- •Санкт – Петербург
- •Предисловие
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов организаций
- •1.1. Содержание, функции и роль финансов организаций
- •Государственное регулирование финансовой деятельности организаций
- •1.2. Принципы организации финансов предприятия. Финансовая политика компании
- •1.3. Контрольные вопросы
- •1.4. Блиц-опрос
- •1.5. Тест
- •Раздел 2. Финансовые ресурсы и капитал Организации
- •2.1. Финансовые ресурсы организации
- •Виды финансовых ресурсов
- •2.2. Капитал организации
- •Классификация капитала
- •2.3. Контрольные вопросы
- •2.4. Блиц-опрос
- •2.5. Тест
- •2.6. Задачи
- •Раздел 3. Доходы, расходы и прибыль организации
- •3.1. Доходы организации Классификация доходов организации
- •3.2. Расходы организации Классификация расходов
- •Управленческие возможности анализа безубыточности
- •3.3. Прибыль организации: формирование, использование, планирование
- •Классификация прибыли
- •1. По источникам образования прибыли.
- •2. По составу элементов, формирующих прибыль
- •3. По характеру использования прибыли
- •4. По субъекту генерирования прибыли в Группе взаимосвязанных организаций (сложной хозяйственной структуре)
- •Использование чистой прибыли
- •Эффект производственного (операционного) рычага
- •Рентабельность
- •Основные показатели рентабельности
- •Модель Дюпона
- •Влияние ценовой политики на прибыль компании
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации
- •Методы планирования прибыли
- •Метод прямого счета
- •Аналитический метод
- •Метод, основанный на модели cvp (cost – value - profit)
- •3.4. Контрольные вопросы
- •3.5. Блиц-опрос
- •3.6. Тест
- •3.7. Задачи
- •Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
- •4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •6. По источникам финансирования:
- •7. По характеру планирования:
- •Виды политики формирования оборотных средств
- •Оценка эффективности использования оборотных средств
- •1. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Производственно-коммерческий и финансовый циклы организации
- •2.Показатели абсолютного и относительного высвобождения (вовлечения) оборотных средств
- •3. Рентабельность оборотных средств
- •Риски, связанные с оборачиваемостью оборотных средств
- •4.2. Определение потребности организации в оборотных средствах. Нормирование оборотных средств
- •Методы нормирования оборотных средств
- •Аналитический метод
- •Коэффициентный метод
- •Метод прямого счета
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования производственных запасов
- •Нормирование оборотных средств в запасах: сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, технологического топлива
- •Нормирование оборотных средств в запасах: вспомогательные материалы
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования заделов незавершенного производства
- •Расчет норматива оборотных средств для формирования запасов готовой продукции
- •4.3. Управление отдельными элементами Оборотных средств: денежными средствами, Дебиторской задолженностью, запасами Управление денежными средствами
- •Косвенный метод расчета движения денежных средств
- •Прямой метод расчета движения денежных средств
- •Тактические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Стратегические меры по увеличению чистого денежного потока
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление запасами
- •4.4. Источники финансирования Оборотных средств
- •Виды политики финансирования оборотных средств
- •Источники финансирования при консервативной политике финансирования оборотных средств
- •Коммерческий кредит
- •Краткосрочный банковский кредит
- •4.5. Контрольные вопросы
- •4.6. Блиц-опрос
- •4.7. Тест
Раздел 4. Формирование и финансирование оборотных средств организации
4.1. Оборотные средствА организации: Сущность, структура, оценка эффективности использования Сущность оборотных средств
Денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения представляют собой оборотные средства.
Назначение оборотных средств – обеспечение бесперебойности процессов производства и обращения, что достигается непрерывным кругооборотом оборотных средств, в результате которого происходит трансформация отдельных элементов оборотных средств в другие элементы.
Элементы оборотных средств используются на каждой стадии производственного цикла. Цикл начинается с того, что некоторая сумма наличных денег (источники финансирования) превращается в ресурсы для производства. Весь производственный цикл включает три стадии:
1) закупка предметов труда (на этой стадии оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную),
2) процесс производства, когда приобретенные ресурсы превращаются в товар, а оборотный капитал из производственной формы переходит в товарную,
3) реализация, при которой оборотный капитал из товарной формы переходит в денежную, создается финансовый результат (прибыль).
Стадии кругооборота оборотного капитала представлены на рис. 4.1.
Оборотные средства одновременно находятся в виде всех названных элементов, и именно этим обеспечивается непрерывность процессов производства и обращения. Сумма денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды, возвратится в денежной форме в течение одного производственного цикла.
Структура оборотных средств
1. По роли в процессе воспроизводства:
1.1. Оборотные средства в сфере производства;
1.2. Оборотные средства в сфере обращения.
2. По материально-вещественному содержанию:
2.1. Материалы, сырье, топливо;
2.2. Готовая продукция на складе;
2.3. Средства в расчетах (дебиторская задолженность);
2.4. Денежные средства.
3. По элементам (II раздел актива баланса):
3.1. Предметы труда (сч. 10);
3.2. Средства в процессе производства (незавершенное производство, сч. 20);
3.3. Готовая продукция на складе (сч. 40);
3.4. Товары для перепродажи (сч. 41);
3.5. Денежные средства (сч. 50, 51);
3.6. Краткосрочные финансовые вложения (сч. 58).
4. По ликвидности (II раздел актива баланса).
4.1. Абсолютно ликвидные оборотные средства (деньги, краткосрочные финансовые вложения);
4.2. Быстрореализуемые оборотные средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность);
4.3. Медленно реализуемые оборотные средства (запасы сырья, материалов).
5. Поскольку ликвидность оборотных средств определяет степень риска вложения в оборотные средства, то в зависимости от степени этого риска оборотные средства делятся:
5.1. На оборотные средства с минимальным риском вложения (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
5.2. Оборотные средства с малым риском вложения (дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции на складе);
5.3. Оборотные средства со средним риском вложения (малоценный инвентарь, незавершенное производство, расходы будущих периодов);
5.4. Оборотные средства с высоким риском вложения (сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция, не пользующаяся спросом).
Такая группировка оборотных средств направлена на контроль за рациональным размещением капитала в текущие активы, что означает недопущение увеличения доли активов со средней и высокой степенью риска.