1 Особенности финансов в турбизнесе и гостиничном хозяйстве.

2 Предмет, цели, задачи и особенности механизма финансового менеджмента в сфере туризма и гостиничного хозяйства.

3 Принципы, методы и инструменты ФМ.

4 Права и обязанности финансового менеджера на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства. Повышение ответственности за принимаемые решения.

5 Цели, задачи и методы финансовой аналитики.

6 Терминология и базовые показатели, используемые в ФМ. Показатели результатов эксплуатации инвестиций.

7 Особенности и условия кредитования предприятий турбизнеса и гостиничного хозяйства.

8 Характеристика информационной базы для анализа финансового состояния предприятия.

9 Процентные ставки, их состав, виды и методы начисления. Сложные проценты. Привести пример.

10 Цена денег и фактор времени. Дисконтирование. Расчет PV, NPV. Привести пример.

11 Аннуитеты и их виды. Привести пример расчета обычного и авансового аннуитета.

12 Концепция и классификация рисков. Факторы рисков.

13 Расчет основных показателей математической (вероятностной) оценки рисков. Привести пример.

14 Виды и факторы финансовых рисков.

15 Понятие инвестиций. Субъекты и объекты инвестиций. Инвестиционные товары и инвестиционные циклы.

16 Алгоритм разработки и расчет оценочных показателей (NPV, IRR, PI) инвестиционного проекта турпродукта (с примером).

17 Принципы оптимизации распределения инвестиций по проектам (портфелям, турпродуктам).

18 Анализ рисков в проектах в сфере турбизнеса.

19 Дисперсионный анализ доходности проектов.

20 Задачи анализа финансовой отчетности. Методы расчета важнейших аналитических показателей, финансовых коэффициентов.

21 Планирование доходов и расходов на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

22 Составление общего (планово-расчетного финансового) баланса предприятия: структура и принципы составления.

23 Критерии и способы снижения рисков при принятии бюджета капитальных вложений.

24 Изменение финансовых и денежных потоков при изменении выручки от реализации услуг.

25 Методы оценки возможного банкротства пр-я.

26 Критерии оценки минимально необходимого уровня платежеспособности.

27 Динамика состава и структуры активов и пассивов, обесп. повышение кредитоспособности.

28 Определение экономической стоимости предприятия.

29 Сущность теории структуры капитала.

30 Концепция, расчет и анализ эффекта финансового рычага. Привести пример.

31 Анализ и оптимизация структуры источников средств предприятия.

32 Порядок составления и форма отчета о движении (отток-приток) денежных средств предприятия.

33 Классификация затрат и виды прибылей.

34 Порядок составления отчета о прибылях и убытках.

35 Дифференциация издержек методом максимальных и минимальных точек. Нормирование издержек.

36 Операционный анализ. Метод CVP. Привести пример.

37 Балансовый отчет: содержание, порядок составления.

38 Концепция и расчет операционного рычага.

39 Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности (устойчивости) предприятия.

40 Предпринимательский и финансовый риски. Взаимодействие финансового и операционного

рычагов. Оценка совокупного риска.

41 Особенности и принципы оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

42 Чистый оборотный капитал (working capital). Расчет и анализ текущих финансовых потребностей (ТФП) предприятия. Оценка покрытия ТФП.

43 Оценка эффективности использования активов и пассивов предприятия.

44 Методы (инструменты) ускорения оборачиваемости активов (денежных средств, дебиторской задолженности, запасов).

45 Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность финансового актива.

46 Основные методы управления ценными бумагами. Индикаторы на рынке ценных бумаг. Фьючерсные и форвардные контракты.

47 Принципы формирования эффективного портфеля ценных бумаг с учетом рыночного риска.

48 Концепция Ь-коэффициента.

49 Соотношение между рентабельностью и ликвидностью; рисками и стабильностью: поиски компромиссов. Привести примеры.

50 Основные противоречия между финансированием текущей деятельности и стратегическим развитием: пути их разрешения.

51 Основные элементы теории предпочтительности дивидендов.

52 Формирование дивидендной политики на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

53 Финансовые риски как объект управления. Цена риска и способы ее оценки. Привести пример.

54 Методы страхования рисков. Хеджирование.

55 Цели, сущность, основные принципы и методы риск-менеджмента.

56 Технология и организация риск-менеджмента.

57 Стратегия риск-менеджмента.

58 Особенности механизма финансового менеджмента на малых предприятиях с высокими рисками.

59 Финансовый лизинг.

60 Основные проблемы финансового менеджмента на российских предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.

1. Особенности финансов в тб и гх

Задачами финансистов предпр-ий ТБ явл-ся форм-е ден фондов и исп-е их на основе эффективного упр-я ден потоком в целях осущ-я своей произв-обслуживающей и фин деят-ти, получ-е прибыли, обесп-е фин устойч-ти. Фин отн-я в Т имеют свои особ-ти, кот обусловлены орг-ей финансов Т.

Необх отметить, что ТФ не вкладывает свой кап-л в создание объектов Т.показа, но уже само их сущ-е приносит фирме ден доход. Фирма оплачивает лишь услуги, связ с показом туристам этих объектов.

