- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
- •Анализ оборачиваемости оборотных активов
- •Анализ финансовых результатов предприятия
- •Анализ потенциального банкротства предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Определение принципиальных подходов к формированию оа предприятия
- •Оптимизация объема оборотных активов
- •Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оа
- •Формирование определяющих принципов финансирования оа:
- •Оптимизация структуры источников финансирования оа
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Модель оптимального среднего размера поставки товаров (eoq)
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки Система «точно в срок» «just-in-time»
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Анализ да предприятия в предшествующем периоде
- •Планирование поступлений да на предприятие. Формирование платежного календаря.
- •Оптимизация среднего остатка да предприятия
- •Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.
- •6). Построение эффективной системы контроля за да предприятия.
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •2. Оптимизация общего объема и состав операционных вна предприятия:
- •3. Обеспечение своевременного обновления операционных вна:
- •4. Обеспечение эффективного использования операционных вна предприятия:
- •5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных вна предприятия:
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса (1977)
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Стратегии финансового планирования
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
- •Количественные
- •Качественные
2. Оптимизация общего объема и состав операционных вна предприятия:
Оповна = (ОВНАк – ОВНАнп) * (1= дельта КИв)*(1+дельта Ким)*(1+дельта ОРп)
ОПовна – общая потребность предприятия в операционных ВНА в предстоящем периоде
ОВНАк – стоимость используемых предприятием операционных ВНА на конец отчетного периода
ОВНАнп – стоимость операционных ВНА предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода.
Дельта КИв – планируемый прирост коэффициента использования операционных ВНА во времени
Дельта Ким – планируемый прирост коэффициента использования операционных ВНА по мощности
Дельта ОРп – планируемый темп прироста объема реализации продукции.
3. Обеспечение своевременного обновления операционных вна:
4. Обеспечение эффективного использования операционных вна предприятия:
* Разработка системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных ВНА.
5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных вна предприятия:
Финансирование обновления операционных ВНА в целом сводится к двум вариантам:
1) вариант – весь объем обновления ВНА финансируется за счет СК
2 вариант – смешанное финансирование обновления операционных ВНА за счет собственного и долгосрочного заемного капиталов.
Факторы, влияющие на выбор источников финансирования ВНА:
Достаточность СК для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде
Стоимость долгосрочного финансового кредита
Соотношение использование собственного и заемного капитала
Доступность долгосрочного финансового кредита для предприятия
Виды финансирования:
Кредитование
Проектные кредиты
Кредитные линии
Синдицированные кредиты и т.д.
Лизинг –
Оперативный лизинг – на балансе лизингодателя лежит - и оборудование должны вернуть
Финансовый лизинг - полностью начисляется амортизация – и можно это оборудование выкупить.
Возвратный лизинг
В нутренний лизинг - резиденты ФЗ № 164 «О финансовой аренде / лизинге»
Международный лизинг - нерезиденты
Рациональное использование основных средств на предприятии достигается путем:
1) освобождения от излишних ОС путем продажи или сдачи в аренду
2) Своевременного и качественного проведения планово – предусмотрительных капитальных ремонтов
3) Своевременного обновления активной части ОС
4) Внедрения новой техники и прогрессивной технологии
Совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.
Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
Амортизационная политика предприятия - это управление амортизационными отчислениями, которые образуются в процессе эксплуатации основных фондов (и нематериальных активов). Амортизационную политику предприятия определяют из экономической стратегии, состава основных фондов, методов оценки стоимости амортизирующих объектов, уровня инфляции и др. Амортизируемым имуществом предприятия является большинство видов основных средств (за исключением земли), а также нематериальные активы. Основные средства принимаются на баланс предприятия по их первоначальной стоимости, куда также входит стоимость транспортировки и монтажных работ, после чего из них вычитается амортизация, т.е. получается остаточная стоимость. Амортизационные отчисления (амортизационный фонд) - это главная составляющая финансового обеспечения воспроизводства основных средств. Амортизационная политика – обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных ВНА.
НК РФ (ст. 256 – 260)
Постановление Правительства РФ о 1.01.2002 г. «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».
Особенности амортизации:
Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и по первоначальной стоимостью более 40 000 руб.
Не подлежат амортизации земля и иные объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), а также МПЗ, товары, объекты незавершенного капитального строительства, цен бум., Финансовые инструменты срочных сделок.
Амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:
1 – 10 группа
1 группа – от года до 2 лет.
2-3; 3-5; 5-7; 7-10; 10 – 15; 15-20; 20-25; 25-30;
10 – свыше 30 лет
Физическпий износ ВНА – постепенное утрачивание ВНА первоначальных функциональных свойств;
Моральный износ ВНА – относительная потеря операционными ВНА своих свойств, в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной;
Основные факторы, учитываемые в процессе формирования амортизационной политики предприятия:
Объем используемых операционных ОС и НМА
Методы отражения в учете реальной стоимости используемых ОС и НМА
Реальный срок использования амортизируемых активов
Разрешенные законодательством методы амортизации
Состав и структура используемых ОС
Темпы инфляции