56.Технология и организация риск-менеджмента.

РМ - система управления риском и эконом, точнее, фин отношениями, возник. в процессе этого управления.

Прежде, чем принять решения необх. определить макс.возможный размер убытка, затем сопоставить Объем вклад.капитала, далее сопоставить его с собств.фин.ресурсам и определить не приведет ли потеря этого капитала к банкротству .

Коэф. Риск = Убыток/Соб. Фин. ресурсы

Функции РМ.

1) функции объекта управления(разрешения риска, рисковых вложений капитала, работы по снижению величины риска, процесса страхования рисков)

2) ф-ции субъекта упра-я (прогнозирование; организация;регулирование;координация;стимулирование;контроль.)

Прогнозирование - разработка на перспективу изменений фин.состояния объекта в целом и его различных частей. Необх иметь менеджеру чутье рын.механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация - объединение людей, совместно реализующих программу риск.вложения капитала на основе определенных правил и процедур: создание органов упр-я, построение структуры аппарата упр., установление взаимосвязи между упр-ми подразд-и, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование - воздействие на объект управления, посредством кот.достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от зад.параметров. Охват тек.мер-ия по устранению возникших отклонений.

Координация – соглас-ть работы всех звеньев системы управл. риском, апп-та управл.и специал-в.

Координация обесп единство отношений объекта управл, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование - побуждение финансовых менеджеров и других спец-ов к заинтерес-ти в результате своего труда.

Контроль - проверка организации работы по сниж степени риска

Этапы организации риск-менеджмента.

процесс выработки цели риска и риск.вложений капитала, определение вер-ти наступления события, выявление степени и велич. риска, анализ окр.обстановки, выбор страт. управления риском, выбор необх.для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения, осущ.целенапр. воздействия на риск.

1 этап орг-ции РМ -определение цели риска и цели риск. вложений капитала.

2 получение информации об окр.

3 На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разраб-ся разл.варианты риск.вложения капитала и проводится оценка их оптим.путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом.

4 организация мер-ий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников фин. этих работ, конкрет.исполнителей, сроков выполнения и т.п.

5. контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта .

57. Стратегия риск-менеджмента.

Стратегия (rp. strategia<stratos - войско + ago - веду) - искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

СРМ - это искусство управления риском в неопред. Хоз. ситуации, основ. на прогноз.риска и приемов его снижения. СРМ включает правила, на основе кот.принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

1. Максимум выигрыша.

2. Оптим-ая вероятность результата.

3. Оптим.колеблемость результата.

4. Оптим. сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность 1: из возможных вариантов риск.вложений капитала выбирается вариант, дающий наиб. Эффе-ть результата (выигрыш, доход, прибыль) при мин.или приемл.для инвестора риске.

Сущность 2 - выбирается то, при котором вероятность результата явл.приемлемой для инвестора, т.е. удовл. Фин.мен-ра.

На практике примен.2+3.

Колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратическим отклонением и коэф. вариации.

Сущность 3- выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же риск.вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наим.величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

Сущность 4 - менеджер оценивает ожид. величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, кот.позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

+ Сущ-ют ещё способы выбора решения.

1. Выбор при условии, что известны вероятности возможных хоз.ситуаций. В этом случае определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.

2. что вероятности возмож.хоз. ситуаций неизвестны, но есть оценки их относит.значений.

3. что вероятности возможных хозситуаций неизвестны, но есть основ.направления оценки результатов вложения капитала.

Эти сочетания дают различный финансовый результат, например норму прибыли на вложенный капитал.

Выбор варианта вложения капитала в условиях неопределенной хоз.ситуации зависит от степени этой неопределенности.

направлениями оценки результатов вложения капитала могут быть.

1. Выбор макс. результата из мин.величины.

2. Выбор мин.величины риска из макс.рисков.

3. Выбор средней величины результата.