Методичні рекомендації до розв’язання завдань

Акція – це цінний папір, що випускається акціонерним товариством та засвідчує право власності на частку в статутному капіталі акціонерного товариства.

Номінальна вартість акції розраховується за формулою 3.1.

, (3.1)

де: СТ – величина статутного капіталу;

n – кількість випущених акцій.

Курс акцій розраховується за формулою 3.2.

, (3.2)

де: Р_р – ринкова ціна акції;

Р_н – номінальна ціна акції.

Ставка дивіденду розраховується за формулою 3.3.

, (3.3)

де: - дивідендний доход.

Прибутковість акцій визначається як відношення доходу до інвестованих коштів і розраховується за формулою 3.4.

, (3.4)

де: - ціна придбання акції (емісійна чи ринкова).

Облігація – боргове зобов’язання емітента, що випустив цінний папір, сплатити власнику облігації у визначений термін номінальну вартість папера і щорічно (до погашення) фіксований відсоток, або відсоток, що плаває.

Номінальна ціна облігації, що фіксується на бланку, розраховується за формулою 3.5.

, (3.5)

де: Z – сума позики, що припадає на всі боргові зобов’язання визначе-ної вартості;

n – кількість емітованих паперів.

Купонні виплати:

, (3.6)

де: і_к – купонна річна відсоткова ставка (норма прибутковості);

Р_н – номінальна ціна облігації.

Дохід покупця:

, (3.7)

де: t – кількість днів від дати продажу до чергового «відсоткового» дня (дати виплат за купоном)

Дохід продавця:

, (3.8)

Сертифікат – письмове свідчення емітента про внесок на його ім’я грошових коштів, що засвідчує право власника папера або його правонаступника на одержання після закінчення встановленого терміну суми чи депозиту внеску і відсотків по ньому.

Абсолютний розмір доходу за сертифікатом визначається таким чином:

а) якщо в умовах позики визначена річна процентна ставка, то абсолютна сума доходу за сертифікатом складає:

, (3.9)

де: Р_н – номінальна ціна сертифікату;

m – термін позики у місяцях;

і_с – річна відсоткова ставка.

б) якщо сертифікат розміщений за дисконтною ціною, а погашається за номінальною, дохід визначається різницею ціни погашення і покупки:

, (3.10)

Прибутковість сертифікату розраховується за формулою 3.11.

, (3.11)

Завдання для розв’язання Завдання № с-01

Найдіть відповідне тлумачення

Таблиця 3.1

Терміни і поняття

1. Грошовий ринок	4. Конкурентний ринок	7. Обліковий процент	10. Ринок капіталу
2. Маржа	5. Опосередковане фінансування	8. Фінансовий інструмент	11. Акція
3. Міжбанківський процент	6. Ринок грошей	9. Фінансовий посередник	12. Облігація

Визначення:

1. сектор грошового ринку, на якому купуються і продаються середньострокові та довгострокові кошти (більше одного року).

2. переміщення грошей між суб’єктами ринку через фінансових посередників.

3. процент за кредитами, що видаються одним комерційним банком іншому.

4. цінний папір без встановленого строку обігу, що засвідчує дольову участь у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві та право на участь в управлінні ним, дає право його власникові на одержання частини прибутку у вигляді дивіденду, а також на участь у розділі майна при ліквідації акціонерного товариства.

5. сукупність грошових інституцій, що спрямовують потоки грошових коштів від власників (продавців) до позичальників (покупців).

6. процент, установлений як плата за кредити, що надаються центральним банком комерційним банкам.

7. сектор грошового ринку, де об’єктом операцій є короткострокові фінансові інструменти (до одного року).

8. цінний папір, що засвідчує внесення її власником грошових коштів і підтверджує зобов’язання відшкодувати йому номінальну вартість цього паперу в передбачений в ньому строк з виплатою фіксованого процента.

9. ринок, на якому жоден з учасників не має змоги впливати на ціну.

10. різниця між ставками позичкового та депозитного процен­та, що являє собою прибуток банку.

11. фінансовий актив або цінний папір.

12. суб’єкт ринку, метою діяльності яко­го є торгівля фінансовими інструментами.

Завдання № С-02

Визначити номінальну ціну акцій, випущених АТ, якщо статутний капітал складає 100 млн. грн., а кількість випущених акцій – 2 млн. шт.