Для ТФ хар-ны особый состав и стр-ра источников фин ресурсов. Фин-е ТД производится в осн за счет привлеченных ср-в, около ²/з, и частично за счет собств ср-в. Среди привлеч ср-в основная доля (50% и более) приходится на кредит задолж-ть. Это связано с тем, что ТФ получает деньги за проданные путевки раньше, чем предоставляет туристу услуги по этой путевке. ТФ не пользуются кредитованием под обор ср-ва, потому что источником фин ресурсов ТФ явл собств и привлеч ср-ва. Привлеч ср-ва являются собственностью др эк субъектов, но они постоянно находятся в распоряжении ТФ, кот пользуется ими бесплатно и на долговр основе. Поэтому все привлеч ср-ва м.назвать ср-вами, приравненными к собств ср-вам. Потребность в заемных ср-вах у ТФ возникает при кредитовании инвестиций, необходимых для строительства Г, приобретения туристских автобусов и т. п.

Всем известно, что ТБ очень сильно подвержен внеш влияниям, т.е. он реагирует на незначит изм-я как в полит, так и в эк сфере. Поэтому нетрудно понять, что Т зависит от ден и валютного рынка. Например, возьмем любую Г, ТФ, ресторан - все они каким-либо обр сталкиваются непоср-но с ден рынком. Ведь именно при пом банков Т.предпр-я осущ-яют св расчеты. ТФ при пом банков переводят разл суммы денег как в рублях, так и в иностранной валюте св партнерам в Р и за границей, производят расчеты с др ТФ, Г, ресторанами, предпр-ями развл-ий и т. д. Кроме того, состоят клиенты могут производить оплату своих путевок непоср-ным перечислением денег через банк на РС ТФ. В рез-те происходит своеобр круговорот денег от одного предпр-я к др посредством банков. Кр этого, практически кажд Т.предпр-е имеет св РС и валютный счет в разл банках.

Отношения ТФ с разл партнерами:

1. С акционерами/ учредителями. Они связ с форм-ем и исп-ем целевых фондов внутр хоз значения (УК, фонд накопления, спец назначения), а т.ж отн-я, кот возникают связи с выплатой дивидендов.

2. С гос-вом. Связ с формированием бюджетных и внебюдж фондов и их исп-е. Ден отн-я приобретают форму налогов, обязат платежей, выплат.., со стороны гос-ва - субсидии, дотации.

3. С партнерами. Связ с форм-ем и реал-ей прод т-ров/ услуг + выплата штрафов, пенней, неустоек.

4. С фин-кред учреждениями. Получ-е выплат кредитов, займов.

5. Со страх орг-ями. Страх-е имущва, отд видов клиентов от разл рода коммерческих рисков, сопряж с деят-ю ТФ.

6. Со своими сотрудниками. Выплата з/п, премий, удерж-е ср-в за мат ущерб...

2. Предмет, цели, задачи и особенности механизма финансового менеджмента в сфере туризма и г хоз-ва

ФМ – это наука об управлении финансами тур пр-я для достижения его стратегических и тактических целей.

ФМ состоит из 2-х осно блоков:

1. Стратегия ФМ – под ней понимают постановку фин. целей деятельности предприятия на определенном этапе жизненного цикла. По достижении поставленной фин цели стратегия ФМ теряет свое назначение, след-но, требуется постановка новой стратегии.

2. Тактика ФМ – совокупность наиболее оптимальных и эффективных с экон т. зр. управленческих фин решений, а также набора методов и инструментов, обеспечивающих достижение ожидаемого рез-та (стратегии).

В ФМ выделяют 2 гр целей:

1. основополагающие или главные цели: максимизация прибыли, обеспечение выс. уровня рентабельности производства (рентабельность – соотношение чистой прибыли пр-я к тем издержкам или расходам, которые были затрачены на ее получение).

2. Частные или поддерживающие цели – реализация этих целей на практике обеспечивает приближение или достижение основопологающих целей: минимизация издержек при сохранении оптим ур-ня кач-ва продукции, товаров и услуг; расширение рынков сбыта; расширение ассортимента, след-но, получение нов сегмента рынка; фин-маркетинговая деятельность; обеспечение выс. уровня ликвидности производства (ликвидность – способность пр-я расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам)

Задачи ФМ:

Управление движением финансовых ресурсов с помощью разл приемов и методов

1. общий анализ, фин прогнозирование (анализ прошлых тенденций, эксперты, сценарное прогн-е – несколько сценаривем развития) и планирование имущественного состояния предприятия

2. обеспечение предприятия необходимым кол-вом фин ресурсов (управление источниками средств - как собств,так и заемного капитала)

3. оптим и эффективное распределение использование фин рес-ов (инвестиционная политика и управление активами)

Методы и приемы ФМ:

1. кредитование, ссудно-заемные оп-ии, система страхования Хеджирование, система налогооблажения

2. фин прогнозирование и планирование, фин аренда, налогооблажение, моделирование

3. дивидендная политика – распределение доходов по акциям (дивиденд – доход, получаемый акционерами от акций), ф аренда, фьючерсы, факторинг операции.