- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
- •Анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Анализ финансовых результатов предприятия
- •Анализ потенциального банкротства предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Определение принципиальных подходов к формированию оа предприятия
- •Оптимизация объема оборотных активов
- •Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оа
- •Формирование определяющих принципов финансирования оа:
- •Оптимизация структуры источников финансирования оа
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Модель оптимального среднего размера поставки товаров (eoq)
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки Система «точно в срок» «just-in-time»
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Анализ да предприятия в предшествующем периоде
- •Планирование поступлений да на предприятие. Формирование платежного календаря.
- •Оптимизация среднего остатка да предприятия
- •Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.
- •6). Построение эффективной системы контроля за да предприятия.
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •2. Оптимизация общего объема и состав операционных вна предприятия:
- •3. Обеспечение своевременного обновления операционных вна:
- •4. Обеспечение эффективного использования операционных вна предприятия:
- •5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных вна предприятия:
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса (1977)
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Стратегии финансового планирования
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
- •Количественные
- •Качественные
Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- отсутствие оперативной достоверной информации о сроках погашения принятых обязательств компаниями – дебиторами
- отсутствие четкого регламента работы с ДЗ
- не проводится оценка кредитоспособности контрагентов и эффективности коммерческого кредита
- функции инкассации долга, анализа ДЗ и принятия решения о предоставлении коммерческого кредита распределены между разными подразделениями
- на предприятии не производится оценка затрат, связанных с ДЗ
Денежные активы предприятия: понятие, классификация
Денежные активы – наиболее ликвидная часть оборотного капитала.
ДС обеспечивают:
- внеоюоротные активы
- собственный капитал
- МПЗ
- ДЗ
- Кредиторская задолженность
- кредиты и займы
Классификация платежей:
- Прогнозируемые. Можно планировать с высокой вероятностью за 3-4 недели до момента исполнения
- Текущие. Планируются за 2 недели до наступления срока оплаты
- Оперативные. Можно предусмотреть не более чем за 1 день
- Аварийные платежи. Предвидеть нельзя
Приоритетность платежей
- Первоочередные платежи. Расчеты с налоговыми органами, банками, з/п
- Платежи второй очереди. Выплата контрагентам, поставляющим ресурсы для основного производства, оплата общехозяйственных расходов
- Платежи третьей очереди. Представительские расходы, оплата обучение сотрудников, консалтинговых, юридических и аудиторских услуг.
Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
Управление ДА необходимо для:
- регулирования ликвидности баланса
- оптимизации ОА
- планирование временных параметров источников их финансирования
- управление текущими расходами и их оптимизации в процессе производства и реализации ГП
- прогноза экономического роста
Политика управление денежными активами
Это часть общей политики управления ОА предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.
Разработка политики управления денежными активами включает следующие основные этапы:
Анализ да предприятия в предшествующем периоде
А) оценивается степень (коэф) участия ДА в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде
Куда = ДА(ср)
ОА(ср)
Б) определяется средний период оборота (ПОда) и количество оборотов среднего достатка ДА(Кода) в рассматриваемом периоде
ПОда = ДА(ср) = ДА (ср)
Оо РДАо
Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом прериоде
РДАо – однодневный объем расходования ДС в рассматриваемом периоде
Кода = ОР = РДА
ДА(ср) ДА (ср)
ОР – общая сумма оборота от реализации продукции в рассматриваемом периоде
ДА – средний остаток совокупных ДА предприятия
В) Определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия отдельно по месяцам предшествующего периода
Г) Определяется уровень отвлечения свободного остатка ДА в КФВ (УОкфв) и коэффициент рентабельности КФВ (КРкфв)
УОкфв = КФВ(ср)*100 = П
ДА(ср) КФВ(ср)
ДА – средний остаток совокупных ДА предприятия в рассматриваемом периоде
П – сумма прибыли, полученная предприятием от краткосрочного инвестирования свободных ДА в рассматриваемом периоде