- •Санкт – Петербург
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций
- •1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций
- •Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
- •1.3. Контрольные вопросы
- •1.4. Блиц-опрос
- •1.5. Тест
- •Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
- •2.1. Финансовые ресурсы организации
- •Виды финансовых ресурсов
- •2.2. Капитал организации
- •Классификация капитала
- •2.3. Контрольные вопросы
- •2.4. Блиц-опрос
- •2.5. Тест
- •2.6. Задачи
- •Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль организации
- •3.1. Доходы организации Классификация доходов организации
- •3.2. Расходы организации Классификация расходов
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •3.3. Прибыль организации: формирование, использование, планирование
- •Классификация прибыли
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •4. По субъекту генерирования прибыли в Группе взаимосвязанных организаций (сложной хозяйственной структуре)
- •Использование чистой прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Рентабельность
- •Основные показатели рентабельности
- •Модель Дюпона
- •Влияние ценовой политики на прибыль компании
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •3.4. Контрольные вопросы
- •3.5. Блиц-опрос
- •3.6. Тест
- •3.7. Задачи
- •Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
- •4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •6. По источникам финансирования:
- •7. По характеру планирования:
- •Виды политики формирования оборотных средств
- •Оценка эффективности использования оборотных средств
- •1. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Производственно-коммерческий и финансовый циклы организации
- •2.Показатели абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств
- •3. Рентабельность оборотных средств
- •Риски, связанные с оборачиваемостью оборотных средств
- •4.2. Определение потребности организации в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств
- •Методы нормирования оборотных средств
- •Аналитический метод
- •Коэффициентный метод
- •Метод прямого счета
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования производственных запасов
- •Нормирование оборотных средств в запасах: сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, технологического топлива
- •Нормирование оборотных средств в запасах: вспомогательные материалы
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования заделов незавершенного производства
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования запасов готовой продукции
- •4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами
- •Косвенный метод расчета движения денежных средств
- •Прямой метод расчета движения денежных средств
- •Тактические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Стратегические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление запасами
- •4.4. Источники финансирования Оборотных средств
- •Виды политики финансирования оборотных средств
- •Источники финансирования при консервативной политике финансирования оборотных средств
- •Коммерческий кредит
- •Краткосрочный банковский кредит
- •4.5. Контрольные вопросы
- •4.6. Блиц-опрос
- •4.7. Тест
Косвенный метод расчета движения денежных средств
Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств фирмы этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом.
По основной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока фирмы косвенным методом выступает ее чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректировок чистая прибыль преобразуется в показатель чистого денежного потока. Для расчета чистого денежного потока по основной деятельности (ЧДПОД) используется формула
ЧДПОД = ЧП + АОС + АНА ± ΔДЗ ± ΔЗТМ ± ΔКЗ ± ΔР , (4.41)
где ЧП — сумма чистой прибыли;
АОС — сумма амортизации основных средств;
АНА — сумма амортизации нематериальных активов;
ΔДЗ — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
ΔЗТМ — прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;
ΔКЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;
ΔР — прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.
По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде. Для расчета чистого денежного потока по инвестиционной деятельности (ЧДПИД) используется формула:
ЧДПИД = РОС + РНА + РДФИ + РСА + ДП – ПОС –
– ΔНКС – ПНА – ПДФИ – ВСА (4.42)
где РОС — сумма реализации выбывших основных средств;
РНА — сумма реализации выбывших нематериальных активов;
РДФИ — сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля компании;
РСА — сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;
ДП — сумма дивидендов (процентов), полученных организацией по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;
ПОС— сумма приобретенных основных средств;
ΔНКС— сумма прироста незавершенного капитального строительства;
ПНА — сумма приобретения нематериальных активов;
ПДФИ— сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;
ВСА — сумма выкупленных собственных акций фирмы.
По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам компании. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по финансовой деятельности (ЧДПФД), имеет следующий вид:
ЧДПФД = ПСК + ПДК + ПКК + БЦФ – ВДК – ВКК – ДУ (4.43)
где ПСК — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;
ПДК — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;
ПКК — сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;
БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования организации;
ВДК — сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;
ВКК — сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;
ДУ — сумма дивидендов, уплаченных собственникам фирмы (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т. п.).
Результаты расчета суммы чистого денежного потока по основной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по организации в отчетном периоде:
ЧДП = ЧДПОД + ЧДПИД + ЧДПФД , (4.44)
где ЧДП — общая величина чистого денежного потока организации в рассматриваемом периоде;
ЧДПОД — сумма чистого денежного потока по основной деятельности;
ЧДПИД — сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
ЧДПФД — сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности.
Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования организацией основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного потока по основной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей уже содержится в других формах действующей финансовой отчетности компании.