16.5. Показатели использования финансовых ресурсов
Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность компании, зависит от глубины исследования. Вместе с тем большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
Для расчета ключевых показателей используется информация таких форм отчетности, как баланс предприятия (ф. № 1), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2), приложение к бухгалтерскому балансу.
В условиях рыночной системы хозяйствования с ее жесткой конкуренцией важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Для оценки результативности финансовой деятельности также используется система показателей, причем, с одной стороны, дается оценка показателей состояния финансов на предприятии, а с другой — успешного их применения.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов предприятия, инвесторов и кредиторов (Табл. 16.1
Показатель |
Экономическое содержание |
Метод расчета |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
Характеризует, какая доля основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, а не владельцами предприятия |
Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы |
Коэффициент структуры заемного капитала |
Определяет долю долгосрочных займов в их общей сумме |
Долгосрочные пассивы : Сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов |
Показатели ликвидности |
||
Собственные оборотные средства |
Показывает размер собственных оборотных средств предприятия |
Оборотные активы - Краткосрочные пассивы |
Маневренность собственных оборотных средств |
Измеряет долю наиболее маневренных (денежных) средств в общей массе оборотных |
Денежные средства : Собственные оборотные средства |
Коэффициент текущей ликвидности |
Выражает способность пред приятия рассчитываться по краткосрочным (до 1 года) обязательствам (> 2,0) |
Оборотные активы : Краткосрочные обязательства |
Коэффициент срочной ликвидности |
Выражает способность предприятия рассчитываться по краткосрочным (3—6 мес.) обязательствам (> 1,0) |
(Оборотные активы - Запасы): : Краткосрочные обязательства |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Выражает способность предприятия рассчитываться по краткосрочным (1 мес.) обязательствам (> 0,2) |
Денежные средства : Краткосрочные обязательства |
Доля оборотных средств в активах |
Следует из названия |
Оборотные активы : Активы |
Доля собственных средств в их общей сумме |
Следует из названия |
Собственные оборотные средства : Оборотные средства |
Доля запасов в оборотных активах |
Следует из названия |
Запасы : Оборотные активы |
Показатели деловой активности |
||
Коэффициент оборачиваемости капитала(ресурсо-отдача) |
Выражает скорость оборота всех средств предприятия |
Выручка от реализации : Активы |
Показатель |
Экономическое содержание |
Метод расчета |
Коэффициент устойчивости экономического роста |
Является измерителем темпа роста экономического потенциала предприятия |
Реинвестированная прибыль: Собственный капитал |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Отражает скорость оборота собственного капитала |
Выручка от реализации : Собственный капитал |
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
Характеризует скорость оборота заемного капитала |
Выручка от реализации :Заемный капитал |
Оборачиваемость запасов |
Показывает скорость оборота запасов |
Себестоимость реализации : Запасы |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Измеряет скорость оборота кредиторской задолженности |
Себестоимость реализации : Кредиторская задолженность |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Измеряет скорость оборота дебиторской задолженности |
Выручка от реализации : Дебиторская задолженность |
Показатели платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.
Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
К показателям использования финансовых ресурсов принято также относить показатели рентабельности. Они характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.
Основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, приведены в табл. 16.1 (характеристики показателей рентабельности приведены в табл. 13.3).
Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.