Финансовый менеджмент как наука
ФМ как наука – система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием фин ресурсов на предприятии и организации оборота его денежных средств.
ФМ напрямую связан с управлением финансовым состоянием предприятия
Фин состояние – его экономическое состояние, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование фин ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.
ФМ – целенаправленная деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его фин служб), направленная на достижение желаемого финансового состояние управляемого объекта (предприятия).
Этапы развития финансового менеджмента в России
1985 – 1994 гг. Формирование самостоятельной области ФМ
- строжайший контроль
- оптимизация издержек
- правильное проведение фин операций
1990 – 1996 гг. Функциональный подход
- выделение функций фин планирования, организации и контроля
1993 – наст вр. Системный подход
- разработка универсальных процедур для принятия решений
- выделение элементов системы ФМ
- определение их взаимосвязей
Цель и задачи финансового менеджмента
Цель ФМ:
- максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе;
- долгосрочной максимизации прибыли
- максимизации рыночной стоимости фирмы!!!
Задачи ФМ:
- обеспечение формирования достаточного объемы фин ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности
- обеспечение наиболее эффективного использования фин ресурсов
- оптимизация ден оборота
- оптимизация расходов
- обеспечение максимизации прибыли предприятия
- обеспечение минимизации уровня финансового риска
- обеспечение постоянного фин равновесия предприятия
- обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала
- оценка потенциальных фин возможностей предприятия на предстоящие периоды
- обеспечение целевой рентабельности
- избежание банкротства (антикризисное управление)
- обеспечение текущей фин устойчивости организации
Основные принципы финансового менеджмента
- финансовой самостоятельности предприятия
- самофинансирования
- материальной заинтересованности
- материальной ответственности
- обеспеченности рисков фин резервами
Функции финансового менеджмента
Функции ФМ как управляющей системы
- функция разработки фин стратегии предприятия
- организационная
- информационная
- Ф анализа
- Ф планирования
- Стимулирующая
- Ф контроля
Функции ФМ как специальной области управления предприятием
- управление активами ( ОА, ВОА);
- управление капиталом (СК, ЗК)
- управление инвестициями (реальные, финансовые)
- денежными потоками (операционная, инвестиционная, финансовая деятельность)
- фин рисками
- антикризисное фин управление
Финансовая система:
Информационное обеспечение финансового менеджмента
Система показателей информационного обеспечения ФМ, формируемых из внешних источников:
- показатели макроэкономического развития
- показатели отраслевого развития
Показатели, характеризующие конъюнктуру фин рынка
- показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов фондового рынка
- показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка и др.
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и основных конкурентов
- банки
- лизинговые компании
- страховые компании
- инвестиционные компании и фонды
- поставщики продукции
- покупатели продукции
- конкуренты
Нормативно – регулирующие показатели
- нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам фин деятельности предприятия
- нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов фин рынка
Показатели финансовой отчетности предприятия
- Показатели, характеризующие состав активов и структуру используемого капитала
- //-// основные фин результаты хозяйственной деятельности предприятия
- //-// движение денежных средств предприятия
Показатели, характеризующие фин результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия
- //-// финансовые результаты по основным сферам деятельности
- //-// финансовые результаты деятельности в региональном разрезе
- //-// финансовые результаты деятельности отдельных «центров ответственности»
Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия
- Система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия
- Система плановых показателей финансового развития предприятия