- •Об определении рыночной стоимости
- •1 Основные факты и выводы 5
- •2 Основания для проведения оценки 6
- •3 Задание на оценку 7
- •4 Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе 10
- •5 Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки 16
- •6 Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость 17
- •7 Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия. 23
- •8 Методология оценки 41
- •9 Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом. 44
- •10 Расчет рыночной стоимости объекта оценки доходным подходом. 51
- •11 Согласование результатов оценки 63
- •Основания для проведения оценки
- •Задание на оценку
- •Объект оценки
- •Имущественные права на Объекты оценки:
- •Цель оценки
- •Ограничения, связанные с предполагаемым использованием результатов оценки
- •Вид стоимости
- •Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости)
- •Срок проведения оценки
- •Заявление о соответствии
- •Содержание и объем работ, использованных для проведения оценки
- •Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе
- •Сведения о Заказчике
- •Сведения об Исполнителе
- •Оценщики и специалисты, участвовавшие в проведении работ
- •Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки (в том числе специальные)
- •Перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источника их получения
- •Перечень документов, предоставленных Заказчиком
- •Перечень источников внешней информации
- •Перечень нормативных актов
- •Применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их применения
- •Общие термины и определения, обязательные к применению2
- •Прочие термины и определения
- •Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки
- •Имущественные права на объект оценки
- •Обременение оцениваемых прав
- •О текущем использовании объекта оценки
- •Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость
- •Обзор экономической ситуации в России в августе 2012 года
- •Краткий обзор ресторанного бизнеса
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия.
- •Оценка состава и структуры баланса
- •Оценка динамики состава и структуры актива баланса
- •Оценка динамики состава и структуры пассива баланса
- •Оценка финансовой устойчивости
- •1. Абсолютная устойчивость финансового состояния
- •2. Нормальная финансовая устойчивость
- •3. Неустойчивое финансовое состояние
- •4. Кризисное финансовое состояние
- •Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
- •Оценка платежеспособности и ликвидности
- •Оценка платежеспособности предприятия по абсолютному показателю чистого оборотного капитала
- •Оценка финансовых показателей платежеспособности
- •4.9 Оценка деловой активности
- •Общие выводы по результатам финансового анализа
- •Методология оценки
- •Затратный подход
- •.Рыночный подход
- •Доходный подход
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом.
- •Нематериальные активы (Строка 130)
- •Основные средства (Строка 150)
- •Запасы (Строка 210)
- •Денежные средства (Строка 250)
- •Долгосрочные займы и кредиты (Строка 410)
- •Краткосрочные займы и кредиты (Строка 510)
- •Кредиторская задолженность (Строка 520)
- •Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (Строка 630)
- •Скорректированная стоимость чистых активов
- •Выбор базы дохода
- •Построение прогноза денежного потока
- •Основные допущения при построении денежных потоков
- •Прогноз основных макроэкономических показателей
- •Определение длительности прогнозного периода
- •Прогноз доходов
- •Прогноз выручки ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз себестоимости
- •Прогноз себестоимости продукции ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз прочих доходов и расходов
- •Прогноз налоговых отчислений и прогноз чистой прибыли
- •Прогноз чистой прибыли компании в 2013 – 2015 гг., тыс. Рублей
- •Прогноз амортизации, капитальных вложений, изменения величины собственного оборотного капитала и долгосрочной задолженности
- •Прогноз изменения сок, тыс.Руб.
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании, тыс. Рублей
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Метод оценки капитальных активов (capm)
- •Метод кумулятивного построения
- •Данные об офз, используемые при выборе безрисковой ставки
- •Экспертная оценка вклада различных факторов в величину премии за риск
- •Градация рисков
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Ошибка! Объект не может быть создан из кодов полей редактирования.
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Внесение итоговых поправок и расчет рыночной стоимости 100% долей Компании
- •Расчет избытка (дефицита) сок, тыс. Рублей
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •Согласование результатов оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •122 439 030,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч тридцать) рублей.
