всеобщее обменное средство – выступают посредниками в обмене;

 средство сбережения и накопления (сохранения стоимости) – обеспечивают поку-

^{пательную способность в будущем;}

 средство платежа – используются для возврата кредитов;

 мировые деньги – используются для обслуживания мирового рынка.

Многие современные авторы ограничивают функции денег первыми тремя, считая, к примеру, что в современных условиях в результате чрезвычайного расширения безналич- ных расчетов функции средства обращения и средства платежа сливаются в одну.

С деньгами тесно связана такая важнейшая экономическая категория, как ликвидность. Для всех активов либо имущества ликвидность представляет собой способность быть обращенными в денежную форму без потери стои- мости. В свою очередь, деньги обладают абсолютной ликвидностью: при прочих равных условиях они могут быть обменены на любой товар.

В ходе исторического развития деньги выступали в различных формах: от нату- ральных денег (мехов, скота и пр.) до современных «виртуальных» денег. Длительное время в качестве денежного материала выступали благородные металлы – золото и се- ребро. Однако к середине XVIII века (прежде всего, в функции средства обращения, ко- торую они выполняют «мимолетно») они были заменены неполноценными деньгами.

В современных условиях деньги выступают в форме:

 наличных бумажных денег, которые представляют собой долговые обязательства государства (в РФ – билеты банка России);

 разменной монеты;

 записей на счетах кредитно-финансовых организаций (безналичные деньги).

Денежное обращение – это движение денег, выполняющих свои функции и обслуживающих кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты.

Определение

Денежное обращение может осуществляться в наличной и безналичной формах. В настоящее время в развитых странах преобладающая часть денежного оборота является безналичной.

Денежная система – это исторически сложившаяся в обществе и узаконенная государством форма денежного обращения.

Определение

Элементами денежной системы являются:

 узаконенная государством денежная единица (рубль, американский доллар, евро и пр.);

 масштаб цен – ранее под масштабом цен понималось количество драгоценного металла в денежной единице страны; в настоящее время, в связи с тем, что совре- менные валюты не имеют золотого содержания, под масштабом цен понимают способ измерения стоимости товаров в денежных единицах страны;

 система денежной эмиссии – порядок выпуска денег в обращение;

 органы надзора – институты денежной системы, регулирующие денежное обра-

^щение;

 режим конвертируемости валюты – соотношение с другими валютами, порядок обмена валют.

Денежное обращение выступает важнейшим объектом государственной макро- экономической политики, поскольку от него в огромной мере зависит состояние эконо- мики страны.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения выступает де-

нежная масса.

Определение

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, институциональным собственникам и государству.

Денежная масса не является однородной. В ее структуре наряду с покупательными и платежными средствами выделяют такие компоненты, как средства на сберегательных счетах, депозитные сертификаты, чеки и пр. Их называют «квази-деньгами» (почти день- гами) или ликвидными активами.

Структурные элементы денежной массы, отличающиеся друг от друга степе-

нью ликвидности, получили название денежных агрегатов.

Банк России выделяет следующие денежные агрегаты:

М₀ = наличные деньги в обращении;

Денежная база (МВ) = М₀ + обязательные резервы коммерческих банков на специ- альных счетах в Центральном банке (ЦБ) + средства коммерческих банков на корреспон- дентских счетах в ЦБ;

М₁ = денежная база + средства организаций на счетах в коммерческих банках +

средства страховых компаний + депозиты населения до востребования;

М₂ = М₁ + срочные депозиты;

М₃ = М₂ + депозитные сертификаты + облигации госзайма.

^{Наиболее значимыми в экономике, а также для макроэкономического анализа яв-}

ляются денежная база и агрегат М₂.

Денежная масса в стране может изменяться в результате денежной эмиссии, осу- ществляемой Центральным банком, а также в результате деятельности коммерческих банков, которые могут «создавать» безналичные деньги в результате взаимного креди- тования.