Введение

Учебная дисциплина «Финансы организаций (предприятий)» является одной из наиболее сложных дисциплин специализации (?).

Целью изучения дисциплины «Финансы организаций (предприятий)» является овладение теоретическими основами финансов экономического субъекта хозяйствования, принципами организации финансовых отношений предприятий как основы финансовой системы страны.

Предметом дисциплины являются экономические денежные отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов организации.

В предлагаемом издании последовательно освещаются базовые концепции финансов организаций, финансовая политика организации, излагаются практические аспекты формирования и использования капитала, доходов и прибыли, финансирования оборотных и основных средств предприятия, финансового планирования, бюджетирования и контроля.

Дисциплина тесно связана с изучением экономической теории, экономики предприятия, финансов, бухгалтерского учета, экономического анализа, налогов и налогообложения, инвестиций.

Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций

1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций

Финансы организаций обслуживают предпринимательскую деятельность, которая является самостоятельной, рисковой и направленной на получение прибыли.

Под финансами организации понимается система денежных отношений субъекта хозяйствования, возникающих в процессе его деятельности и связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств.

Цель финансов организации – формирование необходимых финансовых ресурсов для обеспечения текущей деятельности и развития компании.

Финансы организаций – денежная категория. Они реализуются через денежный оборот, в основе которого лежит движение стоимости, т.е. денежный оборот составляет материальную основу финансов.

Роль финансов в хозяйственной деятельности организации проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

- обслуживание кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь переходит в денежную (в виде выручки от реализации);

- распределение выручки от реализации продукции (после уплаты косвенных налогов) на возмещение материальных затрат, затрат на оплату труда и т. д. и формирование чистого дохода (прибыли);

- перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и формирование прибыли, остающейся в распоряжении организации;

- использование прибыли, оставшейся в распоряжении компании на формирование фондов потребления, накопления, резервного и на другие цели, предусмотренные в ее финансовом плане (бюджете);

- контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости организации.

Финансы организаций – это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства.

Финансы предприятия основаны на обособлении оборота государ-ственных финансов и финансов самой компании; при этом финансы предприятий являются основной частью финансовой системы государства, поскольку в компаниях формируется основная часть доходов общества, которая затем многократно распределяется и перераспределяется в экономике страны. В результате этого образуются доходы на всех уровнях экономики:

1) у государства – в виде доходной части бюджетов и внебюджетных фондов;

2) у семей – в виде оплаты труда, поступлений из бюджетов и внебюджетных фондов (пенсии, стипендии, пособия, компенсации), процентов, дивидендов и др.

3) у работников - в форме оплаты труда;

4) у самих организаций - в форме прибыли, остающейся в их распоряжении;

Основным источником поступления средств в организацию является выручка (доход) от различных видов деятельности.

Процесс распределения и перераспределения выручки представлен на рис. 1.1.

Все пропорции распределения и перераспределения выручки и прибыли имеют большое значение как для организаций, так и для экономики страны в целом, в связи с чем эти пропорции в определенной степени регулируются государством:

• виды затрат, включаемые в себестоимость;

• методы начисления амортизации;

• методы списания на себестоимость материальных ресурсов;

• объекты, базы и ставки налогов;

• порядок и нормативы образования резервов (резерв под обесценение ценных бумаг, резерв по сомнительным долгам, резерв предстоящих расходов и платежей и др.).

Значительная часть пропорций распределения и перераспределения определяется самой компанией и обеспечивается ее финансовым положением. Предприятие само определяет поставщиков, долю выручки, направляемую на возмещение материальных затрат, оплату труда, создание резервов, распределение прибыли.

Финансы как экономическая категория проявляются в их функциях. Существует определенное единство функций финансов государства и финансов организаций, но экономические интересы государства и хозяйствующих субъектов не совпадают, поэтому различаются и функции их финансов.

К функциям финансов организации относятся:

1) ресурсообеспечивающая (воспроизводственная),

2) распределительная,

3) контрольная.

Задача ресурсообеспечивающей (воспроизводственной) функции – систематическое формирование из разных источников финансовых ресурсов (денежных средств) в количестве, необходимом для обеспечения текущей деятельности и развития компании.