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Сравнительного подхода
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Доходного подхода
- •Итоговое заключение о стоимости
- •Величина рыночной стоимости оборудования по состоянию на 27 марта 2013 года составляет, округленно:
- •122 439 090,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч девяносто) рублей
- •Приложение № 2. Документы.
Оценка динамики состава и структуры пассива баланса
Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные средства, приравнивая к последним кредиторскую задолженность.
Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является отрицательной характеристикой, так как организация в большей степени зависит от лиц, предоставивших ей займы, ссуды и кредиты.
Динамика состава и структуры источников собственного и заемного капитала ООО «РОГА И КОПЫТА» по данным бухгалтерского баланса представлена ниже
Таблица 10 Анализ состава и структуры пассива баланса
Пассив баланса |
Код строки баланса |
|
01.01.2012 г. |
01.01.2013 г. |
27.03.2013 г. |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Относительное изменение, % | ||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу | ||||
Капитал и резервы (собственный капитал) | |||||||||||
Уставный капитал |
410 |
|
|
10 |
0,0% |
10 |
0,0% |
10 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Добавочный капитал |
420 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Резервный капитал |
430 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
|
|
-37 636 |
-49,2% |
-30 537 |
-17,0% |
9 439 |
2,7% |
39 976 |
-130,9% |
Доходы будущих периодов |
640 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
ИТОГО |
490+640 |
|
|
-37 626 |
-49,2% |
-30 527 |
-17,0% |
9 449 |
2,7% |
39 976 |
-131,0% |
Заемные средства | |||||||||||
Долгосрочные обязательства |
590 |
|
|
86 529 |
113,2% |
75 696 |
42,1% |
295 363 |
85,0% |
219 667 |
290,2% |
Краткосрочные обязательства |
610+620 |
|
|
27 558 |
36,0% |
134 618 |
74,9% |
42 635 |
12,3% |
-91 983 |
-68,3% |
а)займы и кредиты банков |
610 |
|
|
4 690 |
6,1% |
9 574 |
5,3% |
8 773 |
2,5% |
-801 |
-8,4% |
б)кредиторская задолженность |
620 |
|
|
22 868 |
29,9% |
125 044 |
69,6% |
33 862 |
9,7% |
-91 182 |
-72,9% |
Прочие пассивы |
630+650 +660 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
ИТОГО |
690-640 |
|
|
114 087 |
149,2% |
210 314 |
117,0% |
337 998 |
97,3% |
127 684 |
60,7% |
ВСЕГО ПАССИВОВ |
700 |
|
|
76 461 |
100,0% |
179 787 |
100,0% |
347 447 |
100,0% |
167 660 |
93,3% |
Источник: бухгалтерские данные, расчеты Оценщика.
Источником финансирования имущества предприятия на дату проведения оценки являются собственные и заемные средства.
Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует о том, что уставный капитал за последний отчетный период не изменился.
Необходимо отметить, что собственный капитал Общества в течение всего анализируемого периода имеет положительное значение, что свидетельствует о наличие собственных средств. В течение 1 кв.2013г. наблюдалось увеличение собственного капитала, которое было связано с увеличением нераспределенной прибыли.
Нераспределенная прибыль – источник, действительно сформированный в результате деятельности самого предприятия и показывающий возможности его самофинансирования. С этих позиций следует отметить, что такие возможности у предприятия на дату проведения оценки присутствуют.
Заемные средства предприятия представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Необходимо отметить, что в связи с недостаточностью собственных ресурсов, Общество осуществляло заимствования в течение всего периода деятельности.
Основную величину заемных средств составляют долгосрочные обязательства. За анализируемый период наблюдается увеличение величины долгосрочных обязательств.
Финансово-хозяйственная деятельность ООО «РОГА И КОПЫТА» в течение 1 кв. 2013г., осуществлялась главным образом за счет заемных средств. Необходимо отметить, что в связи с недостаточностью собственных ресурсов, Общество осуществляло заимствования в течение всего периода деятельности.