- •Об определении рыночной стоимости
- •1 Основные факты и выводы 5
- •2 Основания для проведения оценки 6
- •3 Задание на оценку 7
- •4 Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе 10
- •5 Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки 16
- •6 Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость 17
- •7 Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия. 23
- •8 Методология оценки 41
- •9 Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом. 44
- •10 Расчет рыночной стоимости объекта оценки доходным подходом. 51
- •11 Согласование результатов оценки 63
- •Основания для проведения оценки
- •Задание на оценку
- •Объект оценки
- •Имущественные права на Объекты оценки:
- •Цель оценки
- •Ограничения, связанные с предполагаемым использованием результатов оценки
- •Вид стоимости
- •Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости)
- •Срок проведения оценки
- •Заявление о соответствии
- •Содержание и объем работ, использованных для проведения оценки
- •Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе
- •Сведения о Заказчике
- •Сведения об Исполнителе
- •Оценщики и специалисты, участвовавшие в проведении работ
- •Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки (в том числе специальные)
- •Перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источника их получения
- •Перечень документов, предоставленных Заказчиком
- •Перечень источников внешней информации
- •Перечень нормативных актов
- •Применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их применения
- •Общие термины и определения, обязательные к применению2
- •Прочие термины и определения
- •Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки
- •Имущественные права на объект оценки
- •Обременение оцениваемых прав
- •О текущем использовании объекта оценки
- •Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость
- •Обзор экономической ситуации в России в августе 2012 года
- •Краткий обзор ресторанного бизнеса
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия.
- •Оценка состава и структуры баланса
- •Оценка динамики состава и структуры актива баланса
- •Оценка динамики состава и структуры пассива баланса
- •Оценка финансовой устойчивости
- •1. Абсолютная устойчивость финансового состояния
- •2. Нормальная финансовая устойчивость
- •3. Неустойчивое финансовое состояние
- •4. Кризисное финансовое состояние
- •Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
- •Оценка платежеспособности и ликвидности
- •Оценка платежеспособности предприятия по абсолютному показателю чистого оборотного капитала
- •Оценка финансовых показателей платежеспособности
- •4.9 Оценка деловой активности
- •Общие выводы по результатам финансового анализа
- •Методология оценки
- •Затратный подход
- •.Рыночный подход
- •Доходный подход
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом.
- •Нематериальные активы (Строка 130)
- •Основные средства (Строка 150)
- •Запасы (Строка 210)
- •Денежные средства (Строка 250)
- •Долгосрочные займы и кредиты (Строка 410)
- •Краткосрочные займы и кредиты (Строка 510)
- •Кредиторская задолженность (Строка 520)
- •Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (Строка 630)
- •Скорректированная стоимость чистых активов
- •Выбор базы дохода
- •Построение прогноза денежного потока
- •Основные допущения при построении денежных потоков
- •Прогноз основных макроэкономических показателей
- •Определение длительности прогнозного периода
- •Прогноз доходов
- •Прогноз выручки ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз себестоимости
- •Прогноз себестоимости продукции ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз прочих доходов и расходов
- •Прогноз налоговых отчислений и прогноз чистой прибыли
- •Прогноз чистой прибыли компании в 2013 – 2015 гг., тыс. Рублей
- •Прогноз амортизации, капитальных вложений, изменения величины собственного оборотного капитала и долгосрочной задолженности
- •Прогноз изменения сок, тыс.Руб.
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании, тыс. Рублей
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Метод оценки капитальных активов (capm)
- •Метод кумулятивного построения
- •Данные об офз, используемые при выборе безрисковой ставки
- •Экспертная оценка вклада различных факторов в величину премии за риск
- •Градация рисков
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Ошибка! Объект не может быть создан из кодов полей редактирования.
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Внесение итоговых поправок и расчет рыночной стоимости 100% долей Компании
- •Расчет избытка (дефицита) сок, тыс. Рублей
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •Согласование результатов оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •122 439 030,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч тридцать) рублей.
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Сравнительного подхода
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Доходного подхода
- •Итоговое заключение о стоимости
- •Величина рыночной стоимости оборудования по состоянию на 27 марта 2013 года составляет, округленно:
- •122 439 090,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч девяносто) рублей
- •Приложение № 2. Документы.
