20. Задачи анализа финансовой отчетности. Методы расчета важнейших аналитических показателей, финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты:

1 Коэффициенты ликвидности

Способность погасить тек зад-ти

Общ (текущая) ликвидность = об акт/тек пас

Пок-т во скока раз тек активы превыш сумму тек краткоср обязательств, по нему судят о достаточности средств на погашение тек пассивов.

<1 – тек ср неликв;>3 – не рац стр-а ср-в пр-я, ср-ва фактически заморожены; от1до2 – ликвидные.

Срочная

-а)К. ср. ликв. = (об. Акт.-запасы)/тек. пас.;

-б)К. ср. ликв. = (ден ср-ва+деб задол+кратк. фин. вл-я)/тек об-ва.

От 0,8 до 1 – высокая доля легко реализуемых средств, легко м. расплатиться по своим долгам.

Наличность определяет возможность расплатиться по обязательствам с помощью наиб ликвидных средств К. нал-ти = (ден.ср-ва+крат. фин.вл.)/тек. пас. редко рассч. для т/ф,

Абсолютная ликвидность отношение тек активов в самой ликвидной форме (в кассе,на рс, на вал счете) к тек об-вам

К. абс. Ликв. = ден.ср-ва/текущие пассивы

от 0,2 до 0,25 (0,3). Если >,то деньги лежат мертвым грузом; если < – нечем расплатиться по долгам.

ЧистОбКап = тек.активы - тек.пассивы

привлекательно для инвесторов и может развивать свою деятельность – если тек. акт > тек. пас.

Крит точка=0, при ней тек активы полностью покрывают тек пассивы, если значение выше- то оно погасив еще имеет и возможность для расширения деят-ти. Недостаток м привести к банкротству.

2 Коэффициенты платежеспособности

Характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения, те способность погашать задолженность.

Коэф. Соб-ти (доля собственного капитала) = (собственный капитал /итог пассива)* 100%

Характеризует долю собств средств в структуре пассива, пок-т интересов собственников и кредиторов, должен быть больше 50%, тогда стабильная структура средств. У ТФ меньше, у них много заемных средств.

Доля заемного К = (заемный К /итог П)* 100% - он обратен к собственности, те 100 т% - к соб-ти, меньше 50% - кредиторы относятся благосклонно.

Коэффициент ФинЗав-ти (Плечо финансового рычага) = заемный К /собственный К

Возрастание – зависимость от заемного капитала, более рискованно вкладывать средства в предприятие. Стабильная динамика возрастания – банкротство. Значение входит в границы показателя (не > 1).

3 Коэффициенты рентабельности

Насколька прибыльна деятельность

Рентабельность активов = ЧП / Весь актив

Скока потребовалось ден ед для получения одной ед прибыли.

Вал приб=выр – затраты на пр-во

Операц приб=ВП-торгово-админ затраты

Налогооблаг п=ОП-% платежи

Налог=НП*налог 20%/1ё00%

ЧП=НП-налог на приб

Рент. соб. кап = ЧП / Собственные кап.

Оценивает эффективность исп-я кап, инвестированного соб-ми, те скока ден ед ЧП заработала каждая ед, вложенная собственником.

Рентабельность продаж , норма приб, рассчит 3 методами в %

Норма ЧП = Чистая прибыль / объем продаж * 100%

Сока ден ед Чп принесла кажд ед реал-ой прод-ии

Норма опер. П = ОП /объем * 100%

Эффективность, с кот предп-е не тока производит, но и реализует прод-ю, высокое знач – низкие издержки по произв-вуи реал-ии.

Норма валовой прибыли = ВП / объем * 100%

Оценка эффективности производства, отражает изменеия впошлитике ценообразования.

Эк. рентабельность = КМ * КТ * 100 % (КМ=НРЭИ/Оборот(Выр);КТ=Оборот/Итог А)

=НРЭИ / Итог Активов * 100 %

НРЭИ – прибыль до налога на прибыль и до выплат по заемному капиталу.

4. Коэффициенты деловой активности

Выявление эффективности исп-я ресурсов предпр-я

Оборачиваемость активов (коэффициент трансформации) = выручка от реализации/итог актива

Скока раза отчетный период совершается полный цикл производства и реализ-ии.

Об-ть ДЗ = выручка от реализации/ДЗ

Мб в в днях = 365/Об ДЗ

Примен-ся чистая ДЗ за вычетом сомнительных долгов, пок-т скока раз ДЗ превращалась в ден ср-ва

Об-ть КЗ = себестоимость продукции/КЗ

днях = 365/Об КЗ

Скока требуется оборотов для выплаты счетов.

Об-ть МПЗ = себестоимость продукции/МПЗ

днях = 365/Об МПЗ

Пок-т скорость реал-ии МПЗ, низкое знач – МПЗ – неходовой товар, чем выше – тем больше фин уст-ть, чрезв завышенное-большое кол-во мелких заказов.

Об –ть осн ср-в (фондоотдача) = объем продаж/стоимость осн.ср-в

Об-ть собств кап = объем продаж/собственный капитал

Низкое знач- простаивание собств средств, высокое – увеличение кредитных ресурсов.

Об-ть оборотного капитала = объем продаж/оборотный капитал