Коммерческий кредит

Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю в товарной форме, в виде отсрочки платежа за товары, работы, услуги. Причина возникновения такого кредита – несовпадение цикла производства и цикла обращения денежных средств. Продажа товара в кредит ускоряет оборот капитала, следовательно, повышается эффективность производства и увеличивается прибыль. Коммерческий кредит может быть оформлен векселем или по открытому счету.

По коммерческому кредиту может быть начислен процент, который входит в цену товара, но такого процента может и не быть. Тем не менее, коммерческий кредит имеет свою цену. Компания, покупающая товар в кредит, может воспользоваться или не воспользоваться предоставляемой ей скидкой.

В мировой практике для обозначения коммерческого кредита в договорах используется стандартная запись, например:

Ск / t_скид , net t_кред или 3 / 10, net 45,

где Ск – «3» – скидка с цены, %;

t_скид – «10» - время действия скидки, дн.;

t_кред – «45» - время действия коммерческого кредита, дн.

В зависимости от типа поведения покупателя товара определяется цена коммерческого кредита. Рассмотрим 2 способа определения этой цены.

1-й способ

Определяется величина коммерческого кредита, которым пользуется покупатель товаров или услуг без использования скидки (), р.:

, (4.58)

где Q – годовой объем продаж, р.

Определяется величина коммерческого кредита, если предприятие пользуется скидкой (), р.:

, (4.59)

где – дневная сумма выручки, р.

Если компания пользуется скидкой, то она должна привлечь в качестве краткосрочных источников финансирования, например, банковский кредит. В этом случае величина дополнительного кредита (отвлеченных денежных средств, необходимых организации) составит (), р.:

. (4.60)

Если фирма пользуется скидкой, то она имеет дополнительную прибыль от приобретения материалов и услуг по более низкой цене, при этом дополнительная прибыль уменьшается на величину процента за пользование, например, банковским кредитом для финансирования оборотных средств. Если предприятие не пользуется скидкой, то у него возникает упущенная выгода, равная дополнительной прибыли (ΔП_упущ), р.

Стоимость коммерческого кредита (i_комм), %, определяется по формуле:

(4.61)

. (4.62)

Если стоимость коммерческого кредита неизвестна, то величина упущенной выгоды рассчитывается:

. (4.63)

Цена (стоимость) коммерческого кредита сопоставляется с банковским кредитом и делается вывод о целесообразности использования коммерческого кредита.

2-й способ:

Стоимость коммерческого кредита, %:

(4.64)

Пример 4.13

У фирмы возникла необходимость в коммерческом кредите из-за отказа от скидки. Коммерческий кредит предоставляется на условиях «3/10, net 45». Годовой объем покупаемых материалов составляет $10 000.

Найти:

1) сумму дополнительного коммерческого кредита;

2) стоимость коммерческого кредита;

3) выгоду, упущенную фирмой при отказе от скидки.

Решение:

1. Величина дополнительно необходимого коммерческого кредита, если организация пользуется скидкой

.

2. Упущенная выгода

3. Стоимость коммерческого кредита

Пример 4.14

Коммерческий кредит предоставляется на условиях «3/10, net 45».

Найти стоимость коммерческого кредита.

Решение:

стоимость коммерческого кредита за один кредитный период

Таким образом, если сравнивать первый и второй способы расчета стоимости коммерческого кредита, необходимо отметить, что первый является более точным.