Оценка состава и структуры баланса
Общий анализ финансового состояния предприятия
Для проведения общего анализа построен сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива и пассива бухгалтерского баланса агрегированы в группы, расположенные по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив) с выделением наиболее значимых статей, определяющих финансовое состояние. Сравнительный аналитический баланс позволяет сделать общие выводы о финансовом состоянии предприятия и проследить тенденции изменения наиболее значимых статей в имуществе предприятия в сравнении с прошлыми периодами.
Анализ финансового состояния предприятия, предполагает необходимость формирования аналитического баланса.
Аналитический баланс формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей.
Основные рекомендации при формировании аналитического баланса:
на сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел 2 актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;
увеличить размер материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долгосрочных кредитов и займов, которые должны быть погашены в настоящем году, включая ссуды, не погашенные в срок;
уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Доходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.
Сравнительный аналитический баланс приведен ниже
Таблица 7 Сравнительный аналитический баланс
Наименование статей баланса |
Коды строк баланса |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % | ||||
по состоянию на |
изменения (+,-) |
по состоянию на |
изменения (+,-) | ||||
01.01.2013 г. |
27.03.2013 г. |
01.01.2013 г. - 27.03.2013 г. |
01.01.2013 г. |
27.03.2013 г. |
01.01.2013 г. - 27.03.2013 г. | ||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
1.1. Нематериальные активы |
110 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
1.2. Основные средства |
120 |
114 677 |
114 377 |
-300 |
63,8% |
32,9% |
-30,9% |
Итого по РАЗДЕЛУ I |
190 |
114 677 |
114 377 |
-300 |
63,8% |
32,9% |
-30,9% |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Запасы и затраты |
210,220 |
11 712 |
81 220 |
69 508 |
6,5% |
23,4% |
16,9% |
2.2. Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
50 374 |
147 377 |
97 003 |
28,0% |
42,4% |
14,4% |
2.3. Медленнореализуемые активы |
210,220, 230,270 |
62 281 |
228 689 |
166 408 |
34,6% |
65,8% |
31,2% |
2.4. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
2.5. Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
2.6. Денежные средства |
260 |
2 829 |
4 381 |
1 552 |
1,6% |
1,3% |
-0,3% |
2.7. Наиболее ликвидные активы |
250,260 |
2 829 |
4 381 |
1 552 |
1,6% |
1,3% |
-0,3% |
Итого по РАЗДЕЛУ II |
290 |
65 110 |
233 070 |
167 960 |
36,2% |
67,1% |
30,9% |
Стоимость имущества предприятия |
300 |
179 787 |
347 447 |
167 660 |
100,0% |
100,0% |
Х |
III. КАПИТАЛЫ и РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Уставный капитал |
410 |
10 |
10 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
3.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
3.3. Добавочный и резервный капитал |
420,430 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
3.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
-30 537 |
9 439 |
39 976 |
-17,0% |
2,7% |
19,7% |
3.5. Доходы будущих периодов |
640 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
Итого по РАЗДЕЛУ III |
490+640 |
-30 527 |
9 449 |
39 976 |
-17,0% |
2,7% |
19,7% |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
590 |
75 696 |
295 363 |
219 667 |
42,1% |
85,0% |
42,9% |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
5.1. Займы и кредиты |
610 |
9 574 |
8 773 |
-801 |
5,3% |
2,5% |
-2,8% |
5.2. Кредиторская задолженность |
620 |
125 044 |
33 862 |
-91 182 |
69,6% |
9,7% |
-59,8% |
5.3. Прочие пассивы |
630, 650,660 |
0 |
0 |
0 |
0,0% |
0,0% |
0,0% |
Итого по РАЗДЕЛУ V |
690 |
134 618 |
42 635 |
-91 983 |
74,9% |
12,3% |
-62,6% |
Всего заемных средств |
590+690-640 |
210 314 |
337 998 |
127 684 |
117,0% |
97,3% |
-19,7% |
ИТОГ БАЛАНСА |
300,700 |
179 787 |
347 447 |
167 660 |
100,0% |
100,0% |
Х |
Анализ динамики валюты балансапроводится путем сравнения баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 300 бухгалтерского баланса. За период с 01.01.2013 г. по 27.03.2013 г. наблюдалась положительная динамика роста валюты баланса с179 787,0 тыс. руб. до 347 447,0 тыс. руб., увеличение валюты баланса в первую очередь связано с увеличением дебиторской задолженности .
За период с 01.01.2013 г. по 27.03.2013 г. общая стоимость имущества предприятия (валюта баланса) увеличилась, что в сумме составило347 447,0 тыс. руб.
Данные тенденции в совокупности свидетельствуют об активизации деятельности Общества.