- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
- •Анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Анализ финансовых результатов предприятия
- •Анализ потенциального банкротства предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Определение принципиальных подходов к формированию оа предприятия
- •Оптимизация объема оборотных активов
- •Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оа
- •Формирование определяющих принципов финансирования оа:
- •Оптимизация структуры источников финансирования оа
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Модель оптимального среднего размера поставки товаров (eoq)
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки Система «точно в срок» «just-in-time»
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Анализ да предприятия в предшествующем периоде
- •Планирование поступлений да на предприятие. Формирование платежного календаря.
- •Оптимизация среднего остатка да предприятия
- •Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.
- •6). Построение эффективной системы контроля за да предприятия.
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •2. Оптимизация общего объема и состав операционных вна предприятия:
- •3. Обеспечение своевременного обновления операционных вна:
- •4. Обеспечение эффективного использования операционных вна предприятия:
- •5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных вна предприятия:
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса (1977)
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Стратегии финансового планирования
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
- •Количественные
- •Качественные
Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
Повышение сменности и непрерывности работы сети предприятий
Техническое совершенствование оборудования и технологии торговых и производственных процессов
Совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части)
Повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе и технологии торговых и производственных процессы
Увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.
Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
Основные характеристики:
- К является основным фактором производства
- К характеризует фин ресурсы предприятия, приносящие доход
- К является главным источником благосостояния собственников
- К является главным измерителем его рыночной стоимости
- Динамика К предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйствовенной деятельности
По принадлежности предприятию |
1) – собственный - заемный 2) – собственный - заемный - привлеченный |
По целям использования |
- производственный - ссудный - спекулятивный |
По формам инвестирования |
- К в денежной форме - К в материальной форме - К в нематериальной форме |
По объекту инвестирования |
- Основной капитал - Оборотный капитал |
По форме нахождения в процессе кругооборота |
- Денежная форма - Производственная форма - Товарная форма |
По форме собственности |
- частный - государственный |
По организационно-правовым формам деятельности |
- акционерный капитал - паевой капитал - индивидуальный капитал |
По характеру использования в хозяйственном процессе |
- работающий - неработающий |
По характеру использования собственником |
- потребляемый (проедаемый) - накапливаемый (реинвестируемый) |
По источникам привлечения |
- национальный (отечественный) - иностранный |
Характер движения капитала предприятия в процессе его кругооборота
Капитал в денежной форме ---- К в производительной форме ----- К в товарной форме ------- К в денежной форме
Принципы формирования капитала предприятия
- учет перспектив развития хозяйственной деятельности предпрития
- Обепечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. (прямой метод – подсчет суммы активов = инвестируемому капиталу, косвенный = размер капитала, используемый для расчета на единицу продукции)
- обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования
- обеспечение минимальных затрат по формированию капитала из различных источников
- обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности
Собственный капитал
Плюсы:
- простота привлечения
- более высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности
- обеспечение финансовой устойчивости и развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочной периоде, снижение риска банкротства
Минусы:
- ограниченность объема привлечения, следовательно и возможности
- высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала
- неиспользуемая возможность прироста коэф рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств
Заемный капитал:
Плюсы:
- достаточно широкие возможности привлечения
- обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения активов
- более низкая стоимость в сравнении с СК за счет обеспечения эффекта «налогового щита»
- способность генерированть прирост финансовой рентабельности
Минусы:
- генерирует наиболее опасные риски в хоз деятельности
- активы, сформированные за счет ЗК, генерируют меньшую норму прибыли
- высокая зависимость стоимости ЗК от колебаний конъюнктуры финансового рынка
- сложность процедуры привлечения