Завдання № С-03

Визначити курс акції, проданої за ціною 1500 грн., номінал акції дорівнює 1000 грн.

Завдання № С-04

Акція номіналом 1000 грн. придбана за курсом 250, дивіденд по акції складає 50 % річних.

Визначити поточну прибутковість інвестованих коштів.

Завдання № С-05

Державна валютна облігаційна позика надана в таких сумах: 100 млн. грн. на 100 тис. облігацій, 415 млн. грн. на 41,5 тис. облігацій, 7370 млн. грн. на 73,7 тис. облігацій.

Визначити номінальну ціну облігації.

Завдання № С-06

Власник облігації номіналом 1000 грн. при 20 % річних продав папір через 146 днів після чергового «відсоткового» дня.

Визначити купонний дохід, який отримає продавець.

Завдання № С-07

Емітент випускає облігацію на умовах дисконту строком на 6 місяців, номінальною вартістю 1000 грн., а це означає, що через 6 місяців з дати випуску він при погашенні облігації заплатить її власнику 1000 грн., оскільки облігація випускається на умовах дисконту, то емітент одночасно повідомляє ціну по якій вона буде продаватись, 950 грн. Таким чином, інвестор купує облігацію за 950 грн. і при її погашенні отримує за неї 1000 грн. Знайти дохід інвестора по облігації в % і грошовій одиниці.

Завдання № С-08

Емітент випускає облігацію строком на 4 місяці, за умовами випуску зобов’язується виплатити відсоток у розмірі 9 % річних. Визначити дохід, який отримає власник облігації при її погашенні.

Завдання № С-09

Депозитний сертифікат номіналом 100 тис.грн. розміщений на 6 місяців під 50 % річних.

Визначити прибутковість сертифікату.

Завдання № С-10

Протягом 2-х років (24 місяців) клієнт щомісячно перераховував 150 грошових одиниць на придбання акцій корпорації. За весь період він придбав 250 акцій.

Визначте середню ціну акції.

Завдання № Д-01

Таблиця 3.2

Дані про номінальний обсяг ВНП та грошову масу

Рік	М1	М2	Номінальний обсяг ВНП
2002	187,4	350,0	816,4
2003	209,0	392,5	963,9
2004	234,0	471,9	1102,7
2005	270,5	571,4	1359,3
2006	295,2	664,7	1598,4
2007	338,5	809,5	1990,5

Проведіть порівняння швидкості обігу грошей на підставі даних, наведених у таблиці з урахуванням грошових агрегатів. В якому випадку швидкість обігу грошей є більш стабільною?

Завдання № Д-02

Організація з обмеженою відповідальністю «Аметист» пропонує придбати свої облігації. В рекламному оголошенні вказані наступні умови: облігації з номінальною вартістю 10 тис. грн., продаються на строк 2 роки зі знижкою 10% від номінальної вартості. Щомісячна виплата відсотків – 3% від оплаченої частини облігації. Знайти дохід від облігації до оплати податків.

Завдання № Е-01

Ви працюєте брокером на фондової біржі. Клієнт доручає вам хеджування операції із золотом за допомогою опціону. Базисна ціна золота 400 у.о. за унцію з премією 20 у.о. за унцію.

Розрахуйте результати опціону із золотом.

Завдання № Е-02

Розрахуйте результати опціону із золотом при базовій ціні 500$ за унцію і премії 20$ за унцію, якщо під час закінчення строку дії опціону ціна унції золота буде дорівнювати: 420$, 440$, 460$, 480$, 500$, 520$, 540$, 560$, 580$

Завдання № Е-03

Складіть структурну схему грошового ринку України, покажіть взаємозв’язки та надайте характеристику кожного елементу схеми.

Завдання № Е-04

Складіть функціональну схему РЦП України, на якій повинні бути відображені такі його складові елементи, як об’єкти, суб’єкти, контролюючі органи та посередники. Розкрийте основні проблеми функціонування РЦП в Україні.

Завдання № Е-05

Дилер «ведмідь» і дилер «бик» уклали строкову угоду на продаж 1000 акцій по поточному курсу 300 грн. за акцію. В момент виконання угоди курс цих акцій упав до 280 грн.

Визначте:

а) хто з партнерів одержить прибуток від гри на біржі?

б) якою буде величина прибутку?

в) хто одержить прибуток, якщо ціна акцій зросте до 320 грн.?

Поясніть принципові відмінності у функціональному призначенні цих типів посередників.