6.2 Рентабельность

Из рассмотренного ранее вопроса ясно, что прибыль характеризует абсолютную величину дохода предприятия. В отличие от прибыли рентабельность показывает степень прибыльности предприятия по отношению к какому-то основному фактору производства. Рентабельность, как и прибыль, характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и, в конечном счете, эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности. Она включает в себя пять групп показателей: рентабельность продукции, продаж, активов, собственного капитала и прочие показатели.

Первая группа показателей — это рентабельность продукции, которую можно выразить двумя способами. Роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции. Второй способ расчета показателя уровня рентабельности продукции - это расчет с учетом доходности на вложенный капитал

Вторая группа показателей рентабельности - это рентабельность продаж. Рост этого показателя может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличение спроса и соответственно снижение затрат на единицу продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от продаж, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции.

К группе показателей рентабельности относятся и такие показатели как рентабельность акций и инвестиций. Одним из важных показателей является рентабельность инвестиций.

Вышеописанная система показателей рентабельности предприятия дает наиболее достаточное представление об эффективности его работы и финансовых результатах.

Кроме вышеперечисленных показателей различают следующие виды рентабельности:

• общую рентабельность;

• расчетную рентабельность.

Общая рентабельность определяется как отношение суммы балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

Р= (6.5)

где П_б – балансовая прибыль предприятия, руб.;

Ф_осн, Ф_об – среднегодовая стоимость основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, руб.

Расчетная рентабельность - отношение расчетной (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

(6.6)

где П_расч – расчетная прибыль, руб.;

Ф_осн – стоимость основных производственных фондов;

Ф_об – стоимость оборотных средств.

Рентабельность отражает уровень экономической эффективности производства на том или ином предприятии с учетом влияния как внутренних, так и внешних факторов. Рентабельность отражает эффективность использования производственных фондов предприятия.

На технологических линиях в условиях производства для характеристики эффективности изготовления отдельных видов изделий может использоваться показатель уровня рентабельности по себестоимости.

(6.7)

где У_рс - уровень рентабельности по себестоимости определенного вида продукции;

П - прибыль от реализации единицы продукции;

С_ед - себестоимость единицы;

С_смт - стоимость материальных ресурсов (сырье, материалы, топливо, энергия).

Если в предыдущей формуле вместо прибыли подставить её выражение, то получим следующее уравнение:

(6.8)

где V - объем выпуска продукции;

Ц_п - цена единицы продукции.

В случае, когда Ц_п = const = У_рс = f (С_ед), функциональная зависимость У_рс = f(С_ед) графически может быть представлена в виде гиперболы. Из графика, представленного на рисунке 8, видно, что если себестоимость равна нулю, то уровень рентабельности стремится к бесконечно большой величине, т.е. С_ед = 0 У_рс→∞; если величина себестоимости равна цене продукции, уровень рентабельности равен нулю, т.е. при С_ед = Ц_п →У_рс = 0; если себестоимость продукции всё время растет и стремится к бесконечно большой величине, то уровень рентабельности будет стремиться к бесконечно малой величине, т.е. при С_ед →∞ У_рс → - ∞

Из рассмотренных зависимостей видно, что уровень рентабельности является функцией цены и себестоимости единицы продукции, а в общем случае и функцией прибыли, производственных и нормируемых оборотных средств. Нормативный уровень рентабельности 12 – 15 % (за рубежом - 18-21 %) [7].

Из сказанного следует, что для увеличения рентабельности производства предприятия и отдельных видов продукции необходимо использовать те же самые мероприятия, что и для снижения себестоимости, а именно: повышение

Рисунок 8 – Зависимость уровня рентабельности от себестоимости.

производительности труда; уменьшение материалоемкости продукции;

уменьшение расходов на содержание аппарата управления; повышение качества продукции; ускорение оборачиваемости оборотных средств; увеличение использования основных производственных фондов.

На показатель рентабельности оказывают влияние факторы, не зависящие от деятельности предприятия: изменение цен на выпускаемую продукцию и потребляемое сырье, материалы, топливо и энергию, переоценка основных фондов и пересмотр норм их амортизации и т.д. Поэтому для оценки работы предприятия рентабельность надо определять исходя из сопоставимых цен и условий производства.