План продаж страховых продуктов и комиссионное вознаграждение36
|
Показатель |
2013 год |
2014 год |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
|
Объем продаж страховых продуктов, полисов |
|
|
|
|
|
|
ОСАГО |
580 |
609 |
639 |
671 |
705 |
|
КАСКО |
310 |
326 |
342 |
359 |
377 |
|
Недвижимое имущество |
180 |
189 |
198 |
208 |
219 |
|
Средняя стоимость страховых продуктов, полисов |
|
|
|
|
|
|
ОСАГО |
21 |
21,6 |
22,3 |
22,9 |
23,6 |
|
КАСКО |
60 |
61,8 |
63,7 |
65,6 |
67,5 |
|
Недвижимое имущество |
25 |
25,8 |
26,5 |
27,3 |
28,1 |
|
Объем денежных поступлений от реализации страховых продуктов, тыс.рус. |
|
|
|
|
|
|
ОСАГО |
12180 |
13172,7 |
14246,2 |
15407,3 |
16663,0 |
|
КАСКО |
18600 |
20115,9 |
21755,3 |
23528,4 |
25446,0 |
|
Недвижимое имущество |
4500 |
4866,8 |
5263,4 |
5692,4 |
6156,3 |
|
Итого денежные поступления |
35280 |
38155,3 |
41265,0 |
44628,1 |
48265,3 |
|
Комиссия, 15%, тыс.руб. |
5292,0 |
5723,3 |
6189,7 |
6694,2 |
7239,8 |
При прогнозе объема реализации страховых услуг проведена индексация на 5%-ный ежегодный рост, а стоимость страховых продуктов проиндексирована на 3%-ный темп инфляции.
На основе расчетных данных составим отчет о финансовых результатах (таблица 18).
Таблица 18
Отчет о финансовых результатах, тыс.Руб.37
|
Показатели |
2017 год |
2018 год |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
|
Чистая выручка (комиссионные) |
5292 |
5723,3 |
6189,7 |
6694,2 |
7239,8 |
|
Затраты на операционную деятельность |
4092,8 |
4297 |
4512 |
4738 |
4975 |
|
Прибыль налогооблагаемая |
1199,2 |
1425,9 |
1677,4 |
1956,3 |
2265,0 |
|
Налог на прибыль 20% |
239,8 |
285,2 |
335,5 |
391,3 |
453,0 |
|
Чистая прибыль |
959,4 |
1140,7 |
1341,9 |
1565,0 |
1812,0 |
Затраты на операционную деятельность по годам проиндексированы на 5%-ный прирост, в зависимости от роста объема продаж.
Чистая прибыль в первый год реализации проекта составит 959,4 тыс.руб., во второй год чистая прибыль составит 1140,7 тыс. руб., в третьем году реализации проекта, чистая прибыль составит 1341,9 тыс.руб , четвертый и пятый года – 1565 тыс.руб. и 1812 тыс.руб.
Для оценки инвестиционной привлекательности инновационного составлен отчет о движении денежных средств по проекту, учитывая 5-летний период прогнозирования (таблица 19).
Таблица 19
Отчет о движении денежных средств по проекту, тыс.руб.38
|
|
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2018 |
|
Притоки |
959,4 |
1140,7 |
1341,9 |
1565 |
1812 |
|
Оттоки |
-2244 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Сальдо (нарастающим итогом) |
-1284,6 |
-143,9 |
1198 |
2763 |
4575 |
Таким образом, составлен прогноз движения денежных потоков по проекту создания отдела продаж страховых продуктов в ООО «АСМОТО Славия». Исходя из таблицы 19, можно сделать вывод, что ООО «АСМОТО Славия» начнет получать прибыль только с третьего года функционирования гостиницы.
Необходимо оценить инвестиционную привлекательность проекта.
Наиболее приемлемыми для принятия решений инвестиционного характера являются критерии NРV, РI и IRR. Несмотря на отмеченную взаимосвязь между этими показателями, при оценке альтернативных инвестиционных проектов проблема выбора критерия все же остается. Основная причина этого в том, что NРV – абсолютный показатель, а РI и IRR – относительные. При наличии нескольких взаимоисключающих (альтернативных) инвестиционных про-ектов оценки эффективности проектов на основе методов IRR и NРV могут не совпадать.
Для оценки эффективности проекта необходимо определить чистый денежный поток, расчет произведем по формуле:
где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода,
Inv - начальные инвестиции
r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).
При положительном значении NPV считается, что данное вложение капитала является эффективным.
Ставку дисконтирования с учетом инфляции определяем по формуле:
r = Emin + I + k, (3.2)
где d — ставка дисконтирования;
Emin — минимальная реальная ставка дисконтирования;
I — темп инфляции;
k — коэффициент, учитывающий уровень инвестиционного риска (премия за риск), принимаем 0,5%.
Минимальную реальную ставку дисконтирования принимаем 7%, - определена как минимальная ставка по кредитам для юридических лиц сроком до 5 лет.
Среднегодовой темп инфляции на 2018-2020 гг. прогнозируется на уровне 2,5%.
Ставка дисконтирования с учетом инфляции = 7+0,5+2,5 = 10%.
Чистый приведенный доход по проекту при 10%-ной ставке дисконтирования:
NPV= ((-2244)/((1+0,1)^1)+ 959,4/((1+0,1)^1)+ 1140,7/
((1+0,1)^2)+ 1341,9/((1+0,1)^3) +1565/((1+0,1)^4+1812/((1+0,1)^5) = 784,5 тыс.руб. >0
Таким образом, можно сделать вывод, что проект является эффективным, поскольку чистый приведенный доход положителен (NPV >0).
Рассчитаем индекс доходности (PI):
Индекс доходности по проекту:
PI= 784,5 /2244= 0,35 или 35%
Так как значение показателя PI >1, проект считается прибыльным.
Рассчитаем период окупаемости проекта (PP):
Вложения в проект составляют 2244 тыс.руб.
Ежегодная прибыль по проекту в среднем за год (959,4+1140,7+1341,9+1565+1812) : 5 = 1363,8 тыс.руб.
Срок окупаемости определяем по формуле:
Т= К/П
По проекту: Т= 2244/1363,8 = 1,6 или 1 года и 7 месяцев.
Исходя из результатов показателей инвестиционной привлекательности, можно сделать вывод, что проект является эффективным и рентабельным.
Текущая стоимость (NPV) проекта составляет 784,5 тыс.руб., рентабельность проекта 35%, период окупаемости составляет 1 года и 7 месяцев. Реализация проекта является целесообразной.
В качестве источников финансирования текущей производственной деятельности выступают устойчивые пассивы предприятия.