Оценка эффективности реализации воспроизводственной функции отражается в системе следующих показателей:

1. степень капитализации прибыли или доли прибыли, которая направляется на реинвестирование;

2. рост собственного капитала;

3. рост рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли к величине собственного капитала);

4. обеспечение следующей закономерности динамики (темпов роста) основных показателей:

100%

<

темп роста активов (Та)

<

темп роста выручки (Тв)

<

темп роста прибыли до уплаты налогов и процентов (Тп э )

<

темп роста чистой прибыли (Тпч)

Рассмотренная зависимость отражает следующие тенденции в деятельности компании.

Первое соотношение (Т_а < Т_в) означает рост производственно-экономического потенциала фирмы, что находит отражение в увеличении ее ресурсов, используемых в хозяйственной деятельности – активов и в росте показателя производительности активов.

Второе соотношение (Т_в < Тп^э) означает относительное снижение затрат. Объем продаж (выручка) растет более высокими темпами по сравнению с производственно-экономическим потенциалом, т. е. ресурсы компании используются более эффективно.

Третье соотношение (Тп^э < Тп^ч) показывает, что чистая прибыль возрастает опережающими темпами. Это свидетельствует об относительном снижении издержек производства и эффективной ценовой политике. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации, растет быстрее, чем прибыль до уплаты налогов и процентов за пользование заемными средствами, что свидетельствует о рациональном налоговом планировании на предприятии и эффективном использовании заемных средств.

Распределительная функция финансов организаций направлена:

- на оптимизацию пропорций распределения финансовых ресурсов по отдельным фондам денежных средств (целевым, специальным), для обеспечения текущей деятельности и развития компании;

- на обеспечение сбалансированности материально-вещественных потоков и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе деятельности организации.

Оценка эффективности реализации распределительной функции финансов производится по следующим показателям:

1) структура активов компании;

2) структура капитала (соотношение между собственным и заемным капиталом);

3) структура распределения выручки и прибыли.

Контрольная функция финансов организации направлена на финансовый контроль:

1) за результатами деятельности фирмы;

2) за процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов;

3) за изменением финансовых показателей;

4) за состоянием платежей и расчетов;

5) за выполнением финансовых планов;

6) за правильностью начисления и уплаты налогов и др.

Для реализации этой функции финансовые службы (подразделения) разрабатывают необходимые нормативы, составляют плановые сметы (бюджеты).

В процессе формирования и использования денежных ис­точников средств организаций (капитала, доходов, резервов и т. д.) возникает широкий спектр денежных отношений, вы­ражающих экономическое содержание сферы финансов организаций и, соответственно, финансовых отношений.

Система финансовых отношений предприятия включает две группы отношений: внутренние и внешние.

Внешние отношения:

1. Отношения с бюджетами разных уровней по всем видам платежей (налоги, сборы, налоговые льготы, субсидии, дотации, субвенции, ассигнования, штрафы, санкции за нарушение законодательства);

2. Отношения с внебюджетными фондами (единый социальный налог, финансирование из фондов, пенсии);

3. Отношения с участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка (коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, внебиржевым рынком, инвестиционными и страховыми компаниями);

4. Отношения по основной (текущей) деятельности (с партнерами, покупателями, поставщиками) и учреждениями инфраструктуры товарного рынка (товарными биржами);

5. Отношения с организациями обеспечивающей инфраструктуры (транспорт, связь, коммуникации);

6. Отношения с аудиторскими, консалтинговыми, юридическими и другими фирмами.

Внутренние отношения:

1. Отношения с работниками (оплата труда, материальная помощь, командировочные, удержание налогов);

2. Отношения между структурными подразделениями (распределение прибыли, оборотных средств). Такие отношения зависят от организационной и финансовой структур компании, территориальной обособленности ее подразделений;

3. Отношения с собственниками (учредителями, акционерами, участниками) (формирование уставного капитала, дивиденды, деление имущества при банкротстве);

4. Отношения в сложных хозяйственных структурах (холдинговых системах, финансово-промышленных группах).

Общим для названных видов отношений является то, что все они выражаются в денежной форме и представляют собой поступление или использование денежных средств.

Разнообразие и структура финансовых отношений организации зависят от следующих факторов:

- развития финансовой системы страны (ее институтов, инструментов);

- организационно-правовой формы предпринимательской деятельности;

- отраслевых особенностей бизнеса (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство и т. д.);

- масштабов деятельности